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簡介：管理經(jīng)濟學（管理經(jīng)濟學（MBA全景教程之二）全景教程之二）內(nèi)容提要第一講1經(jīng)濟學的基本命題2管理者的基本任務3管理經(jīng)濟學的分析方法4企業(yè)與市場概述一第二講1企業(yè)與市場概述（二）2機會成本概述3市場需求曲線與需求函數(shù)4市場供給曲線與供給函數(shù)第三講1均衡價格概述2需求的價格彈性3需求的收入彈性4需求的交叉彈性第四講1生產(chǎn)函數(shù)2投入要素的最佳組合（一）第五講1投入要素的最佳組合（二）2生產(chǎn)擴大線路3規(guī)模報酬4成本性質(zhì)5成本函數(shù)（一）第六講1成本函數(shù)（二）2盈虧平衡分析第七講1市場構(gòu)成概念2影響市場結(jié)構(gòu)的因素3市場結(jié)構(gòu)類型完全競爭結(jié)構(gòu)業(yè)已發(fā)現(xiàn)具有使用價值具有價值（1）經(jīng)濟資源是人類已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的資源現(xiàn)在，人類已經(jīng)探明的地球上的石油、煤炭、鐵礦等資源的儲量都是有限的。而且，這些資源都屬于非再生資源。也許經(jīng)過一段時間，當我們耗盡了這些資源以后，人類的生產(chǎn)和生活需求就會遭遇到很大的難題。樂觀的人認為，不必為這種問題擔心，在今天的資源用完之前，人類完全有可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了新的替代資源。但是，經(jīng)濟工作必須立足于現(xiàn)實人類將來的確可能發(fā)現(xiàn)新的資源來替代今天的石油、鐵礦和煤炭，但這是未知的、不確定的。我們可以統(tǒng)計到經(jīng)濟資源目錄里的是人類今天已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的資源，而那些沒有被發(fā)現(xiàn)或?qū)砜赡鼙话l(fā)現(xiàn)的資源，都不能列入經(jīng)濟資源的目錄。這是衡量是否屬于經(jīng)濟資源的首要條件。（2）經(jīng)濟資源應具有使用價值，也就是“有用”因為沒有使用價值的物質(zhì)，是沒有經(jīng)濟性的，也就不能成為經(jīng)濟資源。（3）經(jīng)濟資源是有價值的商品學告訴我們，物品的價值體現(xiàn)在其參與交換的過程中。而一種物品能夠被交換的基本前提就是它的產(chǎn)權(quán)是明確的?？諝?、海水盡管是大量存在的，但是它們沒有明確的歸屬，不能參與交換。也就是說，它們不具有價值，所以，不屬于經(jīng)濟資源的范疇。現(xiàn)在我們可以毫無疑問地說，凡是符合以上三個條件，能夠被列入經(jīng)濟資源目錄的所有的物質(zhì)，都是有限的、稀缺的。這就證明了經(jīng)濟學的基本命題經(jīng)濟資源的稀缺性與人類的需求的無限性之間的矛盾，是存在的。圖1111經(jīng)濟學的中心命題經(jīng)濟學的中心命題【自檢】請你回答下列問題（1）你如何理解“經(jīng)濟資源的稀缺性”_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________（2）盡可能列出你的企業(yè)在生產(chǎn)活動中應用到的經(jīng)濟資源。_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

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簡介：培訓工作管理標準培訓工作管理標準11目的目的為進一步開發(fā)人力資源，增強公司員工素質(zhì)，不斷促進各崗位的人崗匹配，保證公司目標的順利實現(xiàn)，特制訂本標準。22適用范圍適用范圍本標準適用于公司全體員工。33職責職責31人力資源培訓崗位職責311確定培訓政策和程序312完成年度培訓計劃及預算313尋找適當?shù)呐嘤柦處?14培訓的實施315預算控制316培訓評估、培訓分析和統(tǒng)計317培訓記錄的保存及培訓工作的持續(xù)改進32受訓人上級職責321與員工共同討論，完成當年的培訓需求322協(xié)助培訓組織者妥善安排工作時間，保證培訓時間323與員工討論每門課程的培訓結(jié)果，協(xié)助員工行動計劃的制定和開展324培訓效果的反饋33受訓者職責331按時參加培訓并融入到培訓中332培訓結(jié)束后按照本標準的要求按時完成培訓效果的評價、行動計劃的制定及實施，必要時對其他人員進行再培訓333培訓效果的反饋34總經(jīng)理職責341負責公司總體培訓政策制定的指導及培訓計劃和預算的批準342與直接下屬討論培訓結(jié)果，并協(xié)助制定行動計劃和實施。44工作要求工作要求4343培訓需求分析培訓需求分析431培訓必須立足于公司發(fā)展的需要，公司的需求主要來源于業(yè)務發(fā)展和業(yè)務策略；同時也要為員工個人的職業(yè)發(fā)展提供支持，以達到個人與組織共同發(fā)展的需要，體現(xiàn)“培訓是職工自身素質(zhì)和公司發(fā)展的雙贏途徑”的職業(yè)理念。培訓需求的主要依據(jù)為4311公司的年度經(jīng)營目標和中長期規(guī)劃4312員工的業(yè)績和行為表現(xiàn)考核4313流程、部門、職位運行情況和人員任職能力情況4314員工的個人能力提升計劃（個人培訓需求）432培訓需求調(diào)查的方法4321重大事件分析法。通過分析本年度關(guān)鍵績效領域發(fā)生的重大不良事件，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理方面存在的不足，從流程、制度、能力三方面分析事件發(fā)生的原因，對癥安排培訓。4322績效分析法。分析績效不佳、出色、創(chuàng)新的問題所在、原因所在、責任部門和人員所在，針對性的提出流程能力改善計劃和個人能力提升計劃；分析員工行為表現(xiàn)，得出文化、制度、技能等方面的培訓需求。4323訪談法。通過走訪各部門、各層次人員、業(yè)務骨干，了解業(yè)務實際運行情況和員工個人需求，從而篩選培訓需求。4324觀察法。通過觀察員工的現(xiàn)場表現(xiàn)，了解其與期望標準的差距以確定培訓需求。4325問卷調(diào)查法。設計培訓需求調(diào)查問卷，調(diào)查流程、部門運作情況和員工職業(yè)發(fā)展信息，從而篩選培訓需求。（QXXXX03040113）4326培訓需求的調(diào)查由綜合管理部負責組織，各部門應予以大力配合和支持。4444培訓計劃程序培訓計劃程序441公司年度培訓計劃4441每年的12月初，公司骨干人員（管理人員及領班）應根據(jù)自己的年度工作計劃、個人的實際情況、培訓需求調(diào)查問卷情況制定出適合自己的年度培訓與發(fā)展計劃。（QXXXX03040113）4442個人培訓與發(fā)展計劃完成后，應由其直接上級對其培訓及發(fā)展項目進行重要程度的評估，并報至綜合管理部。（QXXXX03040114）4443綜合管理部根據(jù)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略和近期經(jīng)營目標、個人培訓與發(fā)展計劃及重要

簡介：經(jīng)濟數(shù)學基礎第一部分第一部分微分學微分學一、單項選擇題一、單項選擇題1函數(shù)的定義域是（且）1LGXXY1X0X2若函數(shù)的定義域是0，1，則函數(shù)的定義域是XF2XF03下列各函數(shù)對中，（，）中的兩個函數(shù)相等XXXF22COSSIN1XG4設，則（）11XXFXFFX115下列函數(shù)中為奇函數(shù)的是（）11LNXXY6下列函數(shù)中，（不是基本初等函數(shù)1LNXY7下列結(jié)論中，（奇函數(shù)的圖形關(guān)于坐標原點對稱）是正確的8當時，下列變量中（）是無窮大量X0XX219已知，當（）時，為無窮小量1TANXXXFX0XF10函數(shù)在X0處連續(xù)，則K1SIN00XXFXXKX11函數(shù)在X0處（右連續(xù)）0101XXXF12曲線在點（01）處的切線斜率為（）11XY2113曲線在點00處的切線方程為（YX）XYSIN14若函數(shù)，則（）XXF1XF21X15若，則（）XXXFCOSXFXXXCOSSIN216下列函數(shù)在指定區(qū)間上單調(diào)增加的是（EX）17下列結(jié)論正確的有（X0是FX的極值點）18設需求量Q對價格P的函數(shù)為，則需求彈性為EP（）PPQ23PP32二、填空題二、填空題1函數(shù)的定義域是5，22010522XXXXXF2函數(shù)的定義域是52XXXF215LN3若函數(shù)，則5212XXXFXF62X4設函數(shù)，，則12UUFXXU12UF435設，則函數(shù)的圖形關(guān)于Y軸對稱21010XXXF6已知生產(chǎn)某種產(chǎn)品的成本函數(shù)為CQ802Q，則當產(chǎn)量Q50時，該產(chǎn)品的平均成本為367已知某商品的需求函數(shù)為Q180–4P，其中P為該商品的價格，則該商品的收入函數(shù)RQ45Q–025Q27解XYCOS2XXX2COSSIN2LN2XXXXX2COSSIN2LN2XXXXX8解XXXXFXX1COS2SIN2LN29解因為5LN5SIN2COS25LN55COS2COS2COS2XXXXXY所以5LN25LN52ΠSIN22Π2ΠCOS2Y10解因為LNLN3231XXY331LN32LN32XXXX所以XXXYDLN32D311解因為COSCOS5SINE4SINXXXYXXXXXSINCOS5COSE4SIN所以XXXXYXDSINCOS5COSED4SIN12解因為2LN2COS1332XXXYX2LN2COS3322XXX所以XXXYXD2LN2COS3D32213解COS22SIN22XXXYXX2COS22LN2SIN2XXXX14解5ELNLN352XXXXYXXXX525ELN315解在方程等號兩邊對X求導，得EE1LN2XYXY0E11LNYXYXYXYXYXYXYYXYYXXE1E1LN故E1LN1E1XYXYXXXYXYY16解對方程兩邊同時求導，得0EECOSYXYYYYYYYXYEECOS

簡介：第4章預期效用理論,現(xiàn)代金融經(jīng)濟學,本章大綱,不確定條件下的偏好關(guān)系預期效用表達定理擴展的預期效用表達形式,41不確定條件下的偏好關(guān)系,需要尋找更加合適的決策價值準則的理由經(jīng)濟學中關(guān)于優(yōu)化問題廣泛使用的效用最大化準則通常是在確定性的假定下進行討論的。在我們的假設的兩時期經(jīng)濟中，由于現(xiàn)時經(jīng)濟決策的后果需要到將來才實現(xiàn)，因而充滿著不確定性。繼續(xù)假定經(jīng)濟行為主體仍然可以運用通常的效用最大化標準來判斷行為選擇的后果，其理論邏輯就不夠充分。,假設前提,經(jīng)濟行為主體選擇行為的依據(jù)是對于這些隨機的選擇對象的優(yōu)序偏好,決策者的選擇品味由他對于選擇對象的偏好關(guān)系來表示,偏好關(guān)系被看成是經(jīng)濟行為主體關(guān)于事物判斷的一種原始的特性,,,通過賦予經(jīng)濟行為主體的這種偏好關(guān)系以理性公理,我們可以邏輯地分析他基于偏好的選擇行為的后果,從而發(fā)展出不確定性條件下的，作為經(jīng)濟行為主體的決策價值準則的預期效用理論,,,經(jīng)濟行為主體的偏好關(guān)系如果對于X集合中的任意兩個隨機選項X,Y或者存在著，或者存在，或者二者同時成立，即。換言之，在X集合中的任意兩個隨機選項都是可以進行比較的，我們這稱這個二元關(guān)系在集合X中是完備的。如果在X集合中存在著和，則我們可以推出，即在X集合中，如果X優(yōu)于Y，Y優(yōu)于Z，則可以得到X優(yōu)于Z；那么我們就說，在X集合中個元素的二元關(guān)系是可傳遞的。,,,,,,完備性,傳遞性,經(jīng)濟行為主體同隨機選項的集合之間形成的優(yōu)序偏好關(guān)系的2種表述方式對于不確定性條件下的經(jīng)濟行為主體偏好關(guān)系問題的2種不同的解決路徑,經(jīng)濟行為主體的偏好關(guān)系,基于概率分布搏彩的表述方式,基于隨機變量的表述方式,作為對未來消費收益的不同概率分布的優(yōu)序選擇,作為對于狀況依賴的未來消費收益的優(yōu)序選擇,三條行為公理是定義在消費計劃集合X上的二元優(yōu)序關(guān)系具有預期效用或者擴展的預期效用的充要條件公理1一個二元優(yōu)序關(guān)系是在隨機選項集合X上的一個偏好關(guān)系公理2對于所有的,意味著公理3對于所有的,那么就會存在著,,,,,,42預期效用表達定理,,定義,經(jīng)濟行為主體對于隨機消費計劃的偏好，既可以看成是對未來不同消費收益的概率分布的優(yōu)序選擇，也可以看成是對于狀況依賴的未來消費收益的直接優(yōu)序選擇。在任何一種情況下，只要決策者的偏好滿足獨立性公理和連續(xù)性假設，那么他的偏好結(jié)構(gòu)就可以由一個具有期望效用形式的效用函數(shù)來表示,如果經(jīng)濟行為主體在隨機選擇中的偏好滿足以上三個公理，那么他的偏好就能用預期效用形式或者擴展的預期效用形式的函數(shù)來表示,,,狀況獨立的未來消費收益情況下的預期效用形式的表述方法,概率空間P與隨機消費計劃集合X同構(gòu),馮諾紐曼－摩根斯坦VNM預期效用函數(shù),概率空間P上定義的偏好關(guān)系具有預期效用的表達形式,第一步U是可以表示偏好關(guān)系的效用函數(shù)形式。第二步在證券組合收益空間Z上存在著效用函數(shù)關(guān)系U的定義,它使得,,,證明,,,對于任何一個偏好關(guān)系，即在符合以上三個公理的概率空間P中的任何概率分布選擇，都存在著預期效用的表達形式。相反，容易證明，如果一個優(yōu)序偏好關(guān)系具有預期效用的表達形式，即對于任意的，存在著效用函數(shù)U的充分必要條件是，那么偏好關(guān)系滿足以上三個公理。預期效用表達定理為我們提供了一個極為方便的價值判斷工具。由于它建立在被普遍接受的關(guān)于人類選擇行為的優(yōu)序偏好公理尤其是獨立性公理之上的，因此一直以來，預期效用理論都被作為我們不確定性條件下決策行為的價值判斷標準。,狀況獨立的未來消費收益情況下的預期效用形式的表述方法,,,3,阿萊悖論ALLAISPARADOX是決策論中的一個悖論。出現(xiàn)阿萊悖論的原因是確定效應（CERTAINEFFECT），即人在決策時，對結(jié)果確定的現(xiàn)象過度重視（1952年）,實驗對100人測試所設計的賭局賭局A100％的機會得到100萬元。賭局B10％的機會得到500萬元，89％的機會得到100萬元，1％的機會什么也得不到。實驗結(jié)果絕大多數(shù)人選擇A而不是B。即賭局A的期望值（100萬元）雖然小于賭局B的期望值（139萬元），但是A的效用值大于B的效用值，即100U1M089U1M001U001U5M?！?】然后阿萊使用新賭局對這些人繼續(xù)進行測試，賭局C11％的機會得到100萬元，89％的機會什么也得不到。賭局D10％的機會得到500萬元，90％的機會什么也得不到。實驗結(jié)果絕大多數(shù)人選擇D而非C。即賭局C的期望值（11萬元）小于賭局D的期望值（50萬元），而且C的效用值也小于D的效用值，即089U0011U1M010U5000000089U100000000LU0或1089U1000000010U5000000然而，面臨第二對二擇一選擇題時，大多數(shù)人則偏愛D，該選擇在期望效用理論里意味著逆向的不等關(guān)系01LU100000001LU1，000，000，或，108901L。請注意，期望理論是預先假定被人們選定的方案一定是具備了某種“最大值”的方案，即，在第一對選擇題中，A的“總價值”B的“總價值”；在第二對選擇題中，D的“總價值”C的“總價值”，從而演繹出“次確定性”關(guān)系Π10一Π089Π011。,收益空間Z是無限集合的情況引入第四個公理確定性事件原則SURETHINGPRINCIPLE。含義如果一個消費計劃P集中在一個集合中，B集合中的每一個點都至少和一樣好，那么至少和一樣好。利用第四個公理，并作一些技術(shù)上的處理，我們可以將證券組合收益空間Z推廣到一般情形，并使預期效用表達定理成立。,,預期效用函數(shù)U的邊界問題,預期效用函數(shù)U的一個最基本的假設是遞增性和連續(xù)性,同時，由預期效用表達定理得出一個結(jié)論，即當消費收益的概率分布涉及到無限消費計劃集合時，效用函數(shù)必須有界。,,,圣彼得伯格－門格爾悖論,偏好顯示弱公理即個人被觀察到的選擇將顯示出某種程度的一致性其思想是在面臨備選方案{X,Y}時選擇X顯示了在X,Y之間選擇X的傾向,那么我們應該期望看到這種傾向在面臨備選方案{X,Y,Z}時同樣體現(xiàn)在個人行為之中?？蓪@示偏好弱公理重新描述為“若X顯示出至少和Y一樣好，則Y不可能顯示出優(yōu)于X”。,客觀概率和主觀概率客觀概率馮諾紐曼－摩根斯坦VNM預期效用函數(shù)主觀概率是預期效用理論的一個有益推廣埃爾斯伯格悖論概率的非客觀性可能會使公理的合理性受到挑戰(zhàn),VNM效用函數(shù),VNM效用函數(shù)理論是20世紀50年代,馮紐曼和摩根斯坦VONNEUMANNANDMORGENSTERN在公理化假設的基礎上，運用邏輯和數(shù)學工具，建立了不確定條件下對理性人RATIONALACTOR選擇進行分析的框架。不過,該理論是將個體和群體合而為一的。后來，阿羅和德布魯（ARROWANDDEBREU）將其吸收進瓦爾拉斯均衡的框架中，成為處理不確定性決策問題的分析范式，進而構(gòu)筑起現(xiàn)代微觀經(jīng)濟學并由此展開的包括宏觀、金融、計量等在內(nèi)的宏偉而又優(yōu)美的理論大廈。如果某個隨機變量X以概率PI取值XI，I1,2,,N，而某人在確定地得到XI時的效用為UXI，那么，該隨機變量給他的效用便是UXEP1UX1P2UX2PNUXN其中，E表示關(guān)于隨機變量X的期望效用。因此UX稱為期望效用函數(shù)，又叫做馮諾依曼摩根斯坦效用函數(shù)（VNM函數(shù)）。另外，要說明的是期望效用函數(shù)失去了保序性，不具有序數(shù)性。這一函數(shù)表示決策人為一局賭博的每種可能的結(jié)果所賦予的效用，它說明了決策者對風險的偏好。,43擴展的預期效用表達形式,預期效用表達定理的“狀況偏好方法”將ZS中狀況依賴的未來收益選項的優(yōu)序偏好用擴展的預期效用形式來表達。（這給我們的預期效用分析帶來很大的方便）它允許在不同的可能性狀況下經(jīng)濟行為主體有不同的效用函數(shù)US。擴展的預期效用表達形式的定義存在擴展的預期效用形式的條件,,,,現(xiàn)代金融經(jīng)濟學,謝謝,

簡介：河源分行,經(jīng)濟增加值基本理論知識,EVA概念框架,1993年，美國有六家巨型公司的總裁被董事會撤職，這六家公司是大名鼎鼎的IBM、美國運通、通用汽車、西屋電氣、西爾斯百貨、柯達公司。原因很簡單，作為這六家公司重要股東之一的CALPERS基金加利福尼亞退休基金對管理層行使了否決權(quán)。他們采用的最主要的指標就是經(jīng)濟增加值ECONOMICVALUEADDEDEVA，每年他們把經(jīng)濟增加值表現(xiàn)不佳的公司總裁列入一個特別的“黑名單”，其中的一些人可能被解職，這迫使人們重新思考究竟什么是公司的價值。,EVA概念框架,大公司未必是能創(chuàng)造價值的好公司現(xiàn)代企業(yè)理論認為，公司的使命是為股東創(chuàng)造價值。從長期看，公司的市場價值反映的是投資者對公司經(jīng)營業(yè)績和未來成長前景的判斷，它是最直觀的價值標準。但市場價值的高低并不能反映公司管理層的經(jīng)營業(yè)績。也就是單單看公司的市值是不對的，大公司未必就是能夠創(chuàng)造價值的好公司。通用汽車公司總是被排在財富500強的第一名，因為它是最大的。,EVA概念框架,同樣還是這家通用汽車公司，在財富雜志的另一個排行榜上卻總是被列在最后一名，這個排行榜是以公司創(chuàng)造價值的能力來排名的。1996年，通用汽車的市值是1355億美元，可口可樂的市值是1345億美元，大體相當。但是可口可樂所占用的資本只有104億美元，而通用汽車占用的資本卻高達1879億美元也就是說，股東投入到通用汽車公司的1879億美元在市場上卻只值1355億美元，這表明，在通用汽車公司里，股東的財富實際上已經(jīng)被大大地縮水了相比之下，可口可樂的經(jīng)營業(yè)績就遠遠優(yōu)于通用汽車了，因為投入到可口可樂公司的資本所創(chuàng)造的市場價值要遠遠高于通用汽車公司。如果你是投資者，你會選擇哪家公司呢,EVA概念框架什么是經(jīng)濟增加值,EVA即經(jīng)濟增加值，是英文單詞ECONOMICVALUEADDED的縮寫。EVA是20世紀80年代由美國思騰思特公司提供的一套適用于公司業(yè)績考核與價值管理的體系，其核心思想是注重資本成本，鼓勵價值創(chuàng)造，突出主業(yè)經(jīng)營，提高資金使用效率，兼顧出資人與經(jīng)營者的利益。,既不認可靠投機獲取的價值，也不鼓勵靠擴張來體現(xiàn)增長的行為，而是營造創(chuàng)造價值、提高效率、協(xié)同共盈的文化氛圍。,EVA的文化含義,EVA落地中國,2010年年初，國資委發(fā)布了新修訂的中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核辦法，決定從企業(yè)負責人第三任期（20102012）開始，全面推行經(jīng)濟增加值考核。在整個考核中，權(quán)重為40，而利潤總額指標只占30，由此看來，國資委對中央企業(yè)的關(guān)注點已由企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和利潤轉(zhuǎn)移到了EVA為導向的價值創(chuàng)造能力。,EVA在中國,EVA業(yè)績考核將對央企的經(jīng)營管理能力提出挑戰(zhàn)，將涉及央企的戰(zhàn)略決策，投資決策、經(jīng)營管理、成本控制、預算管理、業(yè)績考評、薪酬激勵諸多方面。這也就意味著央企的業(yè)績考核與管理將迎來一場革命。伴隨著央企規(guī)模的不斷擴大和國資委經(jīng)濟增加值的全面推進，如何轉(zhuǎn)變發(fā)展方向，如何將EVA導入企業(yè)的投資決策和運營管理，如何疏導所屬企業(yè)追求價值最大化，實現(xiàn)整體價值最大化等等，需要央企通過開展價值考核、強化價值管理、提升價值創(chuàng)造，形成強有力的長效價值引導機制。,EVA在中國,EVA的基本理念可以闡釋為，一個企業(yè)只有在其資本收益大于獲取該收益所投入資本的成本時，才能為企業(yè)的股東帶來價值。EVA的理念雖然簡單，但由于企業(yè)經(jīng)營者長期以來對指標的偏好，從而使真正理解EVA并真心接受仍然很難。理念不轉(zhuǎn)變，企業(yè)經(jīng)營者的行為將很難轉(zhuǎn)變。因而轉(zhuǎn)變理念是國內(nèi)企業(yè)推行EVA面臨的重大難題之一。此外，國資委2010年對央企正式開展的EVA考核，雖然在之前經(jīng)過了長達6年的試點和全面、認真和細致的測算，但央企仍然沒有一套標準的、成熟的經(jīng)驗可供借鑒，各大央企依然面臨著如何將國資委的經(jīng)濟增加值要求在集團及所屬單位有效貫徹的壓力。