期權定價模型及其方差減少技術的研究.pdf

1、隨著全球金融產業(yè)的快速發(fā)展，期權定價問題在金融界倍受重視。本文針對期權定價模型中的數值方法，從不同角度探討期權定價問題。首先，針對期權定價過程中產生的誤差問題，提出了復合方差縮減技術。(1)對美式看跌期權，提出了控制變量方法與對偶變量方法相結合的復合方差縮減技術。通過模擬計算，得出復合后的方差縮減技術得到的結果比僅用控制變量方法的結果誤差明顯減少。進一步，對蒙特卡羅模擬方法，引入了擬蒙特卡羅模擬方法。通過模擬計算發(fā)現，在高維的情況下，擬

2、蒙特卡羅模擬方法更加穩(wěn)定。(2)對離散障礙期權，提出條件性抽樣方法、重要性抽樣方法、對偶變量方法三者結合的方差減少技術。模擬計算結果顯示，復合后的方差減少技術得到的結果要比單一方差減少技術的結果精確。
　　其次，根據二叉樹期權定價模型，提出一種新型三叉樹期權定價模型。給出理論證明，通過新型三叉樹期權定價模型，可以預測期權短期內的價格變化情況，并選取光線傳媒2012年4月1日到2013年3月29日一年的數據，分別按3天、5天、8天的