衍生金融工具會計問題研究[畢業(yè)論文]

1、<p>　　本科畢業(yè)設(shè)計(論文)</p><p><b>　　( 屆)</b></p><p>　　論文題目衍生金融工具會計問題研究</p><p>　　所在學院 商學院 </p><p>　　專業(yè)班級 會計學 </p

2、><p>　　學生姓名 學號 </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 日</p><p><b>　　誠信聲明</b></p><p>

3、;　　我聲明，所呈交的論文（設(shè)計）是本人在老師指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我查證，除了文中特別加以標注和致謝的地方外，論文（設(shè)計）中不包含其他已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得 </p><p>　　或其他教育機構(gòu)的學位或證書而使用過的材料。我承諾，論文（設(shè)計）中的所有內(nèi)容均真實、可信。</p><p

4、>　　論文（設(shè)計）作者簽名：</p><p>　　簽名日期： 年 月 日</p><p><b>　　授權(quán)聲明</b></p><p>　　學校有權(quán)保留送交論文（設(shè)計）的原件，允許論文（設(shè)計）被查閱和借閱，學校可以公布論文（設(shè)計）的全部或部分內(nèi)容，可以影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文（設(shè)計），學校必須嚴格按

5、照授權(quán)對論文（設(shè)計）進行處理不得超越授權(quán)對論文（設(shè)計）進行任意處置。</p><p>　　論文（設(shè)計）作者簽名：</p><p>　　簽名日期： 年 月 日</p><p>　　摘 要：衍生金融工具自誕生以來，一方面給世界各國帶來巨大的收益，另一方面又因為對其操作不當給我們造成了巨大的損失。我國在2006年頒布了新企業(yè)會計準則，其中

6、第22、23、24、37號具體準則分別對衍生金融工具的會計確認、計量和披露問題進行了明確規(guī)定。本文從財務(wù)會計的角度出發(fā)，理論聯(lián)系實際，通過比較衍生金融工具的會計處理和傳統(tǒng)會計處理的異同，對其會計確認、計量和披露問題進行研究。之后，舉例分析衍生金融工具的代表“股指期貨”的會計問題來將上述理論具體化，實際化。并在上述研究的基礎(chǔ)上，為更好的實施該會計準則提出了一些要求。</p><p>　　關(guān)鍵詞：衍生金融工具；會計確

7、認；會計計量；會計披露；企業(yè)會計準則</p><p>　　Abstract: Since the birth of financial derivatives, on one hand, brings huge profits to the world, on the other hand, because of their improper operation brings us a huge losses.

8、China promulgated the new enterprise accounting standards in 2006, among which the 22nd, 23rd, 24th, 37th specific standards of the derivatives respectively explain accounting recognition, measurement and disclosure issu

9、es. From the aspect of financial accounting and integrating theory with practice, we study the simila</p><p>　　Key Words: Financial derivatives; Accounting recognition; Accounting measurement; Accounting di

10、sclosure; Accounting Standards for Enterprises</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　一、引言1</b></p><p>　　二、衍生金融工具的相關(guān)概念1</p><p>　?。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ叩亩x1<

11、/p><p>　?。ǘ┭苌鹑诠ぞ叩奶攸c2</p><p>　?。ㄈ┭苌鹑诠ぞ叩姆诸?</p><p>　　三、衍生金融工具的會計問題4</p><p>　?。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ叩臅嫶_認4</p><p>　　（二）衍生金融工具的會計計量6</p><p>　?。ㄈ┭苌鹑诠ぞ叩臅?/p>

12、計披露8</p><p>　　四、舉例分析衍生金融工具之一股指期貨的會計問題10</p><p>　?。ㄒ唬┕芍钙谪浀母拍?、特點、分類10</p><p>　?。ǘ┕芍钙谪浀臅嬏幚?0</p><p>　　五、完善衍生金融工具會計處理的建議12</p><p><b>　　六、結(jié)束語13<

13、;/b></p><p><b>　　參考文獻15</b></p><p><b>　　致 謝17</b></p><p><b>　　一、引言</b></p><p>　　二十世紀七、八十年代，由于布雷頓森林體系的崩潰，再加上金融自由化和石油危機的強烈沖擊，金融市