,企業(yè)目標,企業(yè)目標是在分析企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件的基礎上確定的企業(yè)各項經(jīng)濟活動的發(fā)展方向和奮斗目標，是企業(yè)經(jīng)營思想的具體化。企業(yè)目標為企業(yè)決策指明了方向，是企業(yè)計劃的重要內(nèi)容，也是衡量企業(yè)績效的標準。企業(yè)經(jīng)營思想和理念隨著時代的變遷而不斷變化，目標也在隨著企業(yè)界經(jīng)營指導思想和理念的變化而不斷演變。,傳統(tǒng)的企業(yè)目標利潤最大化,使用利潤最大化的理由一是人類從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在商品經(jīng)濟條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤來綜合衡量；二是在自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)。優(yōu)點有助于實現(xiàn)社會經(jīng)濟資源的合理配置；直觀、容易理解。,利潤最大化缺陷,1、利潤最大化不能夠區(qū)分不同時期的報酬，沒有考慮資金的時間價值。2、沒有考慮企業(yè)風險例如，兩個企業(yè)的預期收益相同，其中一個企業(yè)的預期收益較另一個企業(yè)波動大得多，那么，前者的風險將更大些。如果業(yè)主偏重于穩(wěn)健經(jīng)營，那么寧愿得到較少但較確定的利潤，這樣利潤最大化就不能滿足企業(yè)所有者最大經(jīng)濟利益的要求。3、假如利潤最大化指稅后利潤最大化，仍不能使企業(yè)所有者經(jīng)濟利益實現(xiàn)最大化。因為企業(yè)管理者為了控制企業(yè)財務風險，完全可以通過追加股本并將所得資金投資于低報酬率的辦法來增加稅后利潤，但是，當?shù)蛨蟪曷薯椖拷o企業(yè)新增收益與新增股本之比，低于企業(yè)原先的每股收益水平，每股收益就會下降，就不能使企業(yè)所有者經(jīng)濟利益實現(xiàn)最大化。4、采用每股收益最大化作為企業(yè)的財務目標，也同樣難以保證所有者經(jīng)濟利益最大化。首先，企業(yè)的市場定價除受企業(yè)經(jīng)營狀況影響外，還受到其他許多外部因素的影響，每股收益最大化未必能導致企業(yè)市場定價達到最高可能水平；其次，以每股收益最大化作為財務目標，可能導致以下理財原則只要資金能投資于投資內(nèi)含報酬率大于零的項目，將企業(yè)所有利潤保留下來用于再投資，以增加收益從而增加每股收益。顯然，這種股利政策對企業(yè)所有者不可能總是有利的。,轉(zhuǎn)變之一價值最大化,優(yōu)點1、該目標注重資金的時間價值和投資的風險價值，有利于統(tǒng)籌安排企業(yè)長短期規(guī)劃，合理制定股利政策，兼顧企業(yè)所有者近期利益和遠期利益。2、該目標反映了企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，企業(yè)價值不是賬面資產(chǎn)的總價值，而是企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值，包括當期營運價值和未來成長價值之和，追求企業(yè)價值最大化的結(jié)果可促使企業(yè)合理配置資源，保證資產(chǎn)的保值增值。3、有利于克服管理上的片面性和短期行為。,轉(zhuǎn)變之二股東價值最大化與利益相關(guān)者價值最大化,部分人指責價值管理，只重視公司的股東，卻忽視了公司重要的支持者，如公司的員工、消費者、供應商、環(huán)境及地方社團。但是只有當公司向其他支持者提供價值時，才能向股東提供價值。例如，如果消費者不滿意，他們就會從該公司的競爭對手處購買商品；如果員工感到他們的才能得不到賞識，他們就會消極怠工或另謀高就。,轉(zhuǎn)變之二股東價值最大化與利益相關(guān)者價值最大化,價值管理與利益相關(guān)人觀點存在一個重要的區(qū)別，即價值管理者不將公司視為反對自己的實體，而是看做一個價值創(chuàng)造的引擎，這種管理者將其職能定位為利用公司的資源、按照與利益相關(guān)人共贏的目標，烤制一個更大的蛋糕；而那些持有利益相關(guān)人觀點的人則更關(guān)心如何分配已經(jīng)擺上餐桌的蛋糕，持有這種觀點的經(jīng)理們會將利益相關(guān)人的觀點作為煙霧彈，以迷惑他們不能向公司股東提供價值的無能真相。只有當把這些利潤轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的投資者們得到極具競爭力的資本回報時，高工資、舒適與激勵性工作環(huán)境、高質(zhì)量的產(chǎn)品及公司對世界的其他貢獻才會持續(xù)不變。,農(nóng)行企業(yè)文化核心理念,中國農(nóng)業(yè)銀行使命面向“三農(nóng)”，服務城鄉(xiāng)、回報股東、成就員工股東價值最大化與利益相關(guān)者價值最大化在農(nóng)行的應用,建立基于EVA的企業(yè)財務管理理念的目標,有三個具體目標1、銷售持續(xù)增長目標市場份額及銷售增長率。2、資產(chǎn)流動效率目標提高資產(chǎn)質(zhì)量及運營效率。提高資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率是企業(yè)實現(xiàn)價值增值的關(guān)鍵；提高企業(yè)價值創(chuàng)造能力的關(guān)鍵是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與規(guī)模配置，提高資產(chǎn)的營運效率。3、財務風險控制目標優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)及控制財務風險。在資產(chǎn)報酬率大于負債利息率的前提下，適當提高負債比率，就可以從息稅前利潤的增加中使權(quán)益性資本獲得更大的財務杠桿利益，但過度負債也加大了破產(chǎn)風險。因此，企業(yè)應優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)與規(guī)模，降低資金成本，同時平衡近期融資與遠期融資需求，維護合理的資信水平，保持財務靈活性和持續(xù)融資能力。而我行中長期貸款高達84以上，結(jié)構(gòu)不均衡、周轉(zhuǎn)效率低的缺陷顯而易見。,EVA的起源與發(fā)展,EVA產(chǎn)生的背景,一、經(jīng)濟背景企業(yè)是社會經(jīng)濟活動的細胞，是社會財富的源泉。早期企業(yè)個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)未分離。公司制企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離。公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效組織形式，法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。兩權(quán)（所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)）分離的法人治理結(jié)構(gòu)是以貨幣資本為中心提出來的。股東是企業(yè)所有者，其目標是實現(xiàn)股東財富最大化。經(jīng)營者的目標除管理好企業(yè)外，還有增加薪金、增加閑暇時間（提高效率）、減少風險等。在這樣的矛盾下和經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)采取新的業(yè)績考核模式和激勵機制是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。,EVA產(chǎn)生的背景,二、管理背景企業(yè)制度決定了激勵方式。在古典企業(yè)制度下，業(yè)主制、合伙制的企業(yè)，經(jīng)營者與所有者合一，不需要激勵制度。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，二權(quán)分離，為實現(xiàn)價值最大化，所有者需對經(jīng)營者進行激勵，同時賦予經(jīng)營者一定的權(quán)利，對員工進行激勵像一臺演出，所有者提供資金搭建舞臺，職業(yè)經(jīng)理層為導演，員工就是演員。因此，需要建立一種符合資本效率有效發(fā)揮的新型激勵機制。傳統(tǒng)激勵措施年薪制、獎金、工資等方式都是一個靜態(tài)存量激勵，不能將企業(yè)的收益風險同經(jīng)營者的收益風險緊密結(jié)合。EVA考核激勵EVA是一個流量指標，將它作為激勵中的依賴變量，符合股東價值最大化要求。如果每年的EVA改善未能持續(xù)，這種獎金就是不確定的，還可能受到損失，這是一種風險價值的獎金，如果將EVA與股票期權(quán)等激勵方式相結(jié)合，更能體現(xiàn)人力資本價值的要求。,EVA的發(fā)展歷程,19世紀40年代，一些西方會計學者就將一系列未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值重新表述成目前賬面價值與未來剩余收益的現(xiàn)值之和。這種方式將企業(yè)的價值表示為投入資本和未來的經(jīng)營活動中創(chuàng)造的新增價值的折現(xiàn)，其核心思想是，企業(yè)的價值就在于其增值能力。諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者默頓米勒和弗蘭科莫迪里阿尼將EVA從剩余收益的概念發(fā)展成為現(xiàn)代公司的一種理財理念，為EVA奠定了理念基礎，但他們沒有提供一種能夠衡量公司剩余收益的技術(shù)。,EVA的發(fā)展歷程,首先引入EVA定義，并將其作為公司管理評價工具加以發(fā)展和推廣的是美國思騰思特公司的約爾思騰恩和G貝內(nèi)特斯圖爾特。兩人是思騰思特公司的創(chuàng)始人和高級合伙人。1976年他們一道共同開始了公司價值評估方面的探索，提出了一系列問題是什么因素影響公司的市場價值投資者看重的到底是什么，是收益，股利、增長，回報，還是現(xiàn)金流高級管理人員如何能夠保證公司的目標設定、資源分配、績效評估，從而可以給公司、客戶和股東帶來最好的結(jié)果按照傳統(tǒng)會計理論，企業(yè)的市場價值主要基于每股盈利和市盈率水平，要增加股東手里的財富，就應提高每股盈利以使股價升高。兩人沒受這種慣性思維的約束，而是將思想扎根于公司的經(jīng)濟模型而不是會計模型，認為公司的資本結(jié)構(gòu)、價值評估、股利政策等重點應放在現(xiàn)金流上，尤其是未來自由現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值上面。,EVA的發(fā)展歷程,真正導致EVA在觀念和實踐層面產(chǎn)生突破的，是對可口可樂公司的業(yè)務重組?？煽诳蓸饭矩攧湛偙O(jiān)向斯圖爾特提出問題在把罐裝廠購回后，怎樣激勵以確保管理人員盡其所能地創(chuàng)造出價值斯圖爾特進行了深入思考后認為雖然在評估罐裝線的價值時用的是現(xiàn)金流的概念，但在確定罐裝線經(jīng)理們的獎金時，應該采用經(jīng)濟利潤的概念，他稱之為EVA。如果投資有好的回報，而且利潤的增長超過了資本成本，EVA就會提高，反之，如果投資帶來的收益無法彌補資本成本，即使會計利潤看起來不錯，EVA也會降低。如果能夠通過獎金的方式讓罐裝廠的經(jīng)理們分享到所創(chuàng)造的EVA，就會有動力更明智地運用資產(chǎn)，并確保其投資增加價值。思騰恩和斯圖爾特預見到了EVA潛在的巨大價值，1982年共同創(chuàng)立了思騰思特公司，總部設在紐約，1989年推出了EVA概念并在22個國家注冊了商標，并于2001年3月進入中國開展業(yè)務，傳播EVA價值管理理念。,與EVA相關(guān)的概念,一、經(jīng)濟利潤是企業(yè)投資資本收益超過加權(quán)平均資金成本部分的價值。具體表現(xiàn)為收入超過實際成本和隱含成本的剩余。經(jīng)濟利潤（投資資本收益率加權(quán)平均資金成本率）投資資本總額二、會計利潤是按照一定的程序和方法計算的，是配比結(jié)果，是企業(yè)在一定時期實現(xiàn)的收入，與為實現(xiàn)這些收入所發(fā)生的實際耗費相比而求得的。從會計報表看，會計利潤是企業(yè)期末凈資產(chǎn)減去期初凈資產(chǎn)的差額。會計利潤了忽略了資本需求和資金成本。計算會計利潤時使用的會計成本，是收入減支出，該成本并沒有反映資產(chǎn)的經(jīng)濟價值，且只反映使用企業(yè)資源的實際貨幣支出，忽略了權(quán)益資本的隱含成本，沒有反映企業(yè)為使用這些資源而付出的總代價。經(jīng)濟利潤由于考慮了資源應用的機會成本，能夠指引投資者把資源用于最有價值、實現(xiàn)最大增值獲利的地方。,EVA與經(jīng)濟利潤,EVA所考慮的增值，是基于經(jīng)濟利潤的基礎上的，由于考慮了資本成本，EVA既可以用于對高層經(jīng)理及企業(yè)員工的業(yè)績評估，也可用于具體的增值經(jīng)營決策分析。傳統(tǒng)的會計指標不但不能很好地反映價值創(chuàng)造的情況，反而在很多時候是對價值創(chuàng)造能力的扭曲。傳統(tǒng)的收入、利潤和投資收益率、凈資產(chǎn)收益率等指標都存在先天的不足。收入指標完全沒有考慮資本的投入，缺乏效率觀念。利潤指標則忽視了權(quán)益資本的成本，不能反映企業(yè)的真實盈利狀況。投資收益率只說明了收益水平的高低，卻沒有考慮資本的成本，同樣是15的投資收益率對于一個資本成本是10和一個資本成本是20的投資者來說意義是不一樣的。凈資產(chǎn)收益率也存在同樣的問題。而概念上正確的凈現(xiàn)值NPV指標必須對整個項目期而言才有意義，無法作為一個期間指標使用。,EVA價值管理體系4M,價值管理是一種可以提高公司的資本回報率和核心競爭力的有效機制；是一套以EVA為分析指標的包含了公司戰(zhàn)略制定、組織架構(gòu)和管理流程的完整的戰(zhàn)略性管理體系；是一種可以使公司內(nèi)部各級管理層的管理理念、管理方法、管理行為、管理決策致力于股東價值最大化的管理創(chuàng)新。自從1988年EVA作為業(yè)績衡量方法引起廣泛關(guān)注后，較為全面的價值管理體系也隨之逐漸形成，這一體系主要包括四個方面評價指標（MEASUREMENT）、管理體系MANAGEMENT、激勵制度MOTIVATION和理念體系MINDSET。,EVA價值管理體系4M,M1業(yè)績考核,在計算EVA的過程中，需要對利潤表和資產(chǎn)負債表的部分內(nèi)容進行調(diào)整，從而消除會計準則對企業(yè)經(jīng)營動作的扭曲反映。以EVA作為業(yè)績考核的核心指標，有利于企業(yè)在戰(zhàn)略目標和工作重點的制定中貫徹以長期價值創(chuàng)造為中心的原則，從而與股東的要求相一致；此外，考核結(jié)果與激勵機制相銜接，可以進一步實現(xiàn)對經(jīng)營過程和經(jīng)營結(jié)果的正確引導，確保戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)和經(jīng)營管理的健康運行。以經(jīng)濟增加值為核心的業(yè)績考核體系，實現(xiàn)以企業(yè)的長期價值創(chuàng)造為業(yè)績考核導向，在考核中充分考慮了企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展階段、行業(yè)特點和行業(yè)對標等因素，并從股東的角度出發(fā)，側(cè)重于對經(jīng)營結(jié)果的考核。,M1業(yè)績考核,1、以企業(yè)的長期和持續(xù)價值創(chuàng)造為業(yè)績考核導向。以EVA為業(yè)績考核體系的核心內(nèi)容，可以較好地滿足股東的以長期價值創(chuàng)造為中心的要求，實現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。EVA管理體系中，科學的會計調(diào)整能夠鼓勵企業(yè)的經(jīng)營者進行可以給企業(yè)帶來長遠利益的投資決策。例如，在計算EVA時，將企業(yè)為提升其未來業(yè)績，但在當期不產(chǎn)生收益的對在建工程的資本投入，在當期的資本占用中剔除而不計算其資本成本，這對經(jīng)營者來說更加客觀，考核結(jié)果更加公平，使他們敢于在短期內(nèi)加大這方面的投入來換取企業(yè)持續(xù)的發(fā)展。2、考核時要考慮企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展階段、行業(yè)特點和行業(yè)對標，從而確定目標值。3、側(cè)重對經(jīng)營結(jié)果的考核，同時結(jié)合傳統(tǒng)財務指標進行考核，適當考慮和選擇一些關(guān)鍵的非財務指標。,M2管理體系,經(jīng)濟增加值是評價企業(yè)所有決策的統(tǒng)一指標，可以作為價值管理體系的基礎，用以涵蓋所有指導營運、制定戰(zhàn)略的政策方針、方法過程，以及作為業(yè)績評價指標。它可以促進企業(yè)形成資本使用紀律，引導其謹慎使用資本，為股東的利益做出正確決策。對于管理層最關(guān)心的價值創(chuàng)造、投資決策、業(yè)務組合和戰(zhàn)略規(guī)劃的制定等問題，可以從完善戰(zhàn)略回顧和計劃預算兩個方面加以解決。,M3激勵制度,激勵制度可以有效的將管理層和員工獲得的報酬與他們?yōu)楣蓶|創(chuàng)造的財富緊密結(jié)合，實現(xiàn)以激勵長期價值創(chuàng)造為核心的激勵制度，既體現(xiàn)了經(jīng)營者價值，又保障了股東權(quán)益，實現(xiàn)一種股東和經(jīng)營者雙贏的激勵機制。經(jīng)濟增加值薪酬方案包括基本工資、年度獎金、中長期獎金和股票期權(quán)四部分。今年支行行長考核的遠期激勵資金池其中基本工資屬于固定性收入。年度獎金和中長期獎金共同構(gòu)成經(jīng)濟增加值激勵體系的目標獎金部分，這兩部分薪酬直接與經(jīng)濟增加值的表現(xiàn)相關(guān)。年度獎金激勵年度目標的完成情況，核心是企業(yè)經(jīng)濟增加值年度目標。,EVA激勵制度的特點,1、使管理層的利益與出資者的利益一致。管理層收入直接與股東盈利掛鉤，引導管理層能夠像股東那樣思考和做事。2、激勵制度的基礎不是EVA的絕對值，而是EVA的改善值。EVA為負的企業(yè)如果能減少負值，與提高正值一樣能有效提高業(yè)績，創(chuàng)造價值。3、激勵制度是建立于對整體業(yè)績的綜合評估上。許多企業(yè)在績效考核時采用許多衡量標準，而這些標準可能本身就是矛盾的，而且重點不突出，導致管理導無所適從，不知道空間應該提高哪個指標。而EVA指標結(jié)束了多指標引起的混亂，為實施激勵提供了堅實的基礎。4、資金激勵沒有上下限設置。5、關(guān)注長期業(yè)績改善與人才留用。EVA激勵制度的另一個特點是設置“獎金庫”，在獎金庫中留置了部分超額EVA獎金，只有經(jīng)濟增加值在一定既定階段（未來數(shù)年）內(nèi)持續(xù)達到目標，才可能全部發(fā)給管理者，以鼓勵管理者作出有力于企業(yè)長期持續(xù)發(fā)展的決策，避免短期行為。股票期權(quán)，為保持企業(yè)核心能力優(yōu)勢的持久性，對優(yōu)秀人才和企業(yè)核心人員給予長期激勵。,M4理念體系,經(jīng)濟增加值考核體系的引入，是企業(yè)發(fā)展理念、企業(yè)管理、企業(yè)文化、企業(yè)核心價值觀取向等全方位的深刻變革，目的就是要引導國有企業(yè)實現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，引導企業(yè)走自主創(chuàng)新和資源節(jié)約之路，引導企業(yè)兼顧近期效益和長遠發(fā)展，突出主業(yè)，突出核心業(yè)務，增強經(jīng)營風險和投資風險防范意識，培育核心競爭力，引導企業(yè)樹立資本成本意識，引導企業(yè)關(guān)注長期和持續(xù)價值創(chuàng)造能力。,EVA的計算方法,EVA稅后凈營業(yè)利潤資本成本稅后凈營業(yè)利潤資本占用加權(quán)平均資本成本率其中加權(quán)資本成本率股東資本比例股權(quán)資本成本率債權(quán)資本比例債權(quán)資本成本率（1所得稅稅率）我行對經(jīng)濟增加值的計算公式進行了一些修改,EVA的功能與評價,EVA企業(yè)管理系統(tǒng)是集業(yè)績評價、財務激勵、文化理念、企業(yè)治理為一體的綜合性管理系統(tǒng)，其業(yè)績評價功能主要靠以EVA為核心的業(yè)績評價指標體系來實現(xiàn)，財務激勵功能主要靠建立在EVA獎金之上的財務激勵體系來實現(xiàn)，文化理念功能則主要靠以EVA為目標的文化理念體系來實現(xiàn)，而企業(yè)治理功能則靠以EVA為基礎的企業(yè)治理體系來完成。,一、EVA的業(yè)績評價功能,EVA是一種試圖通過財務資本的配置來達到價值創(chuàng)造和價值增長目的的財務管理系統(tǒng)。EVA的決策要求所創(chuàng)造的價值必須超過資本成本，此業(yè)績指標是一個能夠提供一種決策的標準。它作為價值創(chuàng)造的衡量指標，確認了資本成本，與股東的價值緊密地聯(lián)系在一起，所以明顯優(yōu)于傳統(tǒng)的會計利潤指標，尤其在資本配置方面的效果更加明顯。雖然EVA并沒有完成解決成本確認和能否準確計算價值創(chuàng)造中的所有問題，但它絕不僅僅只是在財務上計算出來的一種結(jié)果，也不僅只是說明公司的財務狀況，而是涉及公司的經(jīng)營和戰(zhàn)略。EVA控制系統(tǒng)仍然是以傳統(tǒng)的會計和預算程序為基礎，但它可盡量避免傳統(tǒng)的預算目標會導致管理行為方面上的問題，可以完全消除財務管理中的主觀性。采取預期的業(yè)績由內(nèi)部的預算標準轉(zhuǎn)變?yōu)橥獠恳允袌鰹榛A的價值增值要求，將有助于減少采用傳統(tǒng)會計和預算程序在標準制定過程中出現(xiàn)的“討價還價”和其他的“粉飾”行為。通過EVA的實施可以形成一個“用于指導和控制公司的經(jīng)營和戰(zhàn)略的財務政策、財務程序、財務指標和計量方法的集合”的財務管理系統(tǒng)，尤其能從財務角度評價經(jīng)營業(yè)績，根據(jù)現(xiàn)有業(yè)績，追溯導致這種業(yè)績的戰(zhàn)略和經(jīng)營因素，為改進管理提供依據(jù)。,二、EVA的激勵功能,思騰思特公司對應用EVA超過5年的66家客戶進行了類似的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)激勵薪酬機制對企業(yè)的財富創(chuàng)造至關(guān)重要。應用EVA但未將其納入薪酬體系的10家企業(yè)只比同行業(yè)競爭者多創(chuàng)造了1的股票價值；與之相對應的是，應用EVA激勵計劃的31家企業(yè)比同業(yè)競爭者股票市場表現(xiàn)高出84。還有25家應用修正后的EVA激勵機制的企業(yè)創(chuàng)造了33的超額回報。