審計(jì)質(zhì)量與公允價(jià)值分層計(jì)量的價(jià)值相關(guān)性——基于我國(guó)金融業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、公允價(jià)值計(jì)量從引入到廣泛運(yùn)用經(jīng)歷了非常漫長(zhǎng)的過(guò)程，這是公允價(jià)值計(jì)量不斷適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的過(guò)程，也是公允價(jià)值計(jì)量利弊權(quán)衡的過(guò)程。2008年國(guó)際金融危機(jī)使公允價(jià)值受到嚴(yán)重的挫折，理論界和實(shí)務(wù)界針對(duì)公允價(jià)值的保留和取消展開(kāi)了激烈的爭(zhēng)論。為了最大限度地平衡公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)性和可靠性之間的沖突，學(xué)術(shù)界和準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)提出了“公允價(jià)值級(jí)次”理論。我國(guó)財(cái)政部于2014年頒布了公允價(jià)值計(jì)量39號(hào)準(zhǔn)則，明確指出企業(yè)應(yīng)當(dāng)將公允價(jià)值劃分為三個(gè)層級(jí)予以披露

2、。那么，投資者是否關(guān)注了準(zhǔn)則的變化并利用公允價(jià)值層次信息進(jìn)行決策呢？公允價(jià)值計(jì)量的復(fù)雜性增加了審計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，外部審計(jì)作為公司外部治理機(jī)制的一部分，又是否能夠發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高投資者利用各層次公允價(jià)值信息進(jìn)行決策的有效性？會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者決策的影響最終會(huì)反映在股價(jià)中，如果公允價(jià)值層次信息能夠影響投資者的決策并反映在股價(jià)中，則公允價(jià)值層次信息具有價(jià)值相關(guān)性。鑒于此，本文研究了公允價(jià)值層次信息的價(jià)值相關(guān)性和審計(jì)質(zhì)量對(duì)

3、各層次公允價(jià)值信息價(jià)值相關(guān)性的影響。本文的研究對(duì)投資者、準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和上市公司具有重要的啟發(fā)作用。
　　本文首先搜集并整理了國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行文獻(xiàn)評(píng)述。其次，以公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則對(duì)各層次公允價(jià)值信息估值技術(shù)和披露規(guī)范做出的要求為切入點(diǎn)，推理分析各層次公允價(jià)值信息的價(jià)值相關(guān)性。然后結(jié)合現(xiàn)有研究成果，分析審計(jì)質(zhì)量對(duì)公允價(jià)值層次信息價(jià)值相關(guān)性的影響，并提出研究假設(shè)。接著，對(duì)變量進(jìn)行定義和構(gòu)建模型以進(jìn)行回歸檢驗(yàn)與分析。本文選取

4、我國(guó)滬深A(yù)股金融業(yè)上市公司2007-2016年披露的公允價(jià)值信息數(shù)據(jù)作為研究樣本，實(shí)證分析了各層次公允價(jià)值信息的價(jià)值相關(guān)性以及審計(jì)質(zhì)量對(duì)各層次公允價(jià)值信息價(jià)值相關(guān)性的影響。研究發(fā)現(xiàn):(1)公允價(jià)值資產(chǎn)或負(fù)債的相對(duì)規(guī)模及公允價(jià)值估值的可靠性是影響各層次公允價(jià)值信息的價(jià)值相關(guān)性的兩個(gè)主要因素;(2)第一、二層次公允價(jià)值資產(chǎn)具有明顯的價(jià)值相關(guān)性，第三層次公允價(jià)值資產(chǎn)和各層次公允價(jià)值負(fù)債不具有價(jià)值相關(guān)性;且公允價(jià)值資產(chǎn)層次越低，價(jià)值相關(guān)性越弱，