人民幣國際化視野下的人民幣離岸金融市場建設問題研究.pdf

1、隨著人民幣國際化提上政府日程,人民幣離岸金融市場的建設逐漸成為金融界關注的焦點。20世紀國際貨幣的發(fā)展史證明了離岸金融市場與貨幣國際化的密切關系:在貨幣國際化的第三個階段——投資貨幣職能國際化階段,離岸金融市場可以提供該貨幣保值、增值和風險管理的金融工具。為了推動人民幣國際化,有必要建立一個與國內金融市場相分隔的人民幣離岸金融市場,既滿足境外人民幣的投資需求,又避免國內金融體系直接受到國際資本的沖擊,并維護國內貨幣政策的獨立性。

2、　　 本文從論述人民幣國際化與離岸金融市場的關系開始,將人民幣離岸金融市場的建設置于人民幣國際化的視野之下。接下來,通過理論基礎和國際經(jīng)驗兩條線索研究建立離岸金融市場的影響因素,歸納出包括發(fā)展動力、區(qū)位選擇、模式定位等方面的基礎內容,對于我國建設離岸金融市場有重要的研究價值。離岸金融市場的產(chǎn)生是源于金融創(chuàng)新的動力,因此離岸金融市場的稅收優(yōu)惠和管制放松是其存在的重要基礎。離岸金融市場的建設依據(jù)最基本的經(jīng)濟學原理——供求理論,在資金來源、

3、資金供給和中介過程三個方面缺一不可。離岸金融市場的區(qū)位選擇一直是我國理論界研究的焦點,選擇的理論依據(jù)主要是金融集聚理論和區(qū)位選擇理論。人民幣離岸金融市場的建設在經(jīng)驗借鑒方面尤其需要汲取美國和日本的經(jīng)驗,包括模式選擇、業(yè)務種類和限制方面的內容,因為二者均將本國貨幣作為離岸金融市場經(jīng)營的對象。
　　 在分析離岸金融市場建設的理論基礎和實踐經(jīng)驗的基礎上,本文結合我國和人民幣實際情況分析建立人民幣離岸金融市場的相關問題,最后提出了建設人