由此可見將EVA納入經(jīng)理層激勵計劃中的重要性。,EVA的激勵功能現(xiàn)有企業(yè)激勵困境,（一）在應用獎勵計劃的時候未能結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，也沒有融入整個企業(yè)管理體制。錯誤設計的激勵計劃管理者個人的行為與企業(yè)的戰(zhàn)略偏離，對企業(yè)戰(zhàn)略目標的完成有事倍功半的負面影響。（二）沒能選擇正確衡量標準作為獎金發(fā)放基礎。如果激勵方法與股東價值脫節(jié)，企業(yè)實際上將獎勵那些不利于企業(yè)的行為。實際上，考核指標和相關(guān)的激勵政策從根本上驅(qū)動經(jīng)營者的行為，所以制定正確的考核指標和激勵體制，是影響員工行為和企業(yè)價值的關(guān)鍵因素。許多企業(yè)通常根據(jù)年度預算利潤的完成情況發(fā)放獎金，這種做法會使企業(yè)管理者急于追求短期成果，而不能充分重視企業(yè)的長期發(fā)展，也不愿在35年內(nèi)能獲利更大回報的項目上投資。而當企業(yè)以規(guī)模（如市場份額、銷售額）和會計利潤作為主要考核目標，由于傳統(tǒng)會計制度的缺陷，經(jīng)營者可變化諸如壞賬準備的提取、折舊攤銷標準等方式來人為操縱銷售額、利潤等指標。這種年底游戲也使企業(yè)所謂的以業(yè)績?yōu)榛A的報酬激勵機制付諸東流。（三）大部分公司管理者的工資和獎金不能體現(xiàn)經(jīng)營管理者的價值，存在著激勵力度不足或激勵過度的問題。,三、EVA的文化理念功能,企業(yè)文化是一種力量，首先就是凝聚力和激勵力。就凝聚力而言，現(xiàn)代企業(yè)文化是一種黏合劑。EVA以一種新觀念和能夠正確度量業(yè)績的目標，凝聚著股東、經(jīng)理和員工，并形成一種框架指導公司的每一個決策，在利益一致的激勵下，用團隊精神大力開發(fā)企業(yè)潛能。建立以創(chuàng)造EVA為目標的文化理念體系，EVA將所有者財務管理目標與經(jīng)營者財務管理目標緊密銜接。對于股東、所有者而言，EVA開發(fā)了企業(yè)四個方面的潛能（1）提高效率、降低成本、減少浪費、節(jié)省稅賦，為企業(yè)創(chuàng)造更多的財富，使利潤增加；（2）提高資本營運管理的能力，通過對資產(chǎn)的重組提高利用效率；（3）追求健康的、有經(jīng)濟利潤的增長，只要新項目、新產(chǎn)業(yè)和新規(guī)模能給投資者帶來比機會成本更高的回報率，就授予基層經(jīng)理們更大的靈活機動權(quán)和更大的責任壓力，從而使管理更加科學；（4）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本。,四、EVA的公司治理功能。,現(xiàn)在公司治理體系存在的問題1、以付諸利潤衡量標準為核心，而這些標準會嚴重影響資源配置和決策的正確性。2、公司治理的深層次缺陷還體現(xiàn)在商業(yè)計劃與激勵薪酬目標的聯(lián)系上。3、公司治理體系還會因使用過多的衡量標準使問題復雜化。,建立以EVA為基礎的公司治理體系,由于公司經(jīng)營的唯一目標是提升EVA，各部門就會自動加強合作，決策部門和營運部門會自動建立聯(lián)系，部門之間互不信任的狀況會得以根除。EVA明確了所有管理者潛中已經(jīng)觸及的一個重要問題，即企業(yè)的資金是有成本的。,EVA企業(yè)治理體系,業(yè)績評估,業(yè)務規(guī)劃與資源配置,目標設置和薪酬激勵,協(xié)調(diào)溝通,,,,,EVA優(yōu)缺點分析優(yōu)點,1、能夠更加真實地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。2、EVA指標的設計著眼于長期發(fā)展，而不像凈利潤一樣僅僅是一種短視指標。3、應用EVA能夠建立有效的激勵報酬系統(tǒng)。4、將股東財富與企業(yè)決策聯(lián)系在一起。導入EVA對企業(yè)的改變1、改變了公司的管理行為。EVA并不是一種財務創(chuàng)新，但它卻改變了公司管理行為。（1）EVA指標針對所有資產(chǎn)考慮資本成本，促使管理層直接關(guān)注與庫存、應收賬款及機器設備有關(guān)的成本，更為謹慎地使用和處置不良資產(chǎn)，減少不必要的規(guī)模擴張。（2）EVA指標會促使管理層更加關(guān)注資產(chǎn)負債表上資產(chǎn)項目的利用，而不僅僅考慮利潤表中的盈利水平。（3）在EVA

簡介：第四章生產(chǎn)者行為分析,41企業(yè)生產(chǎn)與生產(chǎn)函數(shù)42短期生產(chǎn)函數(shù)43長期生產(chǎn)函數(shù)44規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟,視頻播放蒙牛集團牛根生訪談,41企業(yè)生產(chǎn)與生產(chǎn)函數(shù),為什么會存在企業(yè)組織把企業(yè)作為一系列契約（即合同）的集合，是人們之間進行產(chǎn)權(quán)交易的一種方式。通過企業(yè)這樣一種組織形式，人們可以減少他們之間的交易成本，從而比市場這種經(jīng)濟組織取得更好的經(jīng)濟績效（租金）。,1、企業(yè)存在的組織形式企業(yè)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系中有三種組織形式，即個人企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)。個人企業(yè)是指單個自然人獨資經(jīng)營的廠商組織；合伙企業(yè)是指兩個或以上自然人共同出資經(jīng)營的廠商組織；公司制企業(yè)則是指按公司法建立和經(jīng)營的廠商組織。,2、生產(chǎn)要素生產(chǎn)要素是指生產(chǎn)中使用的各種資源。勞動（L）、資本（K）、土地（N）企業(yè)家才能（E）生產(chǎn)要素在知識經(jīng)濟時代又可以分成兩類外生性生產(chǎn)要素傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素內(nèi)生性生產(chǎn)要素知識或技術(shù)）和企業(yè)家才能,3、經(jīng)濟效率經(jīng)濟效率也就是資源的有效配置。判斷經(jīng)濟效率的標準是機會成本。1經(jīng)濟效率與技術(shù)效率。技術(shù)效率強調(diào)的是生產(chǎn)的技術(shù)問題，經(jīng)濟效率則是經(jīng)濟問題；技術(shù)效率是分析投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系，經(jīng)濟效率則是分析成本與產(chǎn)量之間的關(guān)系。實現(xiàn)技術(shù)效率不一定就實現(xiàn)經(jīng)濟效率，但實現(xiàn)經(jīng)濟效率時一定也實現(xiàn)了技術(shù)效率。2經(jīng)濟效率的實現(xiàn)。一是產(chǎn)量既定時生產(chǎn)的總成本最小再者是總成本既定時產(chǎn)量最大,412生產(chǎn)函數(shù)廠商合乎理性的經(jīng)濟人廠商提供產(chǎn)品的最終目的在于追求最大利潤，這是所有廠商做出決策的基礎。廠商進行生產(chǎn)的過程就是從生產(chǎn)要素的投入到產(chǎn)品的產(chǎn)出的過程。,生產(chǎn)函數(shù)是指在一定時期內(nèi)，在技術(shù)水平不變的情況下，生產(chǎn)中所使用的各種生產(chǎn)要素與所能生產(chǎn)的最大產(chǎn)量之間的關(guān)系。Q＝F（X1，X2，，XN）Q＝F（L，K）生產(chǎn)函數(shù)表示生產(chǎn)中的投入量和產(chǎn)出量之間的依存關(guān)系。,413常見的生產(chǎn)函數(shù)技術(shù)系數(shù)是指生產(chǎn)一定量的產(chǎn)品所需的各種生產(chǎn)要素的配合比例。可變技術(shù)系數(shù)生產(chǎn)一定量的產(chǎn)品所需的各種生產(chǎn)要素的配合比例是可以變動的，表明生產(chǎn)要素之間可以相互替代。固定技術(shù)系數(shù)生產(chǎn)一定量的產(chǎn)品只存在唯一一種生產(chǎn)要素的配合比例，即生產(chǎn)要素之間不可替代，如果要增加產(chǎn)出，要素投入必須按照同一比例增加。,1、固定投入比例的生產(chǎn)函數(shù)（原書圖41錯誤，改為下段敘述）固定投入比例生產(chǎn)函數(shù)是指在每一個產(chǎn)量水平上，任何兩種生產(chǎn)要素投入量之間的比例都是固定的生產(chǎn)函數(shù)。QMINIMUM（L/U，K/V）在固定比例生產(chǎn)函數(shù)下，產(chǎn)量取決于較小比值的那一要素。有QL/UK/V，K/LV/U,,2、可變比例的生產(chǎn)函數(shù)要素的投入比例可變的生產(chǎn)函數(shù)稱為可變生產(chǎn)函數(shù)。固定比例生產(chǎn)函數(shù)事實上說明了不同的生產(chǎn)要素在某種生產(chǎn)過程中不可相互替代，大多數(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)，其生產(chǎn)要素是可以相互替代的，即要素的組合比例是可變的。,42短期生產(chǎn)函數(shù),短期是指廠商來不及調(diào)整全部生產(chǎn)要素的數(shù)量的時間周期。長期則指廠商可以調(diào)整全部生產(chǎn)要素的投入數(shù)量的時間周期。在短期內(nèi)不變要素投入和可變要素投入。在長期內(nèi)所有的要素投入量都是可變的。短期的生產(chǎn)函數(shù)在這里就是指勞動要素投入量可變的生產(chǎn)函數(shù)；長期生產(chǎn)函數(shù)則是指勞動和資本都可變的生產(chǎn)函數(shù)。,,,421幾個基本概念1、一種可變生產(chǎn)要素的生產(chǎn)函數(shù)Q＝F（L，）是短期生產(chǎn)函數(shù)的數(shù)學表達式。2、總產(chǎn)量、平均產(chǎn)量和邊際產(chǎn)量總產(chǎn)量（TPL）是指與一定的可變要素勞動的投入量相對應的最大產(chǎn)量。TPL＝F（L，）勞動的平均產(chǎn)量（APL）是總產(chǎn)量與所使用的可變要素勞動的投入量之比。,勞動的邊際產(chǎn)量（MPL）是指增加一單位可變要素勞動投入量所增加的產(chǎn)量。邊際產(chǎn)量是總產(chǎn)量的一階導數(shù)。假設投入勞動從1個單位逐漸增加為8個單位，則相應的生產(chǎn)函數(shù)勞動力數(shù)量（L）總產(chǎn)量（Q）平均產(chǎn)量（APL）邊際產(chǎn)量（MPL）。表41,,,3總產(chǎn)量曲線、平均產(chǎn)量曲線和邊際產(chǎn)量曲線圖42所示，是根據(jù)表41繪制的產(chǎn)量曲線圖。關(guān)于總產(chǎn)量曲線和平均產(chǎn)量曲線之間的關(guān)系。關(guān)于總產(chǎn)量曲線和邊際產(chǎn)量曲線之間的關(guān)系。關(guān)于平均產(chǎn)量曲線和邊際產(chǎn)量曲線之間的關(guān)系。,4生產(chǎn)的三個階段根據(jù)可變要素的總產(chǎn)量曲線、平均產(chǎn)量曲線和邊際產(chǎn)量曲線之間的關(guān)系，在短期只有一種要素可以變動時，生產(chǎn)者在選擇勞動力的投入數(shù)量時存在三種情況，我們通常也將其稱之為生產(chǎn)的三個階段。圖42（B）,第一階段是勞動力的投入數(shù)量從0到平均產(chǎn)量MPL的最高點A’第二階段是MPL的最高點到APL曲線的最高點B’之間。第三階段從MPL為零點開始。生產(chǎn)只可能在第二階段即從B點到C點的區(qū)間內(nèi)進行。,5邊際報酬遞減規(guī)律對一種可變生產(chǎn)要素的生產(chǎn)函數(shù)來說，邊際產(chǎn)量表現(xiàn)出的先上升而最終下降的規(guī)律被稱為邊際報酬遞減規(guī)律。邊際報酬遞減規(guī)律成立的原因是在任何產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，可變生產(chǎn)要素投入量和固定生產(chǎn)要素投入量之間都存在著一個最佳的組合比例。,,43長期生產(chǎn)函數(shù),431等產(chǎn)量曲線等產(chǎn)量曲線是指在技術(shù)水平不變的條件下生產(chǎn)同一產(chǎn)量的產(chǎn)品所需兩種生產(chǎn)要素投入量的各種不同組合的軌跡。等產(chǎn)量曲線與效用理論中的無差異曲線是很相似的。Q＝F（L，K）,假定某種產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)函數(shù)是Q＝L1/2K1/2，當Q1＝6和Q2＝8時，生產(chǎn)這兩個產(chǎn)量的各種資本投入量和勞動投入量的組合，可由表42列出，根據(jù)表42所列Q1＝6和Q2＝8和各種生產(chǎn)要素投入量的組合，可以描繪出兩條相應的等產(chǎn)量曲線，如圖43所示。,等產(chǎn)量曲線同無差異曲線一樣，它具有如下特點1距離原點越遠的等產(chǎn)量曲線所代表的產(chǎn)量越大。2同一等產(chǎn)量曲線圖上，兩條不同的等產(chǎn)量曲線不能相交。3等產(chǎn)量曲線的斜率為負，即在同一條等產(chǎn)量曲線上，當生產(chǎn)要素的組合比例發(fā)生變化時，就意味著生產(chǎn)者在增加某一生產(chǎn)要素的使用量時，必須同時相應減少另一種生產(chǎn)要素的使用量。,432邊際技術(shù)替代率產(chǎn)量曲線的斜率代表了資本和勞動兩種生產(chǎn)要素之間的相互替代的能力。在維持產(chǎn)量水平不變的條件下，增加一個單位的某種要素投入量時所減少的另一種要素的投入數(shù)量稱為兩種生產(chǎn)要素的邊際技術(shù)替代率。圖44所示邊際技術(shù)替代率等于兩要素的邊際產(chǎn)量之比。,,在維持產(chǎn)量不變的前提下，當一種生產(chǎn)要素的投入量不斷增加時，每一單位的這種生產(chǎn)要素所能替代的另一種生產(chǎn)要素的數(shù)量是遞減的。這一現(xiàn)象被稱為邊際技術(shù)替代率遞減規(guī)律。解釋以勞動對資本的替代為例，隨著勞動對資本的不斷替代，勞動的邊際產(chǎn)量逐漸下降，資本的邊際產(chǎn)量則逐漸上升。因此，隨著勞動對資本的不斷替代，作為逐漸下降的勞動的邊際產(chǎn)量與逐步上升的資本的邊際產(chǎn)量之比的邊際技術(shù)替代率是遞減的。邊際技術(shù)替代率遞減規(guī)律使得右下方傾斜的等產(chǎn)量曲線必然凸向原點。,433等成本曲線等成本線是在既定的成本和生產(chǎn)要素價格條件下，生產(chǎn)者可以購買到的兩種生產(chǎn)要素的各種不同數(shù)量組合的軌跡。生產(chǎn)理論中的等成本線是一個和效用理論中的預算線非常相似的分析工具。TC＝PKK＋PLL，也可寫成等成本線如圖45所示，表示既定的全部成本所能購買到的勞動與資本的各種組合。惟有等成本線上的任何一點，才表示用既定的成本全部花完能買到的勞動和資本的組合。,,434廠商的最優(yōu)要素投入組合1、既定成本條件下的產(chǎn)量最大化假定廠商用兩種可變生產(chǎn)要素勞動和資本生產(chǎn)一種產(chǎn)品，它們的價格和廠商用于購買兩種要的成本是已知的。圖46惟一的等成本線AB與其中一條等產(chǎn)量曲線Q2相切于E點，該點表示在既定成本條件下，廠商應該按照E點的要素組合投入勞動和資本進行生產(chǎn)可以得到最大的產(chǎn)量，稱為均衡點。兩條曲線相切意味著在切點它們的斜率相等。也就是說只有在兩要素的邊際技術(shù)替代率和兩要素的價格比例相等時，生產(chǎn)者才能實現(xiàn)生產(chǎn)的均衡。,,,2、產(chǎn)量既定條件下的成本最小化技術(shù)效率最優(yōu)的另一種形式就是生產(chǎn)者在期望得到一個既定的產(chǎn)量時會要求生產(chǎn)成本最小。這可以用圖47來說明。惟一的等產(chǎn)量曲線Q代表既定的產(chǎn)量。三條等成本線具有相同的斜率（即表示勞動與資本要素的價格是確定的），但代表了三個不同的成本支出水平。等產(chǎn)量曲線Q與等成本線AB相切于E點，這就是生產(chǎn)的均衡點。只有在等產(chǎn)量曲線的等成本線的切點為E才是既定產(chǎn)量條件下實現(xiàn)最小成本的要素組合。,,44規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟,441規(guī)模經(jīng)濟規(guī)模報酬是指在一定的技術(shù)條件下，所有的各種生產(chǎn)要素投入量同時同比例增加與由此帶來的產(chǎn)量增加之間的比例關(guān)系。1、規(guī)模報酬在廠商的生產(chǎn)中，當所有的生產(chǎn)要素的投入量同時同比例增加時，產(chǎn)量的變化可以有三種情況。,1規(guī)模報酬遞增產(chǎn)量增加的比例大于各種生產(chǎn)要素投入量增加的比例。事實上，規(guī)模經(jīng)濟是長期規(guī)模報酬遞增的一種表現(xiàn)形式。2規(guī)模報酬不變產(chǎn)量增加的比例等于各種生產(chǎn)要素增加的比例。3規(guī)模報酬遞減產(chǎn)量增加的比例小于各種生產(chǎn)要素增加的比例。規(guī)模報酬遞減的主要原因是由于廠商生產(chǎn)規(guī)模過大，使得生產(chǎn)的各個方面難以得到有效的協(xié)調(diào)，從而降低了生產(chǎn)效率。,2、規(guī)模經(jīng)濟規(guī)模經(jīng)濟是一種長期規(guī)模報酬遞增的形式。規(guī)模經(jīng)濟與一般的規(guī)模報酬遞增的主要區(qū)別在于前者在擴大生產(chǎn)規(guī)模引起產(chǎn)量遞增時往往伴隨著生產(chǎn)技術(shù)條件的變化，而后者則一般是在技術(shù)條件不變的情況下擴大生產(chǎn)規(guī)模所引起的產(chǎn)量遞增。,規(guī)模經(jīng)濟一般可以分為兩種基本的類型1工廠規(guī)模經(jīng)濟?！肮S”－－生產(chǎn)一定的產(chǎn)品而集中了一定的生產(chǎn)要素的場所。形成工廠規(guī)模經(jīng)濟的因素有以下三個方面專業(yè)分工的利益、學習效果、建設費用的節(jié)約性。2企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟?！捌髽I(yè)”－－由若干個生產(chǎn)和銷售組織構(gòu)成的，并具有更大管理職能的經(jīng)營實體。除上述已論及的形成工廠規(guī)模經(jīng)濟的原因外，形成企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟的主要原因，還有以下幾點大批量購入原材料和大批量銷售產(chǎn)品的利益、交易內(nèi)部化、研究和開發(fā)的利益、資金和財務的利益。,442范圍經(jīng)濟1、學習效應在長期的生產(chǎn)過程中，企業(yè)的管理者與其他人可以積累起產(chǎn)品設計、生產(chǎn)和管理的經(jīng)驗，從而更有效地利用生產(chǎn)要素，提高生產(chǎn)效率?！皩W習效應”有兩個特點一是產(chǎn)品的生產(chǎn)率取決于它的生產(chǎn)歷史，歷史上生產(chǎn)過的越多成本就越低；二是產(chǎn)品的生產(chǎn)歷史越長，其成本降低的潛力越小。學習效應理論不僅解釋了企業(yè)間超越的可能性，而且也從一個側(cè)面說明了為什么眾多的發(fā)展中國家比如中國在經(jīng)濟發(fā)展上的速度要快于發(fā)達國家。,2、范圍經(jīng)濟如果一個廠商同時生產(chǎn)多種產(chǎn)品的支出小于多個廠商分別生產(chǎn)的支出，或者說一個企業(yè)從事多種產(chǎn)品生產(chǎn)所引起的長期平均成本遞減或收益遞增，經(jīng)濟學家就稱這種現(xiàn)象為范圍經(jīng)濟（ECONOMYOFSCOPE）或者多產(chǎn)品（MULTIPRODUCT）經(jīng)濟。范圍經(jīng)濟與規(guī)模經(jīng)濟不同，有的企業(yè)不存在規(guī)模報酬遞增時也可以有范圍經(jīng)濟。擴大范圍之所以能產(chǎn)生經(jīng)濟效應，可能有以下四方面原因1合成效應。2內(nèi)部市場。3減少經(jīng)營風險。4擴大發(fā)展空間。,,本章結(jié)束,,圖42一種可變要素的生產(chǎn)函數(shù)的產(chǎn)量曲線,TPL、APL和MPL三條曲線順次表示勞動的總產(chǎn)量曲線、平均產(chǎn)量曲線和邊際產(chǎn)量曲線。這三條曲線都是先呈上升趨勢，在達到各自最大值后再呈下降趨勢。,,,,,圖43等產(chǎn)量曲線,表42產(chǎn)量為6和8時的生產(chǎn)要素組合,,圖44等產(chǎn)量曲線與邊際技術(shù)替代率,MRTSL,K＝,,,,,,,,,圖45等成本線,,圖46成本既定條件下產(chǎn)量最大的要素投入組合,,,,,圖47產(chǎn)量既定條件下成本最小的要素組合,,

