稟賦差異、配置效應與機制創(chuàng)新——雙重約束下的農村金融績效與激勵研究.pdf

1、農戶稟賦不足、農業(yè)高風險低收益以及農村分散居住的特點，決定了農村金融市場存在信貸約束與金融缺口。按照“稟賦差異-配置效應-機制激勵”這一線索，借助于空間計量、MNL、OLM等計量模型，利用中國人民銀行全國調查數據、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會統(tǒng)計數據以及有關統(tǒng)計年鑒的數據，本文對供需雙重約束、農村金融績效、農村金融缺口以及緩解市場失靈的機制激勵問題進行了認真分析與實證研究。研究內容和分析結論如下:
　　在導論、理論回顧和文獻綜述兩章之

2、后，具體分析的行文安排如下:第3章主要利用多項Logit選擇模型，對農戶稟賦、金融認知等相關因素對農戶融資意愿的影響進行實證分析;第4章通過空間計量模型分析農村金融網點省域分布差異的影響因素;第5章在對供給型信貸約束、需求型信貸約束理論分析基礎上，利用有序多分類Logit選擇模型(OLM)、Logit模型分別對供給型信貸約束、需求型信貸約束的影響因素進行實證分析;第6章估算農村金融市場低水平均衡下1985-2012年間農村金融供需缺口;

3、第7章利用Heckman模型、內生轉換模型分別對信貸約束下的農戶獲貸效應、農戶福利效應進行回歸分析;第8章利用統(tǒng)計數據，運用VAR模型分析農民增收與農村金融變量的關系，運用DEA-Tobit模型分析農村金融的配置效率及其影響因素;第9章利用激勵模型對扶持機制的重要性進行理論探討，并對我國財政金融政策扶持措施與存在問題進行分析;第10章利用信號模型與博弈模型論證征信機制的重要性，并對對我國農村信用體系建設與存在問題進行分析;第11章先通過

4、Heckprob模型計量分析非正規(guī)借款對緩解農戶信貸約束的作用，然后論證金融聯結的重要性。
　　基于上述分析，本文得到如下七點主要結論:
　　第一，農戶稟賦與金融認知對融資意愿有重要影響。農戶家庭儲蓄水平有助于增強從國有商業(yè)銀行與郵政儲蓄銀行、從信用社以及從資金互助社、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等借款的意愿;提高金融認知有助于農戶從正規(guī)金融獲貸。
　　第二，我國省域農村金融網點分布具有明顯的空間集聚現象。省域創(chuàng)新水平、金融市場

5、化水平、農村人力資本水平和農村技術水平對農村金融機構網點分布具有明顯的正向作用。
　　第三，農戶融資受到供給型信貸約束與需求型信貸約束。家庭規(guī)模、年齡、教育、對獲貸因素的認識、存在正規(guī)金融網點、進行信用評級以及存在民間借貸等因素有助于減少供給型信貸約束;外出勞動時間、對獲貸因素的認識、存在正規(guī)金融網點等因素有助于減少需求型信貸約束;相比于西部地區(qū)，中部地區(qū)明顯受到供給型信貸約束;東部、中部地區(qū)明顯受到需求型信貸約束。
　　第

6、四，農村金融市場處于低位均衡狀態(tài)，存在較大的金融缺口。2003年農信社改革試點全面啟動以來，金融支持“三農”發(fā)展的力度不斷加大，但是農村金融市場尚處于有效供需不足、貸款利率水平偏高的低水平均衡狀態(tài)。1985-2012年間農村金融供需缺口仍在快速擴大，金融缺口率平均為34.2％。金融缺口的存在說明農村金融市場存在局部失靈。
　　第五，農戶的財產水平與認知水平對申貸農戶貸款可得性有重要影響，增加借貸金額可以顯著地增加受信貸約束農戶的收

7、入。家庭規(guī)模、受教育程度、對微型金融的認知以及對獲貸因素的認知等因素對農戶發(fā)生貸款申請有正向影響，穩(wěn)定收入來源、家庭金融資產、受教育程度等因素對農戶貸款金額有正向影響。對于申貸農戶樣本中的受信貸約束農戶，增加一單位借貸金額可以顯著地增加其收入。
　　第六，農村資金外流現象與農村貸款“非農化”現象，配置效率存在地區(qū)差異。1978-2010年間農村貸存比、農民受教育程度等能促進農民增收，但不能縮小城鄉(xiāng)收入差距;農村貸款率、財政支農水平

8、對農民增收作用有待提高。從配置效率看，2006-2010年間東部地區(qū)農村金融的技術效率明顯高于全國水平，西部地區(qū)農村金融的技術效率一直在全國平均值以下;金融規(guī)模、金融效率、受教育水平與農村金融配置效率明顯負相關。
　　第七，政策扶持機制、征信機制以及金融聯結機制可以緩解農村金融市場局部失靈與信貸約束。我國出臺了一系列財政金融政策扶持措施，提高了涉農金融機構支農的內生動力;我國初步形成了鼓勵守信、懲戒失信雙向激勵的農村征信機制，有助