私募股權投資基金收益的影響因素及其收益評價分析.pdf

1、私募股權投資起始于20世紀中期的美國華爾街，并于上世紀末本世紀初進入中國，直到2010年，伴隨著深市交易創(chuàng)業(yè)板的逐步完善，私募股權投資逐步走上中國金融市場的“前臺”，并在中國的資本市場上創(chuàng)造了一個又一個投資神話。但是，從具體的私募股權投資基金的收益情況來看，因為私募股權投資收益的影響因素眾多，評價方法不定，所以，私募股權投資者在私募股權投資過程中，往往會因為投資收益的錯誤評價而遭受了損失。造成私募股權投資者收益評價失敗的主要原因包括：第

2、一，私募股權投資者對私募投資的具體行業(yè)的市場情況了解不夠深入；第二，私募股權投資者對私募投資的收益構成不明了。由此可見，分析私募股權投資收益的影響因素，探討私募股權投資收益的評價方法，成為當前私募股權投資中迫切需要解決的一個問題。
　　本文在文獻綜述的基礎上，分析與總結私募股權股權投資收益的影響因素，構建私募股權投資收益的評價的指標體系，并通過問卷調(diào)研，對影響因素的有效性進行統(tǒng)計梳理，驗證指標體系的信度與效度。最后，本文以私募股權

3、投資收益影響因素而構建的指標體系為依據(jù)，通過模糊綜合評價法，通過案例，評價私募股權的投資收益。本文的研究結果表明：首先，私募股權投資收益主要受五個方面的影響因素影響，分別包括：管理因素、市場因素、資金退出因素、政策法律因素以及經(jīng)濟金融因素。通過設計調(diào)研問卷，搜集數(shù)據(jù)，對指標體系的信度與效度進行檢驗，驗證了這些因素對私募股權投資收益影響的有效性。其次，在指標體系構建的基礎上，本文利用模糊綜合評價的方法，選取典型案例，對私募股權投資收益進行