簡介：2024/4/1,上海交通大學,1,,,第13章經(jīng)濟增長,經(jīng)濟增長概念經(jīng)濟發(fā)展因素經(jīng)濟增長模型,2024/4/1,上海交通大學,2,經(jīng)濟增長,經(jīng)濟增長一國潛在的GDP或國民產(chǎn)出的增加。從人均GDP數(shù)據(jù)來看，不同國家存在很大差別。象美國，瑞士等發(fā)達國家，按匯率計算的人均GDP比中國，印度這樣低收入國家高出幾十倍。以購買力平價計算的GDP國際差距有所縮小，但富國與窮國差距也可能達到十倍以上。收入差異決定了人民物質(zhì)生活水平高低不同。,2024/4/1,上海交通大學,3,讓歷史告訴未來過去100年不同國家和地區(qū)長期增長率差別（曼昆經(jīng)濟學原理）,2024/4/1,上海交通大學,4,長期增長的“70”規(guī)則,曼昆某個變量年增長率為X，則該變量在70/X年內(nèi)翻一番，因而稱作“70規(guī)則”。從這一規(guī)則看，如果甲國經(jīng)濟增長率為1，它的GDP翻一番需要70年，而乙國經(jīng)濟增長率為3，翻一番時間僅為70/3或23年。也就是說，即便甲乙兩國人均收入起點水平大體相同，2個百分點增長率差別在100年后會導致34倍的巨大收入差別。復利式增長可能會在較長時期導致極為驚人的結(jié)果。愛因斯坦曾稱復利計算是“最偉大的數(shù)學發(fā)現(xiàn)”,2024/4/1,上海交通大學,5,中國經(jīng)濟增長前景,我國改革開放以后人均收入年增長率大體為56，如果能夠長期保持5年增長率，用“70規(guī)則”計算，年均增長5的變量將在大約14年內(nèi)翻一番，在一百年間翻7番以上。一國在100年長期內(nèi)持續(xù)保持5人均收入高速增長，極為困難。,2024/4/1,上海交通大學,6,經(jīng)濟發(fā)展因素自然條件,自然因素具有先天秉賦性，是人類不可控制的條件自然資源指自然界提供的作為生產(chǎn)過程投入品的資源，如耕地，河流，森林，礦產(chǎn)資源等等。豐富的自然資源對于經(jīng)濟發(fā)展具有積極作用。美國遼闊的疆域和廣袤的耕地資源科威特、沙特阿拉伯地下幸運地蘊藏了大量石油資源,2024/4/1,上海交通大學,7,經(jīng)濟發(fā)展因素自然條件,地理位置和氣候條件被陸地包圍、沒有海岸線的國家一般比較貧窮。世界上高收入人口大約99處于溫帶地區(qū)。有關(guān)地理和氣候因素影響經(jīng)濟水平的具體機制還缺少有說服力研究證據(jù)，但地理位置與經(jīng)濟增長之間至少存在統(tǒng)計相關(guān)性。,2024/4/1,上海交通大學,8,經(jīng)濟發(fā)展因素資本積累,通過資本積累提供物質(zhì)資本。物質(zhì)資本是用來生產(chǎn)商品和勞務的技術(shù)設備及其附屬物的存量，又簡稱資本。工具，專業(yè)化設備等資本條件，能夠極大地提高一個社會的生產(chǎn)率。,2024/4/1,上海交通大學,9,,資本存量是一國經(jīng)濟發(fā)展和生活水平的重要因素。發(fā)達國家人均資本存量比較高，而不發(fā)達國家人均資本存量比較低。因而，增加資本存量需要一個社會在現(xiàn)期消費上采取某種克制態(tài)度，把每個時期創(chuàng)造的部分財富節(jié)省下來，用于積累和投資，形成新的資本。政府可以運用稅收，利率經(jīng)濟手段來鼓勵本國企業(yè)和國民積累與投資，還可以實施開放政策鼓勵外國資本進入本國投資，作為解決本國資本不足問題的一個補充措施。,2024/4/1,上海交通大學,10,ECONOMICGROWTHTHROUGHCAPITALDEEPENING,2024/4/1,上海交通大學,11,經(jīng)濟發(fā)展因素人力資本,人力資本指勞動者通過教育，培訓和實際經(jīng)歷獲得的知識和技能，它們附著在勞動者個人這一特殊載體上并表現(xiàn)為他們素質(zhì)差異。人力資本不象物質(zhì)資本那樣具有可直接觀察的實際形態(tài)，二者對生產(chǎn)率和經(jīng)濟發(fā)展影響具有相似之處。經(jīng)濟學家同樣把人力資本看作生產(chǎn)要素，認為它們能夠有效地提升一個勞動者或國家生產(chǎn)產(chǎn)品和提供服務的能力或效率。象增加物質(zhì)資本需要積累和投資一樣，增加人力資本也需要投資，并且需要特殊的投入要素，即教員，圖書館，實驗室，學習時間等等。人力資本概念意味著可以把教育理解為一個特殊產(chǎn)業(yè)。,2024/4/1,上海交通大學,12,經(jīng)濟發(fā)展因素對外開放,五六十年代很多發(fā)展中國家實行進口替代的內(nèi)向型政策，試圖在避免與外部世界發(fā)生不斷深化的經(jīng)濟互動前提下提升本國經(jīng)濟發(fā)展水平。這些政策通常對于國際貿(mào)易進行大量關(guān)稅和非關(guān)稅限制，希望由此發(fā)展國內(nèi)民族工業(yè)，并趕超發(fā)達國家經(jīng)濟。經(jīng)過對幾十年經(jīng)濟發(fā)展績效的分析檢驗，現(xiàn)在大多數(shù)經(jīng)濟學家認為，出口導向的外向型政策比較有助于窮國經(jīng)濟發(fā)展。減少對貿(mào)易的限制，擴大開放，從參與全球經(jīng)濟體系過程中學習，是經(jīng)濟長期發(fā)展的必要條件。,2024/4/1,上海交通大學,13,經(jīng)濟發(fā)展因素對外開放,從最直接關(guān)系看，貿(mào)易好比是一種特殊的技術(shù)。如果一國出口紡織品進口飛機，其效果與發(fā)明了一種把紡織品變換成飛機的技術(shù)類似。由于出口品通常是比較具有資源優(yōu)勢和生產(chǎn)機會成本比較低的產(chǎn)品，而進口的是產(chǎn)品通常不具有資源優(yōu)勢因而生產(chǎn)機會成本比較高，所以貿(mào)易實現(xiàn)的交換通常會提高交換雙方的資源配置效率，提升給定資源限制下人們生活水平，促進經(jīng)濟發(fā)展。除了靜態(tài)福利效果，貿(mào)易還具有其它多方面積極“溢出”效應。貿(mào)易促進信息交流溝通，使貿(mào)易參與國的企業(yè)和人民加深對于外部世界的了解，這些對于經(jīng)濟長期發(fā)展具有重要意義。,2024/4/1,上海交通大學,14,經(jīng)濟發(fā)展因素技術(shù),現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論認為，只有儲蓄積累而沒有技術(shù)進步的經(jīng)濟，其增長過程存在上限，即在某個較高收入水平就會出現(xiàn)停滯，實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)增長的必要條件是加入技術(shù)升級。技術(shù)進步是現(xiàn)代經(jīng)濟長期增長的發(fā)動機。明智的科技政策至少應當包含兩方面內(nèi)容。一方面應當直接扶持基礎科技研究。另一方面，對于科技發(fā)現(xiàn)成果潛在具有可排他性質(zhì)的研究開發(fā)活動，應當利用專利制度鼓勵民間部門介入。,2024/4/1,上海交通大學,15,經(jīng)濟發(fā)展因素制度條件,制度有關(guān)經(jīng)濟體制和政策安排的總和，它所涉及的中心問題，是如何合理界定市場與政府的邊界。計劃經(jīng)濟扼制經(jīng)濟活力，并存在難以克服信息處理和協(xié)調(diào)困難，因而長期績效普遍不如市場經(jīng)濟制度。充分發(fā)揮市場機制作用是謀求長期經(jīng)濟增長的前提性制度條件。,2024/4/1,上海交通大學,16,市場機制激勵和協(xié)調(diào),價格作用銀的導電性優(yōu)于銅，但是我們不用銀做導線；飛機速度比火車快，但我們從來不用飛機運煤炭成本計算完全取決于價格體系如果沒有一個價格系統(tǒng)作為決策的參考背景，科學技術(shù)不僅不能緩解稀缺性制約，反而浪費了資源,2024/4/1,上海交通大學,17,總生產(chǎn)函數(shù),QAFK,L,RA技術(shù)水平F生產(chǎn)函數(shù)K資本L勞動力R自然資源樂觀的斯密和悲觀的馬爾薩斯托馬斯卡萊爾經(jīng)濟學是沉悶的科學,2024/4/1,上海交通大學,18,HARRODDOMAR模型,英國的經(jīng)濟學家HARROD和美國經(jīng)濟學家DOMAR分別于1939年和1946年各自提出了經(jīng)濟增長模型HARROD認為經(jīng)濟增長率、儲蓄率和資本產(chǎn)出比率的關(guān)系為GS/VDOMAR認為,投資增長率、儲蓄率以及資本生產(chǎn)率之間的關(guān)系為△I/ISΔ,2024/4/1,上海交通大學,19,新古典經(jīng)濟增長模型,QFK,LQ增長的L的權(quán)數(shù)L增長的K的權(quán)數(shù)K增長的TCTC是全要素生產(chǎn)率或技術(shù)變革資本深化K/L隨時間而增長的進程如果沒有技術(shù)變革,資本深化將帶來人均產(chǎn)出增加,勞動工資增加,而資本收益率降低在長期資本深化將終止,實際工資停止增長,資本收益率保持穩(wěn)定,2024/4/1,上海交通大學,20,技術(shù)的作用,1994年克魯格曼在外交撰文預言，東南亞國家經(jīng)濟增長是沒有基礎的，遲早要崩潰，1997年亞洲經(jīng)濟危機爆發(fā)原因缺乏技術(shù)進步技術(shù)進步在增長中的中心作用沒有技術(shù)進步遲早發(fā)生勞動和資本等投入的邊際生產(chǎn)力遞減現(xiàn)象，技術(shù)進步可使遞減改變美國是一個成功的例子,2024/4/1,上海交通大學,21,零經(jīng)濟增長論,1968年意大利菲亞特公司董事長帕塞伊邀請西方國家三十名科學家、教育家、經(jīng)濟學家和實業(yè)家討論人類目前和將來的處境，這就是所謂的“羅馬俱樂部”的形成。1972年，羅馬俱樂部發(fā)表了第一個報告麥多斯的增長的極限。這個報告根據(jù)影響經(jīng)濟增長的五個因素人口增長、糧食供應、資本投資、環(huán)境污染和能源消耗的指數(shù)增長和互相影響的連鎖的反饋環(huán)路，經(jīng)過電子計算機處理，建立起世界模式，由此得出的結(jié)論是,2024/4/1,上海交通大學,22,,1970年以后，人口和工業(yè)仍維持著指數(shù)增長，但迅速減少的資源將成為約束條件使工業(yè)化不得不放慢速度。工業(yè)化達到最高點后，由于自然時延，人口和污染還會繼續(xù)增長。但由于食物與醫(yī)藥缺乏引起死亡率上升，最后人口增長停止，這樣人類將在2100年之前崩潰。為要避免這種災難性情況的發(fā)生，從1975起，要停止人口的增長，到1990年停止工業(yè)投資的增長。這就是所謂零經(jīng)濟增長論。,2024/4/1,上海交通大學,23,可持續(xù)發(fā)展,盡管經(jīng)濟零增長不可取，但它提出的現(xiàn)代經(jīng)濟帶來的環(huán)境污染、生態(tài)破壞、資源枯竭問題卻引起了人們的高度重視。“可持續(xù)發(fā)展”戰(zhàn)略正是在這樣的背景下提出的。1987年世界環(huán)境與發(fā)展委員會在“我們共同的未來”的報告中，可持續(xù)發(fā)展被定義為“既滿足當代人的需要，又不損害未來世代人滿足其自身需要的能力的發(fā)展”。為此可持續(xù)發(fā)展要求在經(jīng)濟增長中逐漸以人力資源及人類制造的生產(chǎn)能力替代自然資源，因為地球上可再生資源的自我更新能力有限。不可再生資源的總儲量更是有限。,2024/4/1,上海交通大學,24,可持續(xù)發(fā)展,可持續(xù)發(fā)展要求1、嚴格控制人口增長2、改變生產(chǎn)方式和生活方式3、遵循代際公平原則。,2024/4/1,上海交通大學,25,李約瑟之迷,為什么在古代領先的中國在近代落伍了西方靠的是工業(yè)革命，但是17、18世紀發(fā)生的工業(yè)革中國在14世紀就已經(jīng)具備。李約瑟把它歸結(jié)為中國的官僚體制制度經(jīng)濟學認為確實與制度的缺失有關(guān)?？婆e考試的課程設置和激勵結(jié)構(gòu)出了問題。,2024/4/1,上海交通大學,26,,以前的社會，技術(shù)由工匠和農(nóng)夫靠經(jīng)驗發(fā)明，而科學則要靠天才的觀察發(fā)現(xiàn)；在現(xiàn)代社會，技術(shù)發(fā)明要在科學指導下完成，科學發(fā)現(xiàn)則需要通過系統(tǒng)訓練，特別是經(jīng)過可控實驗方法取得。中國知識分子的精力被吸引到其他地方去了。,2024/4/1,上海交通大學,27,諾斯對李約瑟之迷的解釋,西方世界的興起道格拉斯諾斯、羅伯特托馬斯,對工業(yè)革命的原因做了解釋中國沒有產(chǎn)生一套有效保護創(chuàng)新、調(diào)動經(jīng)濟性的產(chǎn)權(quán)制度。“普天之下，莫非王土”，，奴隸社會實行國有土地制度，從秦漢到清土地國有也是主要形式，一直是官營主導型社會，即便在鴉片戰(zhàn)爭后，商品經(jīng)濟有一定發(fā)展，也基本如此，采取的是官僚資本形式。,2024/4/1,上海交通大學,28,制度經(jīng)濟學的解釋,而歐洲在雅典時代即有非國有民間經(jīng)濟。工業(yè)革命首先發(fā)生在英國，首先是因為有效產(chǎn)權(quán)制度的建立，1700年英國形成了一整套產(chǎn)權(quán)制度如產(chǎn)業(yè)管制衰落，金融制度出現(xiàn)，財產(chǎn)權(quán)力獲得法律保證，專利制度等。,2024/4/1,上海交通大學,29,制度經(jīng)濟學的解釋,古代中國領先原因人口眾多，能工巧匠多，技術(shù)發(fā)明多；除了父傳子，師傳徒外，沒有其他保護發(fā)明的措施現(xiàn)代社會，發(fā)明與實驗聯(lián)系在一起，并與市場、贏利、風險、成本等因素聯(lián)系在一起，與產(chǎn)權(quán)聯(lián)系在一起，發(fā)明成為一種職業(yè)，它要求財產(chǎn)權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)制度，中國在14世紀沒有這樣的制度。,

簡介：1,第五章資本形成與經(jīng)濟發(fā)展,第一節(jié)資本與經(jīng)濟發(fā)展第二節(jié)資本形成的來源,2,第一節(jié)資本與經(jīng)濟發(fā)展,一、資本的含義二、資本匱乏與貧困三、資本形成與經(jīng)濟發(fā)展,3,馬克思主義政治經(jīng)濟學的觀點“能帶來剩余價值的價值”。評價資本被看作是一個歷史的范疇，這是從資本的生產(chǎn)關(guān)系屬性特征來定義的。,一、什么是“資本”,4,在現(xiàn)代經(jīng)濟學中，凡用于生產(chǎn)、擴大再生產(chǎn)或能提高生產(chǎn)效率的物質(zhì)包括這種物質(zhì)的載體都可稱為“資本”。,現(xiàn)代經(jīng)濟學的觀點,5,人力資本人類自身在經(jīng)濟活動中獲得收益的能力，這種能力主要指勞動力質(zhì)量，它可以用勞動者的數(shù)量與質(zhì)量的統(tǒng)一來表示。,現(xiàn)代經(jīng)濟學對資本的分類,物質(zhì)資本在一定時間內(nèi)用來生產(chǎn)其他產(chǎn)品消費品和投資品的物品，如機器設備、廠房和其他建筑物，運輸工具等等。,金融資本,6,資本是生產(chǎn)活動中的幾個基本要素之一。很多時候，即使不增加其他要素的投入，只要增加物質(zhì)資本的投入，也能夠有效地提高產(chǎn)量和生產(chǎn)效率，物質(zhì)資本被認為是一國經(jīng)濟發(fā)展的基本動力之一。,二、資本匱乏與貧困,資本對于發(fā)展中國家的重要性,7,貧困的原因是由于經(jīng)濟增長停滯和人均收入低下，而導致了經(jīng)濟增長停滯和人均收入低下的原因是資本匱乏和投資不足，因此，解決發(fā)展中國家的資本形成問題是實現(xiàn)經(jīng)濟起飛和擺脫貧困的先決條件。,早期的發(fā)展經(jīng)濟理論的觀點,8,不發(fā)達國家的資本形成納克斯（1953）觀點資本匱乏是阻礙發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵因素,“貧困惡性循環(huán)”理論,9,一國由于經(jīng)濟不發(fā)達，人均收入低，低收入意味著人們將要把大部分收入用于消費，很少用于儲蓄，從而導致了儲蓄水平低，儲蓄能力低，低儲蓄能力會造成資本形成不足；資本形成不足又會導致生產(chǎn)規(guī)模難以擴、勞動生產(chǎn)率難以提高，低生產(chǎn)率造成低產(chǎn)出，低產(chǎn)出又造成低收入，形成了一個“低收入低資本形成低收入”惡性循環(huán)；,供給方面的惡性循環(huán),10,發(fā)展中國家的人均收入水平低下意味著低購買力和低消費能力，低購買力導致投資引誘不足，投資引誘不足又會造成資本形成不足，低資本形成使生產(chǎn)規(guī)模難以擴大、生產(chǎn)率低下，低生產(chǎn)率帶來低產(chǎn)出和低收入，這樣，也形成了一個“低收入低資本形成低收入”惡性循環(huán)。,需求方面的惡性循環(huán),11,兩個循環(huán)聯(lián)系起來即使有了儲蓄，也會因為投資引誘不足而難以消化儲蓄；另一方面，即使有了投資引誘，也缺少儲蓄可以用來投資。這樣，這兩個惡性循環(huán)相互聯(lián)系，很難被打破，因而發(fā)展中國家長期貧困是難以改變的。,12,認為由于分工能夠提高勞動生產(chǎn)率，為了實行勞動分工，資本主義的企業(yè)家必須要有購買廠房、公寓和原材料的資金和在產(chǎn)品銷售前支付工人工資的資金。這些資金就是亞當斯密所謂的資本存量。隨著資本存量的增加，勞動分工會得到擴大。因此，資本積累量的大小是經(jīng)濟增長率高低的關(guān)鍵。,三、資本形成與經(jīng)濟發(fā)展,亞當斯密,13,哈羅德多馬模型的資本理論。,馬克思的勞動價值論和剩余價值理論強調(diào)資本對生產(chǎn)的重要性。,14,“大推進”理論羅森斯坦羅丹ROSENSTEINRODAN，P．N,關(guān)于資本形成在經(jīng)濟發(fā)展中作用的理論,15,發(fā)展中國家以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主，勞動生產(chǎn)率和收入水平低下，要擺脫貧窮落后狀態(tài)，只有發(fā)展工業(yè)。發(fā)展中國家缺少工業(yè)生產(chǎn)所需的基礎條件，要實現(xiàn)工業(yè)化，首先必須大規(guī)模地進行基礎設施投資。如果僅僅在個別部門進行小規(guī)模投資，是不可能走出困境的。,工業(yè)化的實現(xiàn)路徑,16,他認為，資本的供給是不可分的，比如基礎設施是互相依存緊密聯(lián)系在一起的。交通、通訊、供水、電力、學校、醫(yī)院等等都必須達到一定的規(guī)模而且配套才能發(fā)揮作用。這就要求投資要達到一定規(guī)模才能同時建成這些基礎設施，工業(yè)化也因缺少基礎設施條件而難以實現(xiàn)。,資本的不可分性,,17,企業(yè)規(guī)模過小，企業(yè)間彼此提供的外部效應較小，企業(yè)的獲利能力很低。羅森斯坦一羅丹認為這是一個難以超越的階段。他認為他的“大推進”理論是建立在生產(chǎn)函數(shù)的不可分性上，具有科學的依據(jù)，而且只有達到一定規(guī)模才會帶來外在經(jīng)濟效應。,生產(chǎn)函數(shù)的不可分性,,18,對“大推進”理論的批評,很難找到一個國家是通過全面、大規(guī)模的投資推進工業(yè)化進程的。在現(xiàn)實生活中，基礎設施相互依存，互為條件并不必然導致一定要全面大規(guī)模的投資，反而應該是逐步分階段地來完善。,19,觀點發(fā)展中國家要打破低收入與貧困之間的惡性循環(huán)，根據(jù)其人口多且增長率高的特點，必須首先保證足夠高的投資率以使國民收入的增長超過人口的增長從而使人均收入水平得到明顯提高，這個投資率水平即“臨界最小努力”，沒有這個最小努力就難以使發(fā)展中國家的國民經(jīng)濟擺脫貧窮落后的困境。,“臨界最小努力”理論萊賓斯坦LEIBENSTEIN，H．經(jīng)濟落后與增長（1957）,20,第一，需要克服由于生產(chǎn)要素不可分性而產(chǎn)生的規(guī)模的內(nèi)在不經(jīng)濟。因為企業(yè)必須保持一個最低的生產(chǎn)規(guī)模，才能獲得經(jīng)濟效益。,進行臨界最小努力的四個因素,21,第二，需要克服由于不具備外在的相互依存關(guān)系而產(chǎn)生的外在不經(jīng)濟。一個企業(yè)為了生產(chǎn)產(chǎn)品，必然要向其他企業(yè)購買原材料等，因此，一個產(chǎn)業(yè)的存在就要求與它有依存關(guān)系的其他產(chǎn)業(yè)的存在。,進行臨界最小努力的四個因素,22,第三，當一個國家處于收入僅夠維持生存的最低均衡水平時，收入如果增加，人們生活條件改善了，將促使死亡率迅速下降，但人口出生率并不隨之下降，反而可能有所上升，結(jié)果是人均收入水平并無提高。因此，必須通過大量投資，使收入增長沖破這個障礙。,進行臨界最小努力的四個因素,23,第四，為了在經(jīng)濟體系中形成一種機制，促使發(fā)展的因素能持續(xù)發(fā)揮作用，形成持久的發(fā)展，則初期的投資努力就必須達到或超過某一最低限度。,進行臨界最小努力的四個因素,24,萊賓斯坦認為發(fā)展中國家資本形成的規(guī)模都小于經(jīng)濟起飛所需要的臨界最小數(shù)量。,25,為什么發(fā)展中國家的這種低收入均衡陷阱難以沖破呢,觀點提高收入的力量VS壓低收入的力量經(jīng)濟增長中所存在的這兩種力量既相互依存又相互對立，因為這兩種力量受不同因素支配。,26,提高收入的力量是由上一期的收入水平和投資水平?jīng)Q定的，壓低收人的力量是由上一期的人口增長和投資規(guī)模決定的。只有當收入水平超過人口增長速度時，提高收入的力量才能大于壓低收入的力量，人均收入水平才會大幅度提高。,提高收入的力量VS壓低收入的力量,27,發(fā)展中國家的現(xiàn)實壓低收入的力量往往大于提高收入的力量收人增長滯后于人口增長導致人均收人難以打破低水平的均衡,提高收入的力量VS壓低收入的力量,28,提高收入的力量VS壓低收入的力量,對策建議,在經(jīng)濟發(fā)展的初始階段只有通過大規(guī)模的投資，才能使提高收入的力量大于壓低收人的力量。還要具備一些制度和人文條件，如人們觀念的更新，形成追求利潤，能承當風險的意識，適宜企業(yè)家成長和投資盈利的社會環(huán)境等等。,29,人類社會經(jīng)濟發(fā)展的六個階段,,“起飛”理論羅斯托（ROSTOW，WW經(jīng)濟成長的階段（1960,傳統(tǒng)社會,為起飛創(chuàng)建前提,起飛（起始階段）,成熟,高額消費,追求生活質(zhì)量,30,實現(xiàn)經(jīng)濟起飛的三個條件第一，要有10％以上的投資增長率；第二，要建立主導產(chǎn)業(yè)部門；第三，要有制度上的保證。,31,第一個條件是首要的。根據(jù)羅斯托的分析，假定人口年增長率為1％～15％，投資與產(chǎn)量之比為351，要使國民生產(chǎn)凈值增長2％，必須有10．5％的積累率，要使國民生產(chǎn)凈值增長3％，必須有12．5％的積累率。,32,以上理論都強調(diào)了資本形成對經(jīng)濟發(fā)展的重要性，這對于認識發(fā)展中國家的經(jīng)濟現(xiàn)狀及擺脫貧困是有啟發(fā)意義的。經(jīng)濟發(fā)展史也證明，在經(jīng)濟極度落后，科技不發(fā)達，人力資本匱乏的發(fā)展中國家，資本形成對于推動經(jīng)濟增長的確非常重要。,小結(jié),33,麥迪森MADDISOM，A．在19501965年的15年間，發(fā)展中國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長率平均為555％，其中勞動對經(jīng)濟增長的貢獻是35％，資源配置效率對經(jīng)濟增長的貢獻是10％，而資本對經(jīng)濟增長的貢獻為55％。,二資本形成對經(jīng)濟增長貢獻的實證分析,34,納迪利NADIRI，M．研究的結(jié)果是在發(fā)展中國家，對經(jīng)濟增長貢獻最大的是資本和勞動投入量的增加，其中主要是勞動投入量的增加。,35,中國國務院經(jīng)濟發(fā)展研究中心對中國19521982年間工業(yè)總產(chǎn)值增長因素進行了分析，結(jié)果是，資本增長的作用為50％57％，勞動增長的作用約為27％31％，技術(shù)進步的作用是16％19％。分析所采用的生產(chǎn)函數(shù)模型為為技術(shù)進步因子,,,36,國別比較,37,發(fā)展中國家資本形成的作用之所以突出，是因為在經(jīng)濟發(fā)展初期走的是一條粗放式的發(fā)展道路，選擇的是優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的趕超發(fā)展戰(zhàn)略。只有重視技術(shù)進步，實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式由粗放向集約型的轉(zhuǎn)變，才能真正實現(xiàn)高效的經(jīng)濟增長。,實證研究的結(jié)論,38,斯密在國富論中就闡述了物質(zhì)資本積累是經(jīng)濟增長的源泉之一的觀點。李嘉圖則認為物質(zhì)資本積累是經(jīng)濟發(fā)展的動力。穆勒在其著作中再三強調(diào)資本積累。20世紀中期，現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論更是強化了資本積累在經(jīng)濟增長中起決定性作用的觀點?！