基于模糊綜合評價的企業(yè)財務風險預警管理研究——以長城汽車股份有限公司為例.pdf

1、隨著汽車產業(yè)的迅猛發(fā)展，生產經營過程中的不確定因素越來越多，這些使得財務風險出現的可能性與日俱增。據統(tǒng)計，在中國倒閉的企業(yè)中，有47％是因為財務問題，且倒閉的主要原因不是因為沒有盈利能力，而是由于缺乏風險防控能力，遇到風險導致現金流斷裂造成的。因此，對于企業(yè)來說，尤其是發(fā)展迅速且潛力巨大的汽車行業(yè)，風險識別與防范顯得尤為重要。
　　本文以長城汽車股份有限公司（以下簡稱長城公司）為例，通過分析行業(yè)性質及特點、公司生產經營情況、財務數

2、據等信息，提取財務風險評估分析指標，建立財務預警指標體系;將層次分析法（analytic hierarchy process，簡稱AHP）和模糊評價法相結合構建了財務風險預警模型;基于近年來長城公司的財務數據，對所建立的財務風險預警模型進行了分析，通過分析長城公司近年來的生產經營中的財務風險，給出具有針對性的防范措施。
　　論文主要內容有:第一，財務風險及風險預警概念分析，闡述了財務風險及財務風險預警的相關概念，從概念、特性、分類

3、、特征等方面對財務風險的概念進行了闡述，對財務風險預警的概念、功能以及模糊評價法的基本要素進行了闡述和分析。第二，財務風險預警指標體系建立，通過分析長城公司財務現狀、市場占有率和相對市場占有率等營銷現狀，對進行財務預警分析所需的財務指標進行了提取，建立了財務風險預警評估的指標體系。第三，財務風險預警模型建立，基于財務風險預警指標體系，運用AHP法和模糊評價法相結合的模糊綜合評價法建立長城公司財務風險預警模型。首先利用AHP法建立遞階層次

4、結構，構造兩兩比較判斷矩陣，進而計算財務風險指標體系的權重系數。然后利用模糊評價法，建立隸屬度函數，構造隸屬度矩陣，通過一級模糊綜合評判和二級模糊綜合評判計算財務風險值。第四，財務風險預警模型分析，基于財務風險預警指標體系及預警模型，通過分析長城公司2012年至2016年的財務數據，提取了財務風險評價指標值;基于“2016年汽車整車制造業(yè)的企業(yè)績效評價標準”等多種國家頒布的行業(yè)標準，構造預警指標隸屬度矩陣，對財務風險進行了一級模糊綜合評

5、判和二級模糊綜合評判計算。對長城公司2015年的財務狀況進行風險評價，從而驗證了模型的可行性和科學性。對2016年財務狀況進行風險預警分析，得到風險評估結果。第五，基于財務風險預警分析結果，通過提取總資產周轉率、營業(yè)利潤率等指標，從營運能力、盈利能力等方面對長城公司財務風險形成的原因進行了定量分析，從盈利、資產收益、凈資產收益等方面給出了長城公司財務風險形成原因;進而，從財務風險預警體系建立、財務風險控制、人員培訓保障、資產運行效率、經

6、營策略等方面給出了風險防范和改進措施。第六，通過研究得出結論如下:2016年長城公司的財務風險值為79.4，屬于輕度風險范圍，為正常運營企業(yè)。但是，營運能力和盈利能力還存在一定的風險，營業(yè)利潤率、資產收益率等少數指標還不太理想。為了避免財務風險，應完善相應制度，加快資金周轉速度，加快存貨管理，提高營運能力;實施監(jiān)控機制，加強成本費用管理，調整經營策略，提高盈利能力。
　　本文在分析長城公司實際經營狀況的基礎上，采用模糊綜合評價法建