按笸七M”理論，“臨界最小努力”理論，“起飛”理論等,三正確認識資本形成對經(jīng)濟發(fā)展的作用,39,首先，從實踐來看，很多發(fā)展中國家的儲蓄率或投資率都很高，但并沒有實現(xiàn)經(jīng)濟上的起飛，,資本決定論的局限性,其次，一些實施高積累高投入發(fā)展戰(zhàn)略的國家，由于長期忽視技術(shù)進步，導致資源利用效率低下，形成了高投入低產(chǎn)出的粗放式經(jīng)濟增長方式。,40,第三，片面強調(diào)物質(zhì)資本形成，使人們把注意力集中于資本存量的增長，而忽視資本的合理配置。,最后，片面強調(diào)物質(zhì)資本投資，使一些發(fā)展中國家政府忽視人力資本投資。使物質(zhì)資本與人力資本比例失衡，成為長期制約發(fā)展中國家經(jīng)濟增長的主要原因之一。,41,第二節(jié)資本形成的來源,一、初始資本與資本形成二、儲蓄與資本形成三、金融深化與經(jīng)濟發(fā)展,42,儲蓄不足,一、初始資本與資本形成,,農(nóng)業(yè)剩余,43,農(nóng)業(yè)剩余轉(zhuǎn)化為工業(yè)化所需的物質(zhì)資本的方式,政府行政干預型原蘇聯(lián)、中國、東歐和一些亞洲、拉丁美洲等發(fā)展中國家（城鄉(xiāng)隔離、剪刀差等）,,市場導向型日本、韓國等（土地產(chǎn)權(quán)等）農(nóng)業(yè)剩余,44,1．政府儲蓄政府儲蓄可以轉(zhuǎn)化為政府投資，從而產(chǎn)生資本形成。政府收入的主要來源是稅收政府支出主要包括兩方面公共投資支出（資本支出）和經(jīng)常性支出（消費支出）政府儲蓄的是政府收入減去政府支出后的余額,二、儲蓄與資本形成,45,企業(yè)儲蓄是利潤轉(zhuǎn)化而來的。企業(yè)將其利潤用于投資時一方面可以維持原有的資本存量，這主要指重置投資和折舊，通過購買新的機器設備替換已報廢的舊機器；另一方面當企業(yè)投資購買新設備或興建新廠房時，其資本存量可以擴大，這有利于企業(yè)的發(fā)展。,2．企業(yè)儲蓄,46,（4）其他,劉易斯等人在經(jīng)濟發(fā)展的初期，應適當擴大收入差別，有利于資本形成。,杜森貝DUESENBERRY，J提出的“相對收入假說”收入分配差距過大不利于資本形成和經(jīng)濟發(fā)展。,,3．家庭儲蓄家庭儲蓄指家庭收入減去消費支出后的余額。影響因素,（1）國民收入水平,（2）收入分配的狀況,（3）人口的年齡構(gòu)成生命周期假說,47,三、金融深化與經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)濟發(fā)展中的金融深化和經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本肖SHAW，E．S．和麥金農(nóng)MCKINNON，R．I．（1973）,1．發(fā)展中國家的“金融抑制”發(fā)展中國家的政府為了刺激投資，利用行政手段壓低利率，抑制了儲蓄的增長。,48,對策通過金融自由化來使利率成為反映資本的稀缺程度和調(diào)節(jié)儲蓄與投資的杠桿。要實現(xiàn)金融自由化必須有貿(mào)易自由與之配合，同時政府要制定合理的稅收和財政政策。,49,首先，我們應該把金融體制改革放在重要的位置。其次，“金融深化”理論也闡明了金融體制改革的內(nèi)容與方向。第三，金融改革要有財政和稅收改革與之相配套，否則金融改革難以順利進行。。最后，要合理利用外資。引進外資如果管理失當，會引起金融和經(jīng)濟危機，對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生極為不利的影響。,3．對我國金融體制改革的借鑒。,

簡介：1,第五章資本形成,,2,引子資本的優(yōu)勢,資本社會之所以超越了封建社會，是因為與土地相比，資本具有不可比擬的優(yōu)越性。資本先天就是平等的。貴族容易覆滅，世家也會敗落，人情產(chǎn)生腐敗，制度經(jīng)常變革。只有金錢的作用，為其他東西所不能替代。當金錢形成資本時，就具有了無限增殖的潛力。資本先是一種物，實實在在的物質(zhì)，如商品、貨幣等。但是在商品社會中，資本產(chǎn)生了物的異化，具有了能夠決定物的超自然的力量。天才的經(jīng)濟學家和哲學家馬克思對其進行了空前絕后的分析，其不朽名著資本論在邏輯上的嚴密性和分析上的精辟，至今還足以給我們以思想上的啟迪。,3,現(xiàn)代西方發(fā)達國家，經(jīng)濟增長的普遍規(guī)律是比較早的實現(xiàn)了資本積累。尤其是在現(xiàn)代人類文明發(fā)展初期，不少國家都利用殘酷的掠奪性的原始積累方法，如在國內(nèi)對農(nóng)民進行剝奪，對工人進行剝削，在國外搶占殖民地，掠奪資源和拓展市場。這樣的辦法容易很快的形成發(fā)展的資本。在當代社會，由于國際國內(nèi)條件的變化，一個國家要獲得資本積累，不可能再使用野蠻的手段形成資本積累，所依賴的是各種類型的社會儲蓄資源。閑散的、似乎沒有多大數(shù)量的民間資金轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本后，其巨大的生命力便能夠顯現(xiàn)出來。資本是其他要素發(fā)揮作用的載體，已經(jīng)成為社會運行的細胞。要發(fā)展經(jīng)濟，快速的形成資本成為一條必經(jīng)之路。,4,本章提要,資本形成在經(jīng)濟發(fā)展的初期階段具有不可替代的重要作用。本章首先界定了資本形成的內(nèi)涵及其對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻，并進行了實證考察，然后重點介紹了有關(guān)資本形成理論。最后，本章對資本形成的來源、儲蓄及其構(gòu)成、以及投資決策等相關(guān)問題進行了分析。,5,第一節(jié)資本形成的作用,資本一般分為三種形式。物質(zhì)資本（PHYSICALCAPITAL）金融資本（FINANCIALCAPITAL）人力資本（HUMANCAPITAL）,6,一、資本與資本形成,從影響經(jīng)濟發(fā)展的因素看，早期的發(fā)展經(jīng)濟學家認為，資本相對于自然條件、資源、勞動力和技術(shù)等要素，對發(fā)展中國家經(jīng)濟增長所起的作用更大，因此，資本稀缺被認為是發(fā)展中國家貧困的最首要的原因。,7,1資本的內(nèi)涵,一般沒有特別說明，指物質(zhì)資本。所謂物質(zhì)資本，是指在社會生產(chǎn)過程中能夠長期存在的生產(chǎn)物資形式，如機器、設備、廠房、建筑物以及各種原料、加工過程中的貨物、制成品庫存的存貨等等。物質(zhì)資本的顯著特點投資（即資本形成）過程的最終結(jié)果，在很大程度上代表著本期、即現(xiàn)有的生產(chǎn)能力；同其他互補性生產(chǎn)要素結(jié)合，代表未來時期的生產(chǎn)能力。,8,2資本形成,通常綜合地考察儲蓄、投資和資本積累的過程。資本的來源是儲蓄，即一國在一定時期內(nèi)的國民收入減去消費后的余額。從再生產(chǎn)的角度來看，國民收入減去消費后的儲蓄又稱為資本積累。從國民收入均衡公式IS來看，由于儲蓄全部轉(zhuǎn)化為投資，因此投資過程就是資本積累過程。資本形成應該是凈投資或凈資本形成。但是宏觀分析中通常使用總資本形成（GROSSCAPITALFORMATION）的概念。資本形成與資本積累或投資的概念相通。,9,二、資本形成的作用,1資本形成對于經(jīng)濟發(fā)展的貢獻資本形成率越高，未來潛在總產(chǎn)出增長率就越高。在一定條件下，資本形成的大小決定著經(jīng)濟發(fā)展水平的高低，因而成為促進經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵因素或約束條件。斯密早就已經(jīng)認識到資本積累與經(jīng)濟增長率成正比；凱恩斯主義肯定投資與經(jīng)濟增長的正比關(guān)系；哈多模型作為論述增長與資本形成的關(guān)系的簡單方法，已廣泛應用于發(fā)展中國家。羅斯托的起飛理論認為，要順利實現(xiàn)經(jīng)濟起飛，即初始的經(jīng)濟發(fā)展，資本積累率必須達到10以上。,10,2資本形成作用的實證分析,（1）美國經(jīng)濟學家麥迪遜（MADDISON，A）將影響經(jīng)濟增長的因素分為人力資源、資本和資源配置效率三大類。所考察的發(fā)展中國家和地區(qū)經(jīng)濟平均增長率為555，其中人力資源平均增長率為194，對經(jīng)濟增長的貢獻為35；資本平均增長率為306，對經(jīng)濟增長的貢獻為55；資源配置效率平均增長率為055，對經(jīng)濟增長的貢獻為10。資本投入增長對經(jīng)濟增長的貢獻在發(fā)展中國家要大于發(fā)達國家；資源配置效率的增長對經(jīng)濟增長的貢獻在發(fā)達國家要大于發(fā)展中國家。對發(fā)展中國家來說，資本投入的增加是經(jīng)濟增長最重要的源泉。,11,1950～1965年部分地區(qū)的經(jīng)濟增長分析（）,12,納迪里（NADIRL，M）的類似研究,納迪里把影響經(jīng)濟增長的因素分為4大類勞動投入、資本投入、全部要素生產(chǎn)率、資源流動對全部要素生產(chǎn)率的貢獻。發(fā)展中國家中，對經(jīng)濟增長貢獻最大的因素是投入量（資本和勞動）的增加，其中主要是勞動投入量的增加。全部要素生產(chǎn)率增長對經(jīng)濟增長的貢獻要明顯小于要素投入量增加所做的貢獻。共同結(jié)論是，資本形成是發(fā)展中國經(jīng)濟發(fā)展的主要源泉，是影響經(jīng)濟發(fā)展的最重要的因素。,13,1950～1965年發(fā)展中地區(qū)的經(jīng)濟增長因素分析（）,14,第二節(jié)資本形成理論,,15,一、納克斯循環(huán)美國（NURKSE，R）,（VICIOUSCIRCLEOFPOVERTY）發(fā)展中國家的長期貧困，不是因為國內(nèi)資源不足，而是存在著一個使貧困國家貧困的多種力量的循環(huán)集。其中最重要的是低水平資本積累的循環(huán)集，發(fā)展中國家資本缺乏，資本形成不足。發(fā)展中國家形成貧困惡性循環(huán)的原因是人均收入低，人均收入低的原因是資本稀缺，而資本稀缺的根源又在于人均收入低。,16,雙重惡性循環(huán)及其突破,納克斯循環(huán)命題一國窮是因為它窮。（ACOUNTRYISPOORBECAUSEITISPOOR）兩個惡性循環(huán)從資本的供給方面看“低收入低儲蓄低資本形成低生產(chǎn)規(guī)模低收入”。從資本的需求方面看“低收入低購買力投資誘致不足低資本形成低收入”。打破惡性循環(huán)，必須采取平衡增長方式，增加儲蓄、擴大投資，在許多行業(yè)同時大規(guī)模的投資，形成各行業(yè)之間的相互需求，擴大市場容量，以保證投資成功。,17,二、納爾遜陷阱美國（NELSON，RR）,OA為維持生計的最低收入水平。在A、B之間的任何一點，人口增長率大于國民收入增長率。收入增長被較高的人口增長所抵消，人均收入水平退回到維持生存的水平上，并且固定不變，形成低水平陷阱。當人均收入超過OB后，國民收入的增長超過人口增長，人均收入會相應增加。要跳出低水平陷阱，達到OB以上的人均收入，必須使人均收入有一個大幅度增加。,18,結(jié)論,發(fā)展中國家人口過快增長是阻礙人均收入迅速提高的陷阱。只有進行大規(guī)模的資本投資，使投資和產(chǎn)出的增長超過人口增長，才能沖出陷阱，從而實現(xiàn)人均收入的大幅度提高和經(jīng)濟增長。強調(diào)資本稀缺對經(jīng)濟增長的障礙，說明資本形成的重要性。,19,三、繆爾達爾循環(huán)瑞典（MYRDAL，G）,在一個動態(tài)的社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，各種因素相互聯(lián)系和影響，互為因果，呈現(xiàn)一種循環(huán)累積的發(fā)展態(tài)勢一個因素的變化，會引起另一個因素的相應變化，產(chǎn)生第二級變化，強化原先的因素，導致經(jīng)濟發(fā)展過程沿著原先的因素發(fā)展，這種發(fā)展關(guān)系是不均衡的。,C,D,A,B,E,F,,,,,,G,,20,假設兩個地區(qū)開始時的發(fā)展水平相當,由于一個外部的沖擊，使得某一地區(qū)的發(fā)展進程比另一個地區(qū)要快。造成了一種不平等，經(jīng)濟和非經(jīng)濟的力量傾向于使有利的地區(qū)的累積擴張，以犧牲另一個地區(qū)為代價，并導致后者狀況的更加惡劣，發(fā)展遲緩，不平等狀況更加強化。市場力量傾向于累積地加劇國際間的不平等，在工業(yè)國和發(fā)展中國家之間的自由貿(mào)易的必然結(jié)果是，發(fā)展中國家走向貧困和停滯的累積過程的開始。在欠發(fā)達國家，由于人均收入水平低，將形成這樣一種累積性循環(huán)困境，即“人均收入水平低人口質(zhì)量、勞動力素質(zhì)低勞動生產(chǎn)率、生產(chǎn)效率低低收入”。發(fā)展中國家總是陷入低收入與貧窮的累積性循環(huán)困境之中，其中收入水平低是導致貧窮的主要原因。,21,正循環(huán)積累因果運動,通過權(quán)力關(guān)系、土地關(guān)系、教育等方面的改革，實現(xiàn)收入平等，增加窮人的消費，以提高投資引誘，同時增加儲蓄以促進資本形成，使生產(chǎn)率和產(chǎn)出水平大幅度提高，從而提高發(fā)展中國家的人均收入。一旦人均收入提高，便可得到一個“正的循環(huán)積累因果運動”，即“高人均收入人口和勞動力素質(zhì)提高勞動生產(chǎn)率提高產(chǎn)出水平提高人均收入進一步提高”。,22,四、羅森斯坦羅丹大推進美國（ROSENSTEINRODAN，RN）,經(jīng)濟活動存在著最小經(jīng)濟規(guī)模問題，各部門之間的經(jīng)濟活動存在著不可分性或互補性，即各部門之間的經(jīng)濟活動在投入與產(chǎn)出、供給與需求上相互依賴，不可分割。在需求方面，市場規(guī)模必須擴大到一定程度才能滿足最小經(jīng)濟規(guī)模所要求的投資量的產(chǎn)出，保證經(jīng)濟活動的獲利性。在供給方面，投資必須達到一定規(guī)模才能互相創(chuàng)造與吸收規(guī)模經(jīng)濟與外部經(jīng)濟。,23,,要擺脫貧窮落后面貌，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展，只有在整個國民經(jīng)濟各部門中同時進行大規(guī)模投資，通過各部門之間相互配合、相互支持的全面發(fā)展才能達到。小量的投資不能從根本上解決發(fā)展中國家的貧困問題，只有全面地、大規(guī)模地在各個工業(yè)部門投入資本，通過這種“投資的大推動”，來沖破經(jīng)濟停滯的困境，推動整個工業(yè)部門的全面、迅速地發(fā)展，從而達到經(jīng)濟增長。,比較中國的大躍進是不是大推進,24,五、萊賓斯坦臨界美國（LEIBENSTEIN，H）,萊賓斯坦認為，發(fā)展中國家長期處于低收入水平的循環(huán)中，其國民經(jīng)濟的內(nèi)在推動力量過小。低下的收入水平?jīng)Q定了他們即使不斷增加投資，也難以超越收入水平低下的束縛，資本形成的規(guī)模難以達到經(jīng)濟起飛所需要的臨界最小數(shù)量。發(fā)展初期，只有通過大規(guī)模的投資，才能迅速突破萊賓斯坦臨界最小努力，以巨大的投資力量推動經(jīng)濟走出低收入與貧困的惡性循環(huán)，才能使發(fā)展中國家的國民經(jīng)濟擺脫貧窮落后的困境。,25,第三節(jié)資本形成的來源,,26,一、儲蓄及其構(gòu)成,1儲蓄。儲蓄是指一國在一定時期內(nèi)（一般指1年）國民收入中扣除消費后的剩余，是放棄現(xiàn)期消費的結(jié)果。如果用Y表示國民收入，C表示消費，S表示儲蓄，I表示投資，那么用公式來表示就是S＝Y(jié)C如果國民收入處于均衡狀態(tài)，那么S＝I。即I＝Y(jié)C,27,2儲蓄的構(gòu)成,人均收入水平越高的國家，國內(nèi)儲蓄率在投資率中占的比重越大，貧窮國家的投資則較大程度上依賴國外儲蓄。,國內(nèi)儲蓄家庭（個人）企業(yè)政府,國外儲蓄外國官方儲蓄（外援）外國私人儲蓄外債外資,國內(nèi)總儲蓄家庭儲蓄企業(yè)利潤政府稅收收入S＝SHSBSG,28,儲蓄的形成途徑,自愿儲蓄,（VOLUNTARYSAVINGS）比如企業(yè)和家庭的儲蓄；,強制儲蓄,（COMPULSORYSAVINGS）政府采取強制手段非自愿地產(chǎn)生儲蓄,稅收,通貨膨脹,,,,29,3家庭（個人）儲蓄,（1）影響家庭儲蓄的最主要的因素是收入水平的高低。儲蓄與收入水平存在著正函數(shù)關(guān)系。要增加家庭儲蓄首先要提高家庭的可支配收入。一般情況下，收入水平越高，收入用于消費后的剩余就越多，家庭儲蓄額就越大。從整個國家來看，高收入國家的儲蓄率比低收入國家的儲蓄率要大。在一個國家內(nèi)部，高收入者（利潤收入者）的儲蓄率大于低收入者（工資收入者）的儲蓄率。,家庭（個人）儲蓄家庭的可支配收入現(xiàn)期消費,30,（2）收入分配與家庭儲蓄,分配狀況與儲蓄的關(guān)系有兩種不同的觀點。收入集中能增進儲蓄凱恩斯（KEYNES，JM）的消費理論認為，低收入階層消費傾向高，高收入階層消費傾向低，因此，低收入的人儲蓄少，高收入的人儲蓄多。英國經(jīng)濟學家尼古拉斯卡爾多（KALDOR，N）認為，資本家階級依靠財產(chǎn)得到高收入，因此其儲蓄傾向比靠工資生活的工人階級要高得多。庫茲涅茨（KUZNETZ，S）、劉易斯（LEWIS，W）等認為，既然儲蓄主要來自富人，因而在經(jīng)濟發(fā)展初期可以采用擴大收入差別的辦法，來增加富人的收入，以增加儲蓄，增加資本形成，這時不必強調(diào)收入分配平均，否則會影響儲蓄增加和資本形成。,31,相反觀點,擴大貧富差距，會加劇貧困，貧困則會使社會消費不足，而社會消費不足又會引起投資引誘減弱，投資引誘減弱必然導致經(jīng)濟發(fā)展緩慢。提出相對收入假說的杜森貝利（DUESENBERRY，J）就認為，收入差距過大并不一定有利于儲蓄。因為影響消費的不是絕對收入水平，而是相對收入。人們的消費行為具有示范效應和攀比心理。如果使收入分配平均化，可以減少示范效應和攀比心理，從而有利于增加儲蓄。主張采取收入均等化政策，使社會大量的窮人提高收入水平以提高全社會的消費能力，以此增加投資引誘、擴大社會生產(chǎn)，社會生產(chǎn)力提高了，整個社會的收入水平也相應提高，儲蓄便會自然增加。,32,4非個人儲蓄,（1）企業(yè)儲蓄來自企業(yè)利潤。上交企業(yè)所得稅，支付給投資者所得，剩余的是企業(yè)的未分配利潤，即企業(yè)儲蓄，可轉(zhuǎn)化為投資。投資分為總投資和凈投資，總投資包括資本折舊和重置資本，余下的就是凈投資。企業(yè)擴大生產(chǎn)，提高獲利能力，必須增加利潤并將利潤用來進行再投資。,33,（2）政府儲蓄,主要來自稅收，即政府稅收減去政府的經(jīng)常性支出后的余額。政府儲蓄可以轉(zhuǎn)化為政府投資，從而實現(xiàn)資本形成。提高稅率、增加稅種以增加稅收是擴大政府儲蓄，形成政府投資的重要途徑。政府還可以通過發(fā)行債券、增加貨幣發(fā)行量等措施增加政府儲蓄，以促進資本形成。,34,二、非常規(guī)儲蓄通貨膨脹,,35,1通貨膨脹的本質(zhì),通貨膨脹是指一般價格水平普遍的持續(xù)上升。通貨膨脹首先會改變貨幣購買力，即引起一定貨幣量的購買力下降。實質(zhì)上是一種變相的稅收，可以稱為通貨膨脹稅?；蛘哒f，通貨膨脹是一種強制儲蓄的手段，因而有利于資本形成。,36,2通貨膨脹與資本形成,在累進所得稅制條件下，稅收的收入彈性大于1，即當收入增加1時，稅收的增加大于1。這樣，在通貨膨脹過程中，人們的名義收入水平會提高，但增加的收入中更多的部分轉(zhuǎn)移到政府手中，政府利用增加的稅收進行公共設施的建設，如修建公路、橋梁和港口等。這樣也可使部分消費資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，增加了資本形成。,,37,兩方面的意見,（1）贊成者的理由。收入水平低，自愿儲蓄率低，通過通貨膨脹集資的成本也低于征稅，政府收入的邊際投資傾向要大于私人部門。適度通貨膨脹是使發(fā)展的車輪得到潤滑的手段。（2）反對者的理由。①適度的通貨膨脹率難以把握。②通貨膨脹會引起實際收入的下降，工人必然要求提高工資。③通貨膨脹會使國民對本國貨幣失去信心，導致資本外流，從而會使國內(nèi)儲蓄減少。,38,三、農(nóng)業(yè)隱蔽儲蓄,,39,1納克斯的觀點,農(nóng)業(yè)中隱蔽失業(yè)狀態(tài)在某種程度上也包含著一定的儲蓄能力，在土地上干活的不生產(chǎn)的剩余勞動力是靠生產(chǎn)的勞動力養(yǎng)活的。生產(chǎn)的勞動力實際上是在進行儲蓄，他們生產(chǎn)的比他們消費的要多。但這種儲蓄被浪費掉了，被那些不生產(chǎn)的勞動力給消費掉。如果把這些不生產(chǎn)的勞動力轉(zhuǎn)移到資本建設工程去干活，并繼續(xù)從生產(chǎn)的勞動力那里獲得衣食，那么，農(nóng)村生產(chǎn)的勞動力的儲蓄就可以成為有效的儲蓄。,40,2劉易斯的觀點,劉易斯認為，發(fā)展中國家的農(nóng)村存在著大量的邊際產(chǎn)量為零的剩余勞動力，即零值勞動力。農(nóng)民收入水平低下，城市工業(yè)部門的工資水平遠遠高于農(nóng)民的平均收入。城市工業(yè)部門在既定工資率下可以吸收到擴大生產(chǎn)所需的勞動力。工業(yè)擴張過程中，工資不變，利潤可大幅增長，創(chuàng)造更多剩余，增加資本形成。對于沒有向城市工業(yè)部門轉(zhuǎn)移的那部分剩余勞動力，如果組織得當，這些剩余勞動力可以轉(zhuǎn)化為資本形成。比如，把農(nóng)村中的剩余勞動力組織起來，進行生產(chǎn)開發(fā)，如修筑堤壩、開拓道路、建設港口等使勞動力轉(zhuǎn)化為資本。,41,四、資本形成的過程,由自然經(jīng)濟向商品經(jīng)濟過渡時，的主要障礙可能不是缺乏儲蓄，而是制度中存在的某些環(huán)節(jié)，或者不容許進行投資，或者投資風險太大等。,資本形成,不愿投資文化傳統(tǒng)（如輕視經(jīng)商）對投資風險的估計,投資的意愿和能力,必要條件,儲蓄,生產(chǎn)剩余,不能投資投資環(huán)境缺乏為某種有利可圖的資本形成所必需的生產(chǎn)要素的供應。,,,,,,,42,資本形成的3個階段。,儲蓄,儲蓄集中,投資,將資金貸給廠商，用以購置機器設備、建設廠房、基礎設施等，以增加資本存量,通過使零星的儲蓄匯集起來,把產(chǎn)出的一部分節(jié)省下來，不用于消費,金融機構(gòu),真正形成資本,,,,,,,,43,第四節(jié)投資決策,籌集到資金后，更為重要的問題是如何有效地使用資金。資金使用效率的提高，節(jié)約資本并增加收入。歷史經(jīng)驗表明，很多發(fā)展中國家之所以沒有發(fā)展起來，往往并不是資本不足，而是其資本使用不當，造成資源大量浪費。,44,一、投資決策標準,投資決策的依據(jù)取決于投資主體所要達到的目標。如果投資主體不同，投資所要達到的目標不同，則對投資標準的選擇也應不同。,45,1均等邊際報酬,資本的邊際報酬是指在其他要素投入量不變的條件下，增加一單位資本投入所增加的報酬。根據(jù)邊際收益遞減規(guī)律可知，資本的邊際報酬會隨資本投入量的增加而減少。為了實現(xiàn)總報酬最大的目標，當把一定量的資本分配給不同項目時，如果所有項目的邊際報酬都相等，則表明資本的分配最佳。主張采用這一資金分配標準的理由是均等邊際報酬實現(xiàn)時，一定數(shù)量的投資可以使社會達到最大產(chǎn)值，收入也可以大量提高，將加速資本形成，進而推動經(jīng)濟更快發(fā)展。但個人成本與效益和社會的成本與效益往往不一致。很多私人投資會對社會造成外部經(jīng)濟或外部不經(jīng)濟的影響。這些外部效應常常使市場機制失靈，以致個人的邊際報酬與社會的邊際報酬產(chǎn)生差異。,46,2資本產(chǎn)出比率,資本產(chǎn)出比率是指單位產(chǎn)量所需要的資本量。把這一指標作為分配資金的標準，就是應該對那些能使每單位投資得到最大產(chǎn)出的項目（或能使每單位產(chǎn)出所需投資最少的項目）進行投資，即投資決策者應當選擇資本產(chǎn)出比率最低的項目進行投資，將有限的資源，包括人力和物力集中到這些項目上來，這樣才能使落后國家最稀缺的生產(chǎn)要素得到最合理的應用。增量資本產(chǎn)出比率是指資本增量與產(chǎn)出增量之比，或者說是邊際資本與邊際產(chǎn)出之比。,47,3資本勞動力比率,發(fā)展中國家失業(yè)問題一般都很嚴重，不但存在公開性失業(yè)，而且還有大量隱蔽性失業(yè)。為了有效地解決廣大發(fā)展中國家普遍存在的失業(yè)問題，在投資決策上應考慮用豐富的勞動力資源替代稀缺的資本和動員就業(yè)不足的勞動力參加生產(chǎn)。一般應該選擇資本勞動力比率較小的，即等量資本吸收勞動力較多的項目，也就是在投資決策上按照就業(yè)最大化標準。資本吸收勞動力的多少往往用資本的勞動力吸收率這一指標來衡量。所謂資本的勞動力吸收率是指勞動力用量增加率與資本用量增加率之間的比率。,48,4內(nèi)部收益率,考察項目運營期內(nèi)的資金流動，有收益流和成本流兩個方面，收益流是現(xiàn)金的流入，成本流是現(xiàn)金的流出。通過對全部收益流的現(xiàn)值之和，與全部成本流的現(xiàn)值之和進行比較，可以確定投資項目的可行性。首先來確定內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率是使項目收益流和成本流之差的凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。一個簡單的計算方法是首先根據(jù)經(jīng)驗確定一個內(nèi)部收益率的初始值，用該初始值來計算凈現(xiàn)值。若凈現(xiàn)值大于0，則提高初始值；否則，降低初始值；直到凈現(xiàn)值等于0，這時就得到了內(nèi)部收益率。然后，對內(nèi)部收益率和現(xiàn)期貸款利率進行比較，如果內(nèi)部收益率大于等于貸款利率，項目可行；如果內(nèi)部收益率小于貸款利率，則投資項目不可行。,49,二、投資項目決策,所謂項目評估，是指在項目可行性研究的基礎上，從企業(yè)、國民經(jīng)濟以及社會的角度，對投資項目的計劃和設計方案進行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證和評估，從而確定項目未來發(fā)展的前景。這種論證和評估從正反兩個方面提出意見，并力求客觀、準確地將與項目執(zhí)行有關(guān)的資源、技術(shù)、市場、財務、經(jīng)濟和社會等方面的基本數(shù)據(jù)資料和實際情況完整地匯集起來，呈現(xiàn)于決策者面前，以便最終給投資決策者提供是否選擇該項目進行投資的依據(jù)。,50,1財務評估,財務評估是指按照國家現(xiàn)行財務稅收制度和市場現(xiàn)行價格，從企業(yè)財務的角度出發(fā)，分析項目的費用、效益、獲利能力、清償能力及外匯效果等財務狀況，以判別投資項目財務上的可行性。財務評估一般應包括兩種基本計算和分析，一是編制現(xiàn)金流量表，計算項目內(nèi)部收益率，作為向上級部門和貸款機構(gòu)提供項目經(jīng)濟效益的綜合性指標；二是編制資金平衡預測表，計算貸款償還期和投資，分析和預測工程項目資金活動狀況，評估項目建設的財務可行性。財務評估的主要目的，是弄清項目實施后企業(yè)可以得到多大的利益，同時也可為企業(yè)開辦項目作出資金的籌措和安排。由于這種評估所研究的范圍相對較小，所以也稱之為“微觀經(jīng)濟評估”。,51,2國民經(jīng)濟評估,國民經(jīng)濟評估是指從國民經(jīng)濟的宏觀角度出發(fā)，在市場、技術(shù)、資源和財務評估的基礎上，從國家的立場上來考察、研究和預測項目在建設中和投產(chǎn)后國家付出的代價，以及對國家的貢獻。是用一套參數(shù)包括影子價格、影子工資、影子匯率等，計算、分析項目給國民經(jīng)濟帶來的凈效益，以評價項目經(jīng)濟上的合理性，目的在于論證項目在宏觀經(jīng)濟上的必要性和可行性。國民經(jīng)濟評估是項目評估中最重要的一項內(nèi)容，是投資決策的主要依據(jù)。由于這種評估所研究的方面較多，范圍較大，所以也稱之為“宏觀經(jīng)濟評估”。,52,3社會評估,社會評估指從社會的角度出發(fā)，評價項目對整個社會所做的貢獻和社會為項目所付出的代價，如對經(jīng)濟增長速度、收入分配狀況以及環(huán)境生態(tài)的影響等等。經(jīng)濟的增長稱為增長目標，有時也稱為效率目標，它是指項目在建成投產(chǎn)后所能帶來的國民收入的增加。社會評估以經(jīng)濟增長為目標，也就是追求國民收入的最大化；收入的公平分配稱為公平目標，它是指項目在投產(chǎn)后所得的國民收入在“時間”和“空間”上實現(xiàn)合理的分配。所謂“時間”上的分配，是指對這種收入在現(xiàn)在和將來之間的分配，即在目前消費和積累（再投資）之間的分配。所謂“空間”上的分配，是指這些收入在社會各個階層、集團、部門和地區(qū)之間等的分配。,53,復習思考題,1．資本形成在經(jīng)濟發(fā)展中的作用如何2．試對資本形成理論進行綜述分析，并進行比較。3資本稀缺對經(jīng)濟發(fā)展的影響。4．如何看待利用通貨膨脹促進資本形成5比較均等邊際報酬、增量的資本產(chǎn)出比率與資本勞動力比率的內(nèi)容及其應用。6．投資項目決策主要包括哪些內(nèi)容,,,

簡介：1,引子中國的戶籍制度,一、中國戶籍制度的起源1958年全國人大通過的中華人民共和國戶口登記條例，同1957年底和1959年初分別制定的臨時工招聘規(guī)定和戶口登記制度一起，標志著全國城鄉(xiāng)統(tǒng)一的戶籍制度正式形成。但此時，這一制度更多地是針對“大躍進”帶來的城市人口的快速增加，管理的功能遠遠大于限制的功能。該條例在限制人口向城市流動方面的功能得以全面強化和真正執(zhí)行，卻是1960年開始的“三年自然災害”造成的商品糧供應的全面緊張，以及隨之而來的對城市人口猛烈壓縮而展開的。1963年，公安部依據(jù)是否吃國家計劃供給的商品糧，將戶口分為“農(nóng)業(yè)戶口”和“非農(nóng)業(yè)戶口”，使得這個制度具有了真正的操作依據(jù)。1964年國務院批轉(zhuǎn)公安部關(guān)于處理戶口遷移的規(guī)定（草案），進一步劃分了城市之間人口遷移的界限。,2,這個看似因為偶然事件臨時起用的制度，并沒有隨著國民經(jīng)濟的恢復而取消。1975年通過的憲法，干脆取消了關(guān)于遷徙自由的條款。1977年，國務院批準的公安部關(guān)于處理戶口遷移的規(guī)定，第一次正式提出嚴格控制“農(nóng)轉(zhuǎn)非”，使城鄉(xiāng)間城市人口遷移的限制達到了頂峰。其后這個制度雖然隨著糧食壓力的減小和暫住人口以及流動人口的沖擊而逐漸弱化，但仍然沒有立即取消的跡象。,3,提出的問題,為什么在糧食壓力和人口流動壓力減小之后，中國并沒有取消戶籍制度反而在60年代后期發(fā)起知識青年上山下鄉(xiāng)運動，讓一千多萬的知青進入農(nóng)村改造。到農(nóng)村這個廣闊天地，接受“再教育”。70年代末期，又允許大量知青回到城市。怎么解決他們的就業(yè),4,二、中國戶籍制度存在的原因計劃經(jīng)濟下的工業(yè)化資本積累模式的一部分如何獲得啟動工業(yè)化的原始資本是新政權(quán)必須首先考慮的重大問題。朝鮮戰(zhàn)爭的爆發(fā)和冷戰(zhàn)的開始，使中國完全脫離了以美國為首的西方資本主義世界。從20世紀50年代開始，前蘇聯(lián)的援助成為中國工業(yè)化資本的主要來源。但是到了20世紀60年代，中蘇關(guān)系開始惡化，工業(yè)化積累的外部資本來源完全斷絕。中國在工業(yè)化初期，就必須將工業(yè)化完全建立在內(nèi)部的積累上。此時，中國工業(yè)化原始資本積累的來源，只能是中國最大的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)農(nóng)業(yè)。利用工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品剪刀差，是當時中國孤立的國際經(jīng)濟環(huán)境下的唯一選擇。戶籍制度的存在有其歷史原因，不能簡單地歸結(jié)為中國政府不人道。解決了是什么之后，要考慮為什么會這樣。,5,提出的問題,資本在經(jīng)濟發(fā)展中有什么的作用發(fā)展中國家應如何實現(xiàn)資本形成,6,第二章資本形成與經(jīng)濟發(fā)展,資本及資本形成資本形成在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性資本形成的國內(nèi)來源,7,一、資本及資本形成,資本認識的變遷物質(zhì)資本何謂“資本形成”,8,11資本認識的變遷,20世紀50年代，經(jīng)濟學家把物質(zhì)資本看作經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵20世紀60年代，經(jīng)濟學家認識到人力資本的積累和開發(fā)更為重要20世紀70年代，經(jīng)濟學家認識到金融資本的重要性自然資本是一國或地區(qū)現(xiàn)存的自然資源和環(huán)境的經(jīng)濟價值20世紀8090年代，社會資本的研究開始成為一個熱門問題。社會資本是指社會組織的特征，諸如信任、規(guī)范以及網(wǎng)絡，它們能夠通過促進合作行為來提高社會的效率。帕特南使民主運轉(zhuǎn)（1993）,9,12物質(zhì)資本,物質(zhì)資本在一定時間內(nèi)用來生產(chǎn)其他產(chǎn)品（包括消費品和投資品）的物品，如機器設備、廠房和其他建筑物、交通運輸設施等物質(zhì)資本的特點（1）物質(zhì)資本是投資過程的結(jié)果（2）物質(zhì)資本代表本期生產(chǎn)能力，也代表未來生產(chǎn)能力（3）具有耐用性。早期發(fā)展經(jīng)濟學家所強調(diào)的資本是指物質(zhì)資本。,10,13資本形成,早期發(fā)展經(jīng)濟學家認為，在影響經(jīng)濟增長的三個生產(chǎn)要素中，自然資源已被歷史證明起不了決定性作用；勞動力在發(fā)展中國家一般比較多，不會成為障礙；發(fā)展中國家最缺少的生產(chǎn)資源是資本。因此，發(fā)展中國家要改變貧困落后的狀態(tài)，必須首先解決資本缺乏的問題，即要促進資本形成。什么是資本形成儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，投資又形成一定形式的資本，資本再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)能力的過程。儲蓄投資資本生產(chǎn)能力?！百Y本形成的實質(zhì)，是將社會現(xiàn)有的部分資源抽調(diào)出來增加資本品存量，以便使將來可消費產(chǎn)品的擴張成為可能”（納克斯）早期的發(fā)展經(jīng)濟學家認為，要實現(xiàn)發(fā)展中國家的資本形成，就需要政府通過有計劃、大規(guī)模的投資來促進資本形成。思考上市公司通過資本市場籌集資金，進行投資，進而擴大生產(chǎn)能力。這個過程是否是資本形成。儲蓄的含義。,11,二、資本形成在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性,納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論納爾遜的“低水平均衡陷阱”理論繆爾達爾的“循環(huán)積累因果關(guān)系”理論羅森斯坦一羅丹的“大推進”理論萊賓斯坦的“最小臨界努力”理論結(jié)論對資本作用的實證研究正確認識資本形成對經(jīng)濟發(fā)展的作用,12,21納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論,主要觀點具體分析政策含義對該理論的批評,13,211主要觀點,1953年，納克斯在不發(fā)達國家的資本形成一書中探討了貧困的根源。他認為發(fā)展中國家之所以貧困是因為其經(jīng)濟中存在若干互相聯(lián)系、互相作用的“惡性循環(huán)力量”在作用，其中最主要的就是貧困的惡性循環(huán)。他由此得出了著名的結(jié)論“一國窮是因為它窮（ACOUNTRYISPOORBECAUSEITISPOOR）”,14,212具體分析,供給和需求兩方面的貧困惡性循環(huán)勾結(jié)在一起，形成一個死圈，很難打破,15,213政策含義,資本形成是打破貧困惡性循環(huán)的關(guān)鍵，從供給和需求兩方面同時作用，進入良性循環(huán)促進資本形成必須大規(guī)模增加儲蓄，擴大投資，產(chǎn)生相互需求，擴大市場容量,16,214對該理論的批評,發(fā)展中國家儲蓄率低并不僅僅是由于收入水平低，還由于社會、政治和其他制度方面缺乏鼓勵人們儲蓄和把儲蓄用于生產(chǎn)性投資的刺激因素。即使有了足夠的儲蓄和資本形成，經(jīng)濟增長還受到其他許多因素的限制納克斯將個人儲蓄作為儲蓄的唯一來源，忽略了企業(yè)儲蓄和政府儲蓄，低估了發(fā)展中國家的儲蓄能力（實則不小，如中國）2008年中國國內(nèi)儲蓄率高達53％，美國為13（2007年）、日本為26（2007年）、印度為34（2008年）、韓國為30（2008年）。,17,課堂思考,納克斯的理論是建立在封閉經(jīng)濟基礎上，如果擴展為開放經(jīng)濟，會有什么變化東亞四小龍和中國是怎么樣突破貧困惡性循環(huán)的,18,22納爾遜的“低水平均衡陷阱”理論,主要觀點具體分析政策含義對該理論的批評,19,221主要觀點,1956年，納爾遜（NELSON,RR）在不發(fā)達國家的一種低水平均衡陷阱理論中提出發(fā)展中國家的人口過快增長是阻礙人均收入提高的“陷阱”，必須進行大規(guī)模的資本形成，使投資和產(chǎn)出的增長超過人口增長，才能跳出“陷阱”，實現(xiàn)人均收入的大幅提高和經(jīng)濟增長,20,222具體分析,人口增長與人均收入變動的關(guān)系經(jīng)濟增長率與人均收入變動的關(guān)系低水平均衡陷阱,21,人口增長與人均收入變動的關(guān)系,人均收入水平很低，人口增長率低人均收入提高，人口增長率提高人均收入到一定水平后，人口增長率穩(wěn)定下來缺陷在人均收入達到一定水平之后，人口增長率會下降,F,22,經(jīng)濟增長率與人均收入變動的關(guān)系,收入水平很低時，新增加收入被用來維持基本生活，經(jīng)濟增長率較慢，甚至為負數(shù)。在經(jīng)濟發(fā)展的一定階段，人均收入水平的增加將導致資本的增加，促進經(jīng)濟增長率的提高。但當人均收入達到較高水平以后，新增加的收入將主要用于消費，投資的份額相對減少，使經(jīng)濟增長率下降。,23,低水平均衡陷阱,人均收入低于OE時，國民收入增長率高于人口增長率，人均收入提高人均收入超過OE，但低于OF時，人口比國民收入增長的更快，使人均收入降低，又回到OE附近。E是低水平均衡點（收斂）。人均收入高于OF，小于OG時，收入增長率高于人口增長率，人均收入提高。大于OG時，收入增長率低于人口增長率，人均收入減少。G點是高水平均衡點越過F點才能跳出陷阱，如果能越過F點，就順利地實現(xiàn)高水平均衡。思考為什么現(xiàn)實中的人均收入沒有穩(wěn)定在一定水平,E,,,,,,國民收入增長率/人口增長率,O,A,F,C,B,人均收入,,A,C,B,,G,,,,,缺陷人均收入似乎會穩(wěn)定在一定水平。與現(xiàn)實矛盾。,24,低水平均衡陷阱,E,缺陷人均收入似乎會穩(wěn)定在一定水平。與現(xiàn)實矛盾。原因假定人口增長率不變，其實會下降,,,高水平均衡點無限外移，這樣就不會陷入人口陷阱,,,,,高水平均衡點無限外移，這樣就不會陷入人口陷阱,3左右的增長率,,,低水平均衡陷阱,,,,,國民收入增長率/人口增長率,O,A,F,C,B,人均收入,,A,C,B,,G,,,,,低水平均衡陷阱,,,,國民收入增長率/人口增長率,O,A,F,C,B,人均收入,A,C,B,,G,,,,,,隨著人均收入的提高，國民收入增長率先提高后下降的這一假定更符合后發(fā)國家，如日本、韓國等。1971年以來，美國GDP平均增長率為291，人口平均增長率為103。見下圖,25,美國GDP增長率和人口增長率,26,223政策含義,越過F點必須使人均收入快速增長，快于人口的增長，這就需要大規(guī)模的投資拉動，以跳出陷阱,27,224對該理論的批評,與納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論一樣，忽視了資本以外的其他因素的作用在人均收入達到一定水平之后，人口增長率會下降同樣沒有考慮開放經(jīng)濟,28,23繆爾達爾的“循環(huán)積累因果關(guān)系”,繆爾達爾其人主要觀點亞洲的戲劇簡述具體分析政策含義,29,231繆爾達爾其人,繆爾達爾是瑞典學派的領袖之一，制度經(jīng)濟學的主要代表，發(fā)展經(jīng)濟學的先驅(qū)人物。1974年他和自由主義經(jīng)濟學大師哈耶克一道，因他們“對經(jīng)濟的、社會的和制度現(xiàn)象的內(nèi)在依賴性的精辟分析”，共獲當年的諾貝爾經(jīng)濟學獎。繆爾達爾早年畢業(yè)于法學院，后獲經(jīng)濟學博士學位，任大學教授，兩度當選議員，先后在政府的幾個職能部門做長官（20世紀40年代中期當選為瑞典戰(zhàn)后計劃委員會主席以及貿(mào)易與商業(yè)部長）曾在聯(lián)合國任職。由于繆爾達爾的經(jīng)濟學思想及其政治地位的影響，他成為瑞典這個福利國家的主要構(gòu)建者之一。岡納繆爾達爾的經(jīng)濟學特征關(guān)注現(xiàn)實世界中的經(jīng)濟問題,試圖將其他學科的觀念引入經(jīng)濟學分析?？姞栠_爾的大半生都在研究種族關(guān)系、失業(yè)和貧困問題。,30,232主要觀點,繆爾達爾（MYRDAL,GK）在1957年出版的富國與窮國，從社會結(jié)構(gòu)和文化因素去發(fā)掘貧困的原因和擺脫貧困的途徑，涉及到這些國家的政治建構(gòu)、宗教傳統(tǒng)、人口及種族、教育等問題，還專門探討腐敗對經(jīng)濟增長的阻礙，使人們對貧困問題的復雜性和結(jié)構(gòu)因素有了更深刻的認識1968年的亞洲的戲劇南亞國家的貧困問題研究從社會結(jié)構(gòu)和文化因素去發(fā)掘貧困的原因和擺脫貧困的途徑,使人們對貧困問題的復雜性和結(jié)構(gòu)因素有了更深刻的認識?？傊?，他提出發(fā)展中國家的貧困問題是經(jīng)濟、政治、文化等因素綜合作用、循環(huán)積累的結(jié)果。他也因此獲得1974年的諾貝爾經(jīng)濟學獎。主要貢獻為“對經(jīng)濟的、社會的和制度現(xiàn)象的內(nèi)在依賴性的精辟分析”,31,233亞洲的戲劇簡述1,大多數(shù)經(jīng)濟學家斷言,在公平與增長之間存在著一種平衡庫茲涅茨,而繆爾達爾則斷定不存在這樣的平衡,越公平則增長越快?？姞栠_爾1970認為由于貧困造成的生理與心理后果和窮人無法施展自己的才智,不平等將致使增長放慢。因為消費增長可以促使生產(chǎn)力增長,因此在發(fā)展中國家消費增長實際上就是投資增長。同樣,實行收入再分配的福利國家將刺激需求水平上升和增長速度加快。南亞國家的貧困與殖民掠奪有著歷史關(guān)系，但獨立后十幾年改觀不大。他認真考察了南亞人的“態(tài)度”和“制度”?！皯B(tài)度”指促使行為成為現(xiàn)實的信念和價值觀念的總和。宗教是大眾在貧困生活中的精神支柱,與經(jīng)過宗教改革高揚人性的西方的基督教不同,作為大多數(shù)人信奉的印度教還保留著幾千年前的觀念,這些觀念把大眾的目光引向來生,對現(xiàn)世苦難默默承受。而作為領導的精英對宗教的態(tài)度也是很傳統(tǒng)的,認可宗教所造成的社會等級制度,盡管宗教因素是阻礙現(xiàn)代化與現(xiàn)代化理念相悖的力量。,32,233亞洲的戲劇簡述2,制度難以發(fā)揮作用由于南亞缺乏公平自由的競爭環(huán)境,所以使制度安排所做的一些傾斜難以真正達到目的,而且和難以克服的民眾以及精英的態(tài)度集合在一起,使經(jīng)濟步伐的前進十分緩慢。政策建議首要的是,發(fā)展中國家必須在教育方面投入更多資金。其次,必須集中力量改善衛(wèi)生狀況,提供凈水和發(fā)展其他公共福利設施。第三,收入支援方案必須解決收入不平等問題以及發(fā)展中國家大多數(shù)公民收入不足的問題。,33,234具體分析,經(jīng)濟發(fā)展的循環(huán)積累過程發(fā)展中國家的分析最重要的因素是資本形成不足和分配不均,34,經(jīng)濟發(fā)展的循環(huán)積累過程,在經(jīng)濟發(fā)展過程中，多種因素是相互聯(lián)系、相互影響、互為因果的，呈現(xiàn)“循環(huán)積累”的發(fā)展態(tài)勢，即一個因素發(fā)生變化（初始變化），引發(fā)另外的因素發(fā)生相應的變化，并強化先前的因素（次級強化），使經(jīng)濟沿原先因素發(fā)展的方向發(fā)展,35,發(fā)展中國家的分析,人均收入低→貧困→生活水平低下、營養(yǎng)不良、衛(wèi)生保健條件差、文化教育落后→人口質(zhì)量下降、勞動力素質(zhì)低→勞動生產(chǎn)率低→產(chǎn)出低→收入低→進一步強化了經(jīng)濟貧困，使發(fā)展中國家總是陷入低收入與貧困的累積性循環(huán)困境之中。側(cè)重勞動力質(zhì)量的分析，也包括資本不足的影響。是一個多因素循環(huán)積累的過程,36,最重要的因素是資本形成不足和分配不均,產(chǎn)生低收入的原因有經(jīng)濟、政治、制度等多方面，但最重要的因素是資本形成不足和收入分配不均,37,235政策含義,通過權(quán)力關(guān)系、土地關(guān)系、教育等方面的改革，使收入平等，增加窮人的消費，提高投資引誘并增加儲蓄，促進資本形成，提高生產(chǎn)率和產(chǎn)出水平，提高人均收入。這樣發(fā)展中國家將從低收入的循環(huán)積累過程中解脫，進入良性的循環(huán)積累的過程。繆爾達爾相信，通過發(fā)達國家的經(jīng)濟援助，通過現(xiàn)代化價值觀的傳播，通過發(fā)展中國家徹底的政治變革以及人民自身的努力，貧窮問題是可以得到克服的。,38,24羅森斯坦一羅丹的“大推進”理論,主要觀點他認為發(fā)展中國家要有效地促進資本形成和經(jīng)濟增長，必須全面地、大規(guī)模地進行投資，特別是基礎設施建設投資?！按笸七M”理論的理論依據(jù)“大推進”理論的實踐對“大推進”理論的質(zhì)疑,39,“大推進”理論的理論依據(jù),羅森斯坦一羅丹在40年代研究東歐和東南歐落后地區(qū)戰(zhàn)后工業(yè)問題時，提出了“大推進理論”。他認為，發(fā)展中國家以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主，勞動生產(chǎn)率和收入水平低下，要擺脫貧窮落后狀態(tài)，只有發(fā)展工業(yè)。由于發(fā)展中國家缺少工業(yè)生產(chǎn)所需的基礎條件，要實現(xiàn)工業(yè)化，首先必須大規(guī)模地進行基礎設施投資。如果僅僅在個別部門進行小規(guī)模投資，是不可能走出困境的。資本的供給是不可分的，比如基礎設施是互相依存緊密聯(lián)系在一起的。交通、通訊、供水、電力、學校、醫(yī)院等等都必須達到一定的規(guī)模而且配套才能發(fā)揮作用。這就要求投資要達到一定規(guī)模才能同時建成這些基礎設施。,40,“大推進”理論的實踐,20世紀70年代，伊朗的巴列維王朝在美國的支持下，為了迅速實現(xiàn)現(xiàn)代化，進行了雄心勃勃的大規(guī)模均衡“大推進”投資，結(jié)果決策失誤，物價飛漲，工程停頓，人民怨聲載道，不久被霍梅尼政權(quán)取代。1957年，在莫斯科召開的各國共產(chǎn)黨和工人黨代表會議上。毛澤東提出15年在鋼產(chǎn)量上趕超英國（原材料短缺）。11月13日，人民日報社論提出要在生產(chǎn)戰(zhàn)線上來一個“大躍進”。1958年5月中共八大二次會議完全肯定了“大躍進”。提出“7年超過英國，15年趕上美國”的口號。8月，中共中央北戴河會議提出了1958年年產(chǎn)1080萬噸鋼的高指標和全國普遍建立人民公社的決定。到1958年8月，鋼產(chǎn)量只完成年計劃的1/3，2/3的任務要在剩下的1/3時間內(nèi)完成。鋼鐵和煤炭等生產(chǎn)能力也不能滿足翻番需要。在現(xiàn)有生產(chǎn)條件和正常辦法無法完成鋼鐵生產(chǎn)翻番的情況下，出現(xiàn)了全民大煉鋼鐵運動。,41,對“大推進”理論的質(zhì)疑,沒有先例很難找到一個國家是通過全面、大規(guī)模的投資推進工業(yè)化進程的，資本形成是一個逐步積累的過程。難以確定規(guī)模大規(guī)模投資本身的“規(guī)?！本褪且粋€難以確定的量。比如道路的長度與密度是與經(jīng)濟發(fā)達程度相聯(lián)系的。再比如，在一個工業(yè)化剛起步的地方，一開始就建設規(guī)模較大的電廠，反而會造成電力供給的過剩，不如隨著生產(chǎn)和生活對電力需求的增長，逐步擴大電力供給更合理。在現(xiàn)實生活中，收入增長與投資增長是相互促進的。一些縣里的雙向8車道公路，車倆稀少，嚴重浪費。應逐步進行基礎設施相互依存、互為條件并不必然導致一定要全面大規(guī)模的投資，反而應該是逐步分階段地來完善。,42,25萊賓斯坦的“最小臨界努力”理論,1957年，萊賓斯坦（LEIBENSTEIN,H）提出了“最小臨界努力”理論，擴展了“低水平均衡陷阱”理論。低水平均衡陷阱產(chǎn)生的原因因為經(jīng)濟中存在的“降低收入的力量”大于“提高收入的力量”，使人均收入滑回陷阱。提高收入的力量是由上一期的收入水平和投資水平?jīng)Q定的。只有當收入水平超過人口增長速度時，提高收入的力量才能大于壓低收入的力量，人均收入水平才會大幅度提高。政策建議擺脫陷阱必須有一個初始階段的大規(guī)模投資，形成一個最小臨界努力，使“提高收入的力量”大于“降低收入的力量”，推動經(jīng)濟跳出陷阱進行臨界最小努力所需的四個因素,43,進行臨界最小努力所需的四個因素,人口增長率。當一個國家處于收入僅夠維持生存的最低均衡水平時，收入如果增加，人們生活條件改善了，將促使死亡率迅速下降，但人口出生率并不隨之下降，反而可能有所上升，結(jié)果是人均收入水平并無提高。因此，必須通過大量投資，使收入增長沖破這個障礙。為了在經(jīng)濟體系中形成一種機制，促使發(fā)展的因素能持續(xù)發(fā)揮作用，形成持久的發(fā)展，則初期的投資努力就必須達到或超過某一最低限度。（低水平均衡陷阱”理論中的兩個均衡點的變換）需要克服由于不具備外在的相互依存關(guān)系而產(chǎn)生的外在不經(jīng)濟。一個企業(yè)為了生產(chǎn)產(chǎn)品，必然要向其他企業(yè)購買原材料等，因此，一個產(chǎn)業(yè)的存在就要求與它有依存關(guān)系的其他產(chǎn)業(yè)的存在。需要克服由于生產(chǎn)要素不可分性而產(chǎn)生的規(guī)模的內(nèi)在不經(jīng)濟。因為企業(yè)必須保持一個最低的生產(chǎn)規(guī)模，才能獲得經(jīng)濟效益。,44,互補性,互補性是指隨著采取某種行為的人數(shù)或行為本身的數(shù)量增加，個人采取這種行為的成本降低或收益增加。,45,互補性引起的低水平均衡,QWERT鍵盤由于使用者眾多，分攤到每個人的個人成本只有OE。盡管DVORAK鍵盤較優(yōu)，但因為使用人數(shù)少，其使用者須支付高昂的個人成本OD。只要少于“門檻”值OB，DVORAK鍵盤就無法與QWERT鍵盤競爭。,46,投資活動具有很強的互補性,在一定區(qū)域內(nèi)，相同產(chǎn)業(yè)投資若達到一定規(guī)模，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的不同企業(yè)可以共用基礎設施，以節(jié)約成本；某些投入品可以被用于不同生產(chǎn)過程，對這些生產(chǎn)過程的投資增加，可以降低這些投入品的價格；不同的投資活動相互依賴，例如汽車生產(chǎn)投資與建設加油站的投資；某些生產(chǎn)要素具有公共品性質(zhì)，比如人力資本，總投資規(guī)模越大，分攤到每個企業(yè)的培訓成本就越低。,47,經(jīng)濟單位內(nèi)部的規(guī)模經(jīng)濟,規(guī)模經(jīng)濟在單個企業(yè)內(nèi)部，產(chǎn)品的平均成本隨產(chǎn)量的增加而降低，或者平均收益隨產(chǎn)量的增加而提高。,,48,規(guī)模經(jīng)濟國產(chǎn)和進口汽車成本的比較,雖然國產(chǎn)汽車的成本曲線位置較低，但在產(chǎn)量很小時，其成本高達OD，B點是一個門檻，國產(chǎn)汽車產(chǎn)量一旦超過OB，就擁有價格優(yōu)勢，達到高水平均衡。,49,26結(jié)論,這些理論的結(jié)論是經(jīng)濟增長停滯、人均收入水平低下是發(fā)展中國家貧困的原因，而經(jīng)濟增長停滯、人均收入水平低下的根源在于資本形成不足因此，資本稀缺是經(jīng)濟發(fā)展的阻礙或約束條件，而擺脫貧困、實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)增長，必須大量積累資本、大幅提高投資水平,50,27對資本作用的實證研究,麥迪遜（ANGUSMADDISON）于1970年考察了19501965年間阿根廷、巴西、斯里蘭卡等22個發(fā)展中國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長情況，發(fā)現(xiàn)勞動力、資本、資本配置效率對經(jīng)濟增長的貢獻分別為35％、55％和10％。將這一結(jié)論與丹尼森（EDWARDFDENISON）等人對發(fā)達國家的研究結(jié)果相比較，可以發(fā)現(xiàn)，資本投入增長對經(jīng)濟增長的貢獻在發(fā)展中國家要大于發(fā)達國家；資源配置效率的增長對經(jīng)濟增長的貢獻在發(fā)達國家要大于發(fā)展中國家。1972年，納迪里（MISHAQNADIRI）考察了19501965年間阿根廷、巴西、印度等14個國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長情況，分析結(jié)果是在所考察的國家中，除以色列和日本以外，對經(jīng)濟增長貢獻最大的是要素（包括資本和勞動）投入量的增加，其中主要是勞動投入量的增加。與麥迪遜的結(jié)論的不同之處在于，納迪里認為要素投入中勞動的貢獻大于資本的貢獻。但他們都認為，全要素生產(chǎn)率（或資源配置效率）對經(jīng)濟增長的貢獻在發(fā)展中國家要小于發(fā)達國家，而資本對經(jīng)濟增長的貢獻在發(fā)展中國家要大于發(fā)達國家。,51,,在現(xiàn)實中，是資本的增加在先，還是經(jīng)濟的增長在前呢近年有學者研究了這個問題。他們選取101個國家四段時期（19651970、19701975、19751980、19801985）的經(jīng)濟增長率和固定資本投資數(shù)據(jù)進行回歸分析，發(fā)現(xiàn)前一期的經(jīng)濟增長率與現(xiàn)期的固定資本投資之間的相關(guān)關(guān)系，明顯大于前一期的固定資本投資與現(xiàn)期的經(jīng)濟增長率之間的相關(guān)關(guān)系；人均實際收入的增長率主要與前一期和前兩期的人均實際收入增長率相關(guān)，與前一期的固定資本投資的相關(guān)性很?。还潭ㄙY本投資則與前一期的人均實際收入增長率呈很強的相關(guān)關(guān)系。由此得出的結(jié)論是，資本增長與經(jīng)濟增長的因果關(guān)系是單向的，是經(jīng)濟增長引起資本增加，而不是相反。即使上述研究結(jié)論成立，也并不是說資本形成就不重要了。在當今絕大多數(shù)發(fā)展中國家，資本仍然是相對不足的生產(chǎn)要素，要改變貧窮落后面貌，需要大量的開發(fā)投資?，F(xiàn)在人們強調(diào)科技進步和人力資本的重要作用，但要發(fā)展科技和教育事業(yè)，仍然需要物質(zhì)資本來支持。所以，一個窮國要變富，就必須鼓勵投資。,52,28正確認識資本形成對經(jīng)濟發(fā)展的作用,二次大戰(zhàn)后，很多發(fā)展中國家的儲蓄率或投資率都超過了10％，但并沒有實現(xiàn)經(jīng)濟上的起飛一些實施高積累高投入發(fā)展戰(zhàn)略的國家，由于長期忽視技術(shù)進步，導致資源利用效率低下，形成了高投入低產(chǎn)出的粗放式經(jīng)濟增長方式環(huán)境、收入差距、技術(shù)片面強調(diào)物質(zhì)資本形成，使人們把注意力集中于資本存量的增長，而忽視資本的合理配置。由于制度上的缺陷和市場機制發(fā)揮作用的環(huán)境不健全（政府過度干預），在一些發(fā)展中國家資本常常被投向一些效率低下的部門，甚至被用于奢侈性消費或中飽了特權(quán)階層的私囊。片面強調(diào)物質(zhì)資本投資，使一些發(fā)展中國家政府忽視人力資本投資。教育、營養(yǎng)、衛(wèi)生等支出即人力資本投資對經(jīng)濟發(fā)展有積極作用。不應犧牲農(nóng)業(yè)為工業(yè)化提供資本積累，單純發(fā)展工業(yè)。并不是說資本形成不重要。要發(fā)展科技和教育，仍然要投入資本。所以，窮國要變富，必須鼓勵投資。,53,資本形成占GDP比例,54,中國是一個資本豐富還是缺乏的國家,樊綱2000年，中國人均資本額為3673美元，而美國的這一數(shù)字為100636元，中國只占美國的365％。中國的資產(chǎn)性財產(chǎn)總額為38萬億元，也就是說，中國人均財產(chǎn)額為３萬元左右，如果除去10萬億元左右的居民自有住房，則人均財產(chǎn)額為２萬多元。呂冰洋中國改革之初人均資本存量為4969美元（1985年美元價格），到2003年，為34179美元（1985年美元價格）。中國資本積累路徑、效率和制度選擇，68頁，中國人民大學出版社，2007年根據(jù)永續(xù)盤存法的計算，2005年中國的資本存量為2000年的22倍，是美國2000年的81。中國地區(qū)間資本密集度差別很大，上海是湖南、貴州、甘肅等地的10倍以上。,55,2005年中國各省勞均資本存量,根據(jù)呂冰洋（2007）的資本存量計算得到。呂冰洋中國資本積累路徑、效率和制度選擇，68頁，中國人民大學出版社，2007年,56,補充材料東亞金融危機與資本積累,KRUGMAN依據(jù)一些經(jīng)濟學家的研究，于1994年在外交雜志上指出，東亞的經(jīng)濟增長完全可以用要素投入的增加來解釋，全要素生產(chǎn)率沒有貢獻，因此，他推斷東亞經(jīng)濟增長中沒有技術(shù)進步的成分，資本投入可以解釋經(jīng)濟增長的80，不存在所謂東亞奇跡，并認為東亞經(jīng)濟的增長不可持續(xù)。1997年東亞金融危機爆發(fā)后，國際經(jīng)濟學界普遍認可KRUGMAN的觀點。KRUGMAN認為美國經(jīng)濟增長的主要來源于全要素生產(chǎn)率，前蘇聯(lián)的經(jīng)濟增長則主要靠要素投入的增加，因此，他認為東亞經(jīng)濟增長也是不能持續(xù)的，是紙老虎。,57,三、資本形成的國內(nèi)來源,資本來源于儲蓄私人儲蓄政府儲蓄,58,31資本來源于儲蓄,資本形成最初來源于生產(chǎn)剩余即儲蓄，再由儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，最后才轉(zhuǎn)變成機器設備、廠房、交通工具、基礎設施等物質(zhì)資本。儲蓄（S）是一國在一定時期（

簡介：第九章經(jīng)濟周期與增長理論,凱恩斯主義乘數(shù)加速數(shù)模型,索羅新古典經(jīng)濟增長模型,經(jīng)濟增長理論概述,經(jīng)濟增長理論概述,,◆經(jīng)濟增長與經(jīng)濟發(fā)展,◆國民收入的增長路徑,◆經(jīng)濟增長的核算,◆本章的主講內(nèi)容,（一）經(jīng)濟增長,1絕對增長,（1）環(huán)比增長本期產(chǎn)出上期產(chǎn)出,（2）同比增長本年某期產(chǎn)出上年同期產(chǎn)出,2相對增長,（1）環(huán)比增長率環(huán)比絕對增長/上期產(chǎn)出,（2同比增長率同比絕對增長/上年同期產(chǎn)出,實際GDP或人均實際GDP的增加,沒有增長就難以發(fā)展；有增長不一定有發(fā)展。發(fā)展中國家的問題有增長無發(fā)展。,經(jīng)濟發(fā)展促進經(jīng)濟增長經(jīng)濟發(fā)展問題則抑制經(jīng)濟增長。,（二）經(jīng)濟增長與經(jīng)濟發(fā)展,1經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)容,經(jīng)濟增長,經(jīng)濟、社會的進步,2二者的關(guān)系,1經(jīng)濟增長是經(jīng)濟發(fā)展的基礎,2經(jīng)濟發(fā)展對經(jīng)濟增長的作用,,Y,,,Y,,潛在收入增長路徑圖,,,,Y,,O,T,,穩(wěn)態(tài)增長率圖,YFN、K,,,,△Y,O,T,△Y,,Y,潛在收入是經(jīng)濟實體在一定時期內(nèi)充分就業(yè)時的總產(chǎn)出；潛在收入增長即自然增長或穩(wěn)態(tài)增長，指從一個時期到另一個時期充分就業(yè)產(chǎn)出的增加。,,實際收入是指經(jīng)濟實體在一定時期內(nèi)投入一定經(jīng)濟資源所生產(chǎn)的產(chǎn)品。實際經(jīng)濟增長路徑通常偏離穩(wěn)態(tài)。實際經(jīng)濟沿著穩(wěn)態(tài)前行叫穩(wěn)態(tài)增長。在穩(wěn)態(tài)下，國民收入按一固定比率增長，這一固定比率叫穩(wěn)態(tài)增長率。,,,,Y,O,T,,Y,,,,△Y,O,T,△Y,,Y,,Y,,,Y,△Y,,Y,實際收入增長路徑圖,經(jīng)濟增長率圖,,式中△YN/Y勞動貢獻率△YK/Y資本貢獻率△YT/Y技術(shù)進步貢獻率△YT/Y△Y/YΑ△Ｎ/ＮΒ△Ｋ/ＫΑ勞動收益在產(chǎn)出中所占份額勞動份額Β資本收益在產(chǎn)出中所占份額資本份額,Α,,,,,K,△K,△YT,Y,Β,Y,,,△N,,,,N,Y,△Y,,△YN,△YK,△YT,Y,,,,Y,三經(jīng)濟增長的核算,丹尼森的經(jīng)濟增長因素論,丹尼森，美國經(jīng)濟學家，他把經(jīng)濟增長的因素分為兩大類生產(chǎn)要素投入量和生產(chǎn)要素生產(chǎn)率。,1生產(chǎn)要素投入量,經(jīng)濟增長是勞動、資本和土地投入的結(jié)果，其中土地可以看成是不變的，其它兩個是可變的。,3影響經(jīng)濟增長的因素,①勞動②資本存量的規(guī)模③資源配置狀況④規(guī)模經(jīng)濟⑤知識進展⑥其它,2要素生產(chǎn)率,產(chǎn)量與投入量之比，即單位投入量的產(chǎn)出量，它主要取決于資源配置改善狀況、規(guī)模經(jīng)濟和知識進展。,4經(jīng)濟增長的源泉,丹尼森根據(jù)19291982年美國國民收入的統(tǒng)計資料,對經(jīng)濟增長因素進行了考察分析。結(jié)論長期內(nèi)，知識進步是發(fā)達國家最重要的經(jīng)濟增長因素。,詳情見“總國民收入增長源泉表”。,總國民收入增長源泉表,資料來源教材P629。,,乘數(shù)加速數(shù)模型,◆短期宏觀經(jīng)濟波動的原因,◆克服短期經(jīng)濟波動的根本措施,1、資本產(chǎn)量比率,（一）加速數(shù),表明產(chǎn)出增加與資本增加（即凈投資）的關(guān)系,與其密切相關(guān)的概念是實際資本產(chǎn)量比率。,V,K,Y,____,,課堂思考與鞏固影響（凈）投資的因素有哪些,ITVYTＹT1（V為加速數(shù)）,收入增加引起投資成倍數(shù)增加，因投資增加是加速度的，這個倍數(shù)叫加速數(shù)。,IV△Y,這里影響（凈）投資的因素只考慮,收入的變動,2、加速數(shù)（V）,,KVY,某期總投資＝該期折舊＋該期凈投資,10加速數(shù)公式推導,20引致投資,與收入或消費有關(guān)的投資,30加速數(shù)的作用非對應性,凈投資變動上限不確定,KTVYT,KT1VYT1,IT1VYT1YT,下限為負重置投資,,,（二）乘數(shù)加速數(shù)模型,解YTΒYT1VCTCT1GT,YTCTITGTCTΒYT1０＜Β＜ITVCTCT1（V＞１）,乘數(shù)和加速數(shù)的交互作用表,,,,00005005002500001250125006250000031250031250015625000000078125,10020025025022520018571857193752002031252031252015625200,復蘇繁榮繁榮衰退衰退蕭條蕭條復蘇復蘇繁榮繁榮衰退衰退,,,,,,,,,,,,,,,Β05,V1,由表可知依靠市場機制的自發(fā)調(diào)節(jié),由于乘數(shù)和加速數(shù)的交互作用,必然導致經(jīng)濟的累積性的擴張或收縮,即宏觀經(jīng)濟的周期性波動。借助于政府關(guān)于有助于克服或減輕經(jīng)濟周期的波動。,索洛穩(wěn)態(tài)增長模型,◆穩(wěn)態(tài)增長的公式、條件穩(wěn)態(tài)增長率及圖示,◆穩(wěn)態(tài)變化,◆適度資本積累,◆提高穩(wěn)態(tài)人均收入的途徑,◆假設前提,◆人均生產(chǎn)函數(shù),一假設前提,1社會只生產(chǎn)一種產(chǎn)品,2儲蓄是收入的函數(shù)SSY,3生產(chǎn)中只投入勞動和資本且具有替代關(guān)系,4不存在技術(shù)進步,5勞動力人口按固定比率（N）增長,6規(guī)模報酬不變,（△Y/Y△N/N△K/KN）,（人均儲蓄儲蓄率人均收入）,二生產(chǎn)函數(shù)和人均生產(chǎn)函數(shù),1生產(chǎn)函數(shù),YFN,K,2人均生產(chǎn)函數(shù),YFRRK/N,①RE→YE→經(jīng)濟穩(wěn)態(tài)增長（GN）,②人均資本數(shù)量達到均衡（RE）的條件△R0,其經(jīng)濟含義,問題△R如何決定,三穩(wěn)態(tài)增長模型的基本公式,△R＝SYN＋ΔR,四穩(wěn)態(tài)增長的條件,SY＝N＋ΔR,五穩(wěn)態(tài)增長率,,六穩(wěn)態(tài)圖示（見下圖）,,,,N,△Y,△N,Y,K,N,△K,,,,,,,Y,R,O,YFR,NΔR,A,,SY,,,,YA,SYA,RE,,,,,,,●,經(jīng)濟增長的穩(wěn)態(tài)圖,★如上圖所示在A點，資本廣化等于人均儲蓄,經(jīng)濟增長達到穩(wěn)態(tài)。,,●,,當實際經(jīng)濟運行偏離時，依靠市場機制即可自動恢復穩(wěn)態(tài)。,穩(wěn)態(tài)點所在位置的特點N一定，穩(wěn)態(tài)點隨儲蓄率的變化而變化，都在資本廣化線上。,四穩(wěn)態(tài)的變化,1儲蓄率變化的影響,2勞動人口增加的影響,●,A2,儲蓄率增長使人均資本和人均收入均提高這叫產(chǎn)生了水平效應,,,,,Y,R,O,A1,,S1Y,,R1,●,儲蓄率提高對穩(wěn)態(tài)的影響圖,,S2Y,NΔR,,R2,★如上圖所示,,,,但沒有增長效應即穩(wěn)態(tài)增長率不變。,,A1,●,,YFR,A2,,,,,Y,R,O,,A1,,R1,●,人口增長對穩(wěn)態(tài)的影響圖,,●,N1ΔR,,R2,SY,,,,,N2ΔR,★如上圖所示人口增長產(chǎn)生了水平效應，即人均資本和人均收入減少；同時產(chǎn)生了增長效應，即穩(wěn)態(tài)增長率提高。,,,西方經(jīng)濟學家菲爾普斯于1961年找到了與人均消費最大化相聯(lián)系的人均資本應滿足的關(guān)系式，即資本積累的黃金率。,五資本的黃金律水平,注最終資本品數(shù)量等于居民儲蓄數(shù)量在GDP中所占比率即資本積累率。資本積累適度原則在既定的收入水平上，居民消費水平達到最高。,國民收入（最終產(chǎn)品）消費儲蓄,人均收入人均消費人均儲蓄,問題人口增長率也一定,人均儲蓄從而人均資本保持在多高水平上,能使人均消費水平達到最高呢,,注意收入一定使消費水平最高,也就是人均收入水平一定使人均消費水平最高。人均收入一定,人均消費取決于人均儲蓄（等于R）。,人均消費人均收入人均儲蓄等于人均資本數(shù)量,,,注NR線上任一點都是穩(wěn)態(tài)（實際位于哪點取決于儲蓄率）,其到橫軸的距離即人均儲蓄哪一點對應的人均消費水平最高取決于收入線與資本廣化線之間的距離。,,,,,Y,R,O,A,,R,●,資本積累的黃金分割率,YFR,●,M′,NR,,RA,,●,M,★若使穩(wěn)態(tài)人均消費達到最大,穩(wěn)態(tài)人均資本的選擇應使資本的邊際產(chǎn)品等于勞動的增長率。公式如下,F′RN,,最大化人均消費量,,,,A,,S,A2,,,,,Y,R,O,,,,R3,●,消費與儲蓄或資本積累的最優(yōu)比例關(guān)系,,YFR,●,NR,,R5,,,,R4,,,,,A3,A4,A5,●,●,●,R2,R,S2Y,S3Y,S4Y,★一個經(jīng)濟不會自動地趨向于黃金率所對應的穩(wěn)態(tài)資本量。想要得到與黃金率對應的穩(wěn)態(tài)資本量,需要一種特定的儲蓄率S做支撐（見下圖）。,Y,,S1Y,,提高穩(wěn)態(tài)人均收入的途徑,技術(shù)進步,結(jié)束語經(jīng)濟周期理論經(jīng)濟增長模型經(jīng)濟增長因素論,本質(zhì)上有區(qū)別嗎,答案只是考察問題角度不同,,

簡介：益陽經(jīng)濟概況,1簡介2五大資源3經(jīng)濟發(fā)展狀況和特點,簡介,益陽北近長江，同湖北省石首縣抵界，西與常德、懷化接壤，南與婁底毗鄰，東面緊靠省會長沙市和岳陽。西漢初年置益陽縣，以縣治位于益水（今資水）之陽而得名。全市轄桃江、安化、南縣三個縣，沅江一個縣級市和一個大通湖區(qū)，市區(qū)設赫山、資陽、朝陽三個區(qū)。全市總面積12萬平方公里，為全省總面積的58，其中山地占397，平原占32，水面占11。,簡介,總?cè)丝?60萬，市區(qū)面積50平方公里，人口50萬。境內(nèi)由南至北呈梯級傾斜，南半部是丘陵山區(qū)，屬雪峰山余脈；北半部為洞庭湖淤積平原，一派水鄉(xiāng)景色。“背靠雪峰觀湖浩，半成山色半成湖”。南部山區(qū)最高處為海拔1621米，北部湖區(qū)最低處為海拔26米。農(nóng)業(yè)發(fā)展得天獨厚。有不少被定為國家級的商品糧基地、商品棉基地、商品魚基地、瘦肉型獲得基地及綜合商品基地。水陸交通長益高速公路、石長鐵路、319國道穿越境內(nèi)，是省會長沙通往大西南的要道。水路經(jīng)洞庭湖、內(nèi)通四水，外達長江各口岸。湘黔鐵路穿越安化縣境，洛──湛鐵路在益陽設立樞紐站。,益陽建置,1949年益陽專區(qū)成立，專員公署駐益陽縣城關(guān)區(qū)，轄益陽、安化、湘鄉(xiāng)、寧鄉(xiāng)、沅江、漢壽6縣。1950年建立益陽市，直屬益陽專署領導19521962年，益陽專區(qū)撤銷，除寧鄉(xiāng)劃歸湘潭專區(qū)外，其他劃歸常德專署領導1962年12月，恢復益陽專區(qū)建置，專員公署駐益陽市桃花侖，轄南縣、沅江、華容、益陽、寧鄉(xiāng)、桃江、安化7縣和益陽市。大通湖、千山紅、金盆、北洲子、茶盤洲、錢糧湖6個國營農(nóng)場，同時劃歸益陽專區(qū)管轄。1994年3月，國務院批準撤銷益陽地區(qū)，設立地級益陽市；全市轄3縣（南縣、桃江、安化）、1市（沅江市）、2區(qū)（赫山、資陽）、5大國營農(nóng)場（大通湖、北洲子、金盤、千山紅、茶盤洲）和大通湖漁場。2000年12月18日，中共大通湖區(qū)委員會、大通湖區(qū)管委會成立。5大國營農(nóng)場撤銷。場部所在地改設建置鎮(zhèn)。大通湖區(qū)由大通湖、北洲子、金盤、千山紅4大國營農(nóng)場合并而成；茶盤洲農(nóng)場改茶盤洲鎮(zhèn)劃歸沅江市管轄。市轄境包括3縣、1市、3區(qū)（赫山、資陽、大通湖）。2002年7月，朝陽開發(fā)區(qū)更名為益陽高新區(qū)。,五大資源,1有色金屬之鄉(xiāng)2魚米之鄉(xiāng)3竹子之鄉(xiāng)4苧麻之鄉(xiāng)5黑茶之鄉(xiāng),資源豐富,“小有色金屬之鄉(xiāng)”50多種礦產(chǎn)資源，鋅、銻、鎢、釩、鉍等重要礦產(chǎn)資源豐富?！棒~米之鄉(xiāng)”水資源豐富、水域廣闊，全市總水面215萬畝，可養(yǎng)面積80多萬畝，已放養(yǎng)面積778萬畝，其中精養(yǎng)面積33萬多畝。大通湖面積達12萬畝，是全省最大的內(nèi)陸?zhàn)B殖湖泊?！爸褡又l(xiāng)”“蘆葦之鄉(xiāng)”竹林面積過200萬畝，南竹產(chǎn)量居全省第一。蘆葦產(chǎn)量亞洲第一。蘆葦、黃（紅）麻、糖料產(chǎn)量均居全省第一。07年，純林產(chǎn)值達9億元,占農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值比重5，蘆葦面積52萬畝、35萬噸“苧麻之鄉(xiāng)”世界苧麻產(chǎn)量中國占９６％，中國苧麻產(chǎn)量益陽占25％。益陽市種植苧麻有1450多年的歷史，種植面積常年穩(wěn)定在45萬畝左右，總產(chǎn)量75萬噸左右，約占全省的70，全國的25“黑茶之鄉(xiāng)”黑茶產(chǎn)量12萬噸（安化縣黑產(chǎn)8825噸）產(chǎn)值1億元。07年茶產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)增加值22億。,黑茶,黑茶屬發(fā)酵茶。采用的原料較粗老，初制基本工藝是殺青、揉捻、渥堆和干燥四道工序。主產(chǎn)區(qū)為四川、云南、湖北、湖南等地。湖北老青茶、四川南路邊茶、云南普洱茶和安化黑茶。湖南是全國最大的邊銷茶產(chǎn)茶省份。邊銷茶的銷售，每年調(diào)供國內(nèi)21萬噸左右，占全國邊銷茶總產(chǎn)量和供應量的50％以上。新疆、青海、甘肅等銷區(qū)市場的邊銷茶，歷來主要由湖南省供應。目前，國家在湖南定點的邊銷茶加工企業(yè)有9家，年加工能力在5萬噸以上。其中，隸屬湖南省茶業(yè)有限公司主管的益陽茶廠、臨湘茶廠和安化白沙溪茶廠的邊銷茶年加工能力超過3萬噸，益陽茶廠的邊銷茶供應量就占全國的四分之一，是全國最大的邊銷茶加工企業(yè)。主要品牌有益陽茶廠的“湘益”、安化“白沙溪”、三益茶廠的“竹峰”（綠茶）。安化求喜茶園、桃江雪峰山茶園、資陽三益茶園獲得了國家和國際有關(guān)機構(gòu)的有機茶認證。益陽茶市赫山區(qū)華聯(lián)商業(yè)街，我國最大的黑茶交易市場08年1月15日開業(yè)?！鞍不刹琛?、“竹筒黑茶”、“火炬茶”等一批傳統(tǒng)黑茶制作技術(shù)申報國家專利。,有色金屬,目前已查明擁有的礦種50多種，可開發(fā)利用的25種。銻是全國之最，鎢、釩保有量是全國之最。銻資源儲量1158萬噸，現(xiàn)保有儲量14萬噸。兩條大礦脈一條是桃江城步礦脈，銻，板溪銻礦，分布在桃江縣的板溪、武潭、王家村；一條是雪峰山弧形構(gòu)造地帶，分布在安化縣的奎溪、渣滓溪、廖家坪等地，是湖南省金銻鎢集中產(chǎn)出部位，百年開采歷史。列入2007年銻品出口供貨企業(yè)有三家益陽市華昌銻業(yè)有限公司、桃江久通銻業(yè)有限責任公司（西部礦業(yè)）、湖南省安化縣渣滓溪銻礦（中冶湖南鎢銻公司）。2006年銻產(chǎn)量32萬噸，產(chǎn)值67億元。,,銻開采和加工企業(yè)48家，其中開采企業(yè)5家，加工企業(yè)43家。2006年3月，西部礦業(yè)公司整體收購桃江縣板溪銻礦資產(chǎn)。,,竹產(chǎn)業(yè),桃江是“中國十大竹鄉(xiāng)”之一。從2001年到2006年的6年間，桃江的竹林已從60萬畝增加到90萬畝，立竹量已從088億株增加到166億株，竹業(yè)總產(chǎn)值從6億元增加到13億元。南竹產(chǎn)品傳統(tǒng)的四大件竹跳板、竹膠板、竹涼席、竹筷子，少量的竹工藝品和美觀實用竹家具。省內(nèi)竹地板龍頭企業(yè)之一安化建玲竹業(yè)，生產(chǎn)能力均為年產(chǎn)50萬M2。我國用于建筑行業(yè)的竹木板，每10塊中有1塊產(chǎn)自桃江，桃江正在形成以桃花江實業(yè)公司為龍頭的竹加工中心。產(chǎn)值過千萬的企業(yè)有50多家，知名品牌有桃花江牌竹地板、春秋涼席等。紡織應用。瑞亞高科公司，2006年3月，“竹麻纖維混紡面料及生產(chǎn)方法”和“竹材再生纖維與苧麻混紡面料及生產(chǎn)方法”獲得成功，兩項科研成果又雙雙獲得了國家專利。紡織出了高檔紗線、面料，還開發(fā)出了具有較高品位的竹麻混紡系列服飾產(chǎn)品。,水產(chǎn)業(yè),水產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值占農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的12。水產(chǎn)品總產(chǎn)量255萬噸，居全省第3位；水產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達205億元，居全省第4位。在分區(qū)產(chǎn)量中，沅江約38占比居第一位，南縣約24占比居第二位。（2006水產(chǎn)報告）“二帶一區(qū)”布局沅江、南縣、資陽、赫山和大通湖名貴魚養(yǎng)殖帶；沅江、資陽、赫山等城郊地域無公害休閑漁業(yè)養(yǎng)殖帶；安化柘溪水庫、沅江萬子湖等湖泊水庫名貴魚網(wǎng)箱養(yǎng)殖區(qū)。湖南省最大的水產(chǎn)品加工產(chǎn)業(yè)帶益陽沅江南縣公路沿線，“洞庭珍珠”、“和平水產(chǎn)”、“益華水產(chǎn)”、“順祥水產(chǎn)”等極具競爭優(yōu)勢的加工企業(yè)已構(gòu)筑起益南公路水產(chǎn)品加工走廊。全市規(guī)模以上水產(chǎn)品加工企業(yè)19家，其中省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)4家，但總資產(chǎn)超過1億元的只有一家。,,2007年數(shù)據(jù),,,經(jīng)濟發(fā)展狀況及特點,1三大產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟狀況2一區(qū)兩園山水旅游新型工業(yè)化發(fā)展定位3經(jīng)濟增速保持高速度4各市縣區(qū)經(jīng)濟不平衡,傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大市,農(nóng)業(yè)產(chǎn)值約占GDP總量的20。（第一產(chǎn)業(yè)增加值增速65）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平居全省領先地位。全市市級以上農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)達152家，其中國家級2家、省級20家。農(nóng)產(chǎn)品基地面積達到1035萬畝，其中無公害、綠色和有機農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地認定面積385萬畝，認證農(nóng)產(chǎn)品231個。黑茶產(chǎn)業(yè)異軍突起，實現(xiàn)產(chǎn)值22億元。,工業(yè),2007年，全市全部工業(yè)增加值11363億元，增長225全市年產(chǎn)值超過億元的企業(yè)益陽電業(yè)局、納愛斯、科力遠、益陽火電廠、沅江紙業(yè)、橡膠塑料機械、金利豐、資江電子、柘溪水電站、惠同新材料、益華水產(chǎn)、金沙鋼鐵、克明面業(yè)、雙龍橡塑等60家，比上年增加18家。十種主要產(chǎn)品產(chǎn)量,,,全省全部工業(yè)增加值比上年增長202,三大產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟增加值,第一產(chǎn)業(yè)增加值106億元，增長65；第二產(chǎn)業(yè)增加值130億元，增長205；第三產(chǎn)業(yè)增加值172億元，增長159。（2007年數(shù)據(jù)）,一區(qū)兩園（山水旅游新型工業(yè)化城市定位）,,另外，沅江、安化、南縣、大通湖分別建有自己的經(jīng)濟開發(fā)區(qū)。滄水鋪循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)園（龍泉加工區(qū)）承接長沙高新區(qū)麓谷望城寧鄉(xiāng)“西線工業(yè)走廊”的工業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展舉措，規(guī)劃面積5平方公里，一期建設用地12平方公里。園區(qū)建設已成為益陽市目前及今后一段時期內(nèi)發(fā)展工業(yè)產(chǎn)業(yè)的重點。,高新區(qū)（2002年成立，三大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)六大工業(yè)園區(qū)多個工業(yè)基地集群）,2007年全區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值535億元，同比增長71；其中高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值3573億元，同比增長458。納愛斯、科力遠、惠同、雙龍橡塑4大支柱企業(yè)全年完成工業(yè)產(chǎn)值26億元，占全區(qū)規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值的52。發(fā)展思路打造產(chǎn)業(yè)集群。目前初步形成了新材料、新能源、裝備制造等三大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)食品工業(yè)園、中小企業(yè)工業(yè)園、益陽創(chuàng)業(yè)園、永康工業(yè)園、中科恒源工業(yè)園、高科園等六大工業(yè)園區(qū)金立平板電視基地、光伏產(chǎn)業(yè)基地、核工業(yè)產(chǎn)業(yè)基地、雙龍橡塑的大重型裝備制造基地等多個工業(yè)基地集群。新材料太陽能多晶硅、炭炭先進復合材料、金屬纖維電子屏蔽材料新能源生物柴油、鎳鋅高能電池裝備制造密煉機、硫化機以雕牌洗滌用品為主體的精細化工產(chǎn)業(yè)；以電容器、家用電器、汽車用氧傳器為主體的電子產(chǎn)品工業(yè)產(chǎn)業(yè)；以有色金屬深加工為主體的有色金屬材料產(chǎn)業(yè)；以漢森制藥、中聯(lián)廣深醫(yī)藥、醫(yī)療器械企業(yè)為主體的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)；以黑茶加工、肉類加工、水產(chǎn)品加工、葛食品加工為主體的食品加工產(chǎn)業(yè)；以竹涼席、竹工藝品、建筑用竹材料為主體的竹產(chǎn)業(yè)。,招商引資成果,2007年全市利用市域外資金180億元，比上年增長377。引進戰(zhàn)略投資者成效顯著，新引進了吉林化纖、中聯(lián)重科、浙江鐵牛、凱迪控股、金立集團、通威飼料、中國五礦等一批優(yōu)勢企業(yè)。承接沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移取得新進展，龍建達電子、威霖鞋業(yè)等一批產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移項目已經(jīng)投產(chǎn)。,山水旅游新型工業(yè)化城市定位,停產(chǎn)整治造紙企業(yè)155家、涉銻企業(yè)58家、非法煉釩企業(yè)21家、其他應淘汰企業(yè)17家，促進了資源優(yōu)化配置，提升了產(chǎn)業(yè)素質(zhì)創(chuàng)建中國優(yōu)秀旅游城市取得成效，旅游產(chǎn)業(yè)建設和市場開發(fā)步伐加快，全年旅游總收入2838億元，接待游客人數(shù)和旅游綜合收入分別增長22、244,一批優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群,經(jīng)濟增速保持高速,2007年全市生產(chǎn)總值408億元，比上年增長216（148），增幅為改革開放以來最高。高出省平均水平72個百分點。,完成財政總收入255億元，增長339，其中地方財政收入153億元，增長317。人均生產(chǎn)總值9770元，增長144。,,全省人均生產(chǎn)總值14405元,,2007年各市縣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展情況,,THANKYOU,

簡介：第十章工程項目費用效果分析,第一節(jié)費用效果分析的概念第二節(jié)費用效果分析方法第三節(jié)成本效用分析,第一節(jié)費用效果分析的概念,一、費用效果分析的涵義費用效果分析是指通過比較項目預期的效果與所支付的費用，判斷項目的費用有效性或經(jīng)濟合理性，是建設項目經(jīng)濟評價基本分析方法之一。當工程項目的效果難于或不能貨幣化，或貨幣化的效果不是工程項目目標的主體時，在經(jīng)濟評價中應采用費用效果分析法，其結(jié)論作為項目投資決策的依據(jù)。費用效果分析，也稱成本效果分析，有廣義和狹義之分。廣義的費用效果分析泛指通過比較所達到的效果與所付出的耗費，用以分析判斷所付出的代價是否值得。它是項目經(jīng)濟評價的基本原理。廣義的費用效果分析并不刻意強調(diào)采用何種計量方式。狹義的費用效果分析專指耗費采用貨幣計量，效果采用非貨幣計量的分析方法。,一、費用效果分析的涵義,效果和耗費均采用貨幣計量的稱為費用效益分析。項目評價中一般采用狹義的概念費用效果分析中的費用是指為實現(xiàn)項目預定目標所付出的財務代價或經(jīng)濟代價，采用貨幣計量。費用效果分析中的效果是指項目的結(jié)果所起到的作用、效應或效能，是項目目標的實現(xiàn)程度。按照項目要實現(xiàn)的目標，一個項目可選用一個或幾個效果指標。對工程項目進行費用效果分析的重點集中在兩個方面（1）制定實現(xiàn)項目目標的途徑和方案。（2）評價項目主體效益難于貨幣化的項目。如公益性項目。費用效果分析既可以應用于財務現(xiàn)金流量，也可以用于經(jīng)濟費用效益流量。用于前者，主要用于項目各個環(huán)節(jié)的方案比選，項目總體方案的初步篩選；用于后者，除了可以用于上述方案比選、篩選以外，對于項目主體效益難于貨幣化的，則取代費用效益分析，并作為經(jīng)濟分析的最終結(jié)論。,二、費用效益分析與費用效果分析的比較,（1）費用效益分析單位統(tǒng)一，認可度高，結(jié)果易于被人們接受。用貨幣衡量效果和費用的費用效益分析具有簡潔、明了，結(jié)果透明、結(jié)果易于被人們接受的優(yōu)點。當項目效果或其中主要部分易于貨幣化時，站在社會公眾立場上所作的經(jīng)濟評價分析必須采用費用效益分析方法。（2）費用效果分析回避了效果定價的難題，最適于效果難于貨幣化的領域。（3）費用效益分析與費用效果分析的基本原則是相同的，即最大限度地節(jié)約稀缺資源，最大程度地提高經(jīng)濟效果。,第二節(jié)費用效果分析方法,一、采用費用效果分析的條件費用效果分析只能比較不同方案的優(yōu)劣，不能像費用效益分析那樣，保證所選方案的效果大于費用，因此，應遵循多方案比選的原則，使所分析的項目滿足下列條件（1）備選方案不少于兩個，且為互斥方案或可轉(zhuǎn)化為互斥型的方案；（2）備選方案應具有共同的目標，目標不同的方案、不滿足最低效果要求的方案不可進行比較；（3）備選方案的費用應能貨幣化，且資金用量不應突破資金限制；（4）效果應采用同一非貨幣計量單位衡量，如果有多個效果，其指標加權(quán)處理形成單一綜合指標；（5）備選方案應具有可比的壽命周期。,二、項目效果的度量,項目的效果是指項目的結(jié)果所起到的作用、效應或效能，是項目目標的實現(xiàn)程度。設UP表示社會公眾使用目前設施的年總成本，UF表示相同的社會公眾使用新設施后的年總成本，I為投資主體取得的收益，新項目帶來的社會效果為B＝UP－UF＋I度量公益性項目的效益可以按照以下步驟進行（1）估計每年將有多少人使用新建的設施；（2）假設這些人現(xiàn)在正使用舊設施，但新設施一旦建成，人們將肯定使用新設施；（3）估計人們使用舊設施的成本；（4）估計同樣的人們使用新設施的成本；（5）計算人們使用新、舊設施的成本之差，確定公眾享受到的好處。,三、項目費用的度量,費用主要是投資主體對項目的投入，它包括兩部分1投資成本。設CF表示擬建公益性項目的等額年值投資成本，CP表示用等額年值表示目前正在使用的設施余值。新項目的投資成本C＝CF－CP2運營成本。設MF表示擬建公益性項目的未來的年運營費，設MP表示目前正在使用的設施的運營費。新項目的運營成本M＝MF－MP,四、費用效果分析,假設某公益性項目的無形效果可用單一指標來衡量，就可采用費用效果分析法，計算指標一般用RE/C表示，即判別準則投入費用一定，效果最大；或效果一定，費用最小的方案最佳。費用效果分析的步驟（1）確定欲達到的目標；（2）對達到上述目標的具體要求作出說明和規(guī)定；（3）制定各種可行方案；（4）建立各方案達到規(guī)定要求的量度指標，如功能，效率，可靠性，安全性等；（5）確定各方案達到上述量度指標的水平；（6）選擇固定效果法、固定費用法或效果費用比較法選擇最佳方案。,,例某流感免疫接種計劃可使每10萬個接種者中6人免于死亡，一人在注射疫苗時有致命反應。該計劃每人接種費為4元，但因此可以不動用流感救護車，可節(jié)省費用10萬人8萬元。試用費用效果分析決定是否實施該計劃解凈保健效果是避免6例死亡減去造成1例死亡，即避免5例死亡。其費用是4100000－80000＝320000元效果∕費用＝5例死亡∕320000＝1例死亡∕64000表明，若社會認可用64000元的代價挽救一個生命時，該計劃應予以實施。,例某研究所新研究了4種新型水壓機，以可靠性作為評價效果的主要指標，即在一定條件下不發(fā)生事故的概率，4種水壓機的有關(guān)數(shù)據(jù)如表所示，預算限制為240萬元，應選哪個方案。,解采用固定費用法應淘汰方案2和方案4，最后剩下方案1和方案3。E/C1099/240041E/C3098/200049按每萬元取得的可靠性判斷應選方案3。,第三節(jié)成本效用分析,對建設項目特別是公益性項目進行評價時，往往要采用多個指標來全面衡量項目的效果，這些指標既有定量的，又有定性的。在定量的指標中有越大越好的，也有越小越好的。定量指標又有各種計量單位。對這類問題，可采用成本效用分析方法。成本效用計算指標一般可用〔U/C〕來表示，即〔U/C〕＝效用/成本判定標準是投入成本一定，效用最大；或效用一定，費用最小的方案最佳。一、指標分值的確定（1）當指標要求越大越好時，其效用系數(shù)可用UJ表示，,,第三節(jié)成本效用分析,（2）當指標要求越小越好時，其效用系數(shù)可用UJ表示式中XJMIN預先確定的第J個指標的最低值（不允許再小的值）；XJMAX預先確定的第J個指標的最大值；J評價指標的數(shù)目，J1，2，。,,二、一維矩陣成本效用分析,例某水壩有四個方案可供選擇，它們的有關(guān)數(shù)據(jù)如表所示，已知年出現(xiàn)水災的概率越小越好，其最大值為02，最小值為001；通航可能性為越大越好的指標，其最大值為10，最小值為0，娛樂指標也為越大越好，最大值為275000，最小值為0，試選最優(yōu)方案。,,解A方案中出現(xiàn)水災的概率要大于事先規(guī)定的最大值，所以淘汰，B方案的出現(xiàn)水災概率的U（效用系數(shù)）通航可能性效用系數(shù)娛樂效用系數(shù)綜合效用系數(shù)為U＝05305＋0503＋03602＝049U/C＝,,,,,,C方案的出現(xiàn)水災概率的U（效用系數(shù)）通航可能性效用系數(shù)娛樂效用系數(shù)綜合效用系數(shù)為U＝07405＋0703＋05502＝069U/C＝,,,,,,D方案的出現(xiàn)水災概率的U（效用系數(shù)）通航可能性效用系數(shù)娛樂效用系數(shù)綜合效用系數(shù)為U＝105＋103＋102＝1U/C＝從綜合評價的結(jié)果來看，應選擇方案B。,,,,,三、二維矩陣成本效用分析,例某建筑施工企業(yè)欲購置一臺塔式起重機，起重機的主要功能及權(quán)重，起重機的各總成對主要功能的貢獻如表所示，現(xiàn)有三種型號的起重機可供選擇，其中A型起重機的性能得分如表所示，A型起重機的購置費為300000元，試對起重機A進行二維的U/C分析。,,,所有零件對A功能的效用系數(shù)為＝1040＋00＋330＋530＝640所有零件對B功能的效用系數(shù)為＝00＋645＋625＋630＝600所有零件對C功能的效用系數(shù)為＝75＋65＋650＋740＝645所有零件對D功能的效用系數(shù)為＝620＋525＋720＋635＝595綜合功能系數(shù)為＝64035＋60020＋64520＋59525＝62175U/C62175/300000000207,