14、場中的風險和不確定性急劇增加。為規(guī)避和控制風險，防范未來融資的不確定性，全球的經(jīng)濟體都在不停地進行金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新層出不窮，衍生金融工具正是在這一時期脫穎而出，成為金融市場的寵兒。雖然衍生金融工具由于其杠桿性、創(chuàng)新性等特點可以有效地管理風險，降低資金成本，并提高經(jīng)濟效益，但凡事都有兩面性，衍生金融工具當然也不例外。最近幾年發(fā)生的金融事件，如英國皇家巴林銀行倒閉，日本住友商社的巨額損失，以及中航油由于違規(guī)操作購買原油期貨造成的極大虧損都

15、表明，衍生金融工具也蘊含著巨大的風險。所以，從財務(wù)會計角度研究衍生金融工具，認識并能合理利用它，對于公司的生存和發(fā)展有著舉足輕重的作用。</p><p>　　二、衍生金融工具的相關(guān)概念</p><p>　　（一）衍生金融工具的定義</p><p>　　總所周知，傳統(tǒng)金融工具有外匯、股票、債券等，而衍生金融工具就是在傳統(tǒng)金融工具基礎(chǔ)上衍生出來的新興金融工具。衍生金融工

16、具既可以作為金融工具，又隸屬于衍生工具的范疇，是兩者的集合體。企業(yè)會計準則第22號--金融工具確認和計量總則第二條里明確定義：“金融工具，是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同?！绷硗?，第三條里定義為“衍生工具，是指本準則涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：（1）其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量

17、與合同的任一方不存在特定關(guān)系；（2）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；（3）在未來某一日期結(jié)算。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。”</p><p>　　從上述準則定義可知，衍生金融工具是在原生金融工具諸如即期交易的商品合約、債券、股票、外匯等基礎(chǔ)上派生出來的。因此，衍生金融工具市場的

18、發(fā)展離不開原生金融市場，兩者有著密不可分的聯(lián)系。從會計角度而言，由于衍生金融工具的“衍生性”等特性大大有別于常規(guī)合同，從而有必要對衍生金融工具進行特殊的會計處理。</p><p>　　（二）衍生金融工具的特點</p><p>　　衍生金融工具作為一種新興金融工具，既具有原生金融工具的收益性、償還性等特點，又具有自身與眾不同的特點。 </p><p>　　

19、第一，衍生性。無論衍生金融工具的形式有多復(fù)雜，它都可以分解為一個或多個為標的物的基本金融工具，并且它的價值會跟隨標的物價值的變動而發(fā)生同向變動。衍生性是衍生金融工具有別于其他金融工具最根本的特性 [1]。</p><p>　　第二，契約性。買賣衍生金融工具一般需要簽訂合約，合約的簽訂一方面體現(xiàn)了買賣雙方達成一致的意圖和想法，另一方面體現(xiàn)了一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的形成。因此，可以把衍生金融工具看成是一份份經(jīng)濟合同，具有“

20、契約性”。</p><p>　　第三，風險轉(zhuǎn)移性。由于衍生金融工具具有靈活性和杠桿性，因此能夠?qū)L險在交易者之間進行有效轉(zhuǎn)移。</p><p>　　第四，不確定性。衍生金融工具的交易通常確定在未來的某一時刻完成，但買賣雙方事先都無法獲取信息得知結(jié)算時的時點價格，因此不同的交易者對同一衍生金融工具的報價不同，這形成了衍生金融工具的交易價格具有不確定性。</p><p>

21、;　　第五，杠桿性。衍生金融工具的交易者通常只需要支付較少的保證金或交易費就可以購買遠期大額合約或者是不同的金融工具組合產(chǎn)品。也就是說，能夠?qū)崿F(xiàn)用較少的資金來控制大量的資源，發(fā)揮以小博大的作用。</p><p>　　第六，創(chuàng)新性。衍生金融工具瞬息萬變，處于不斷地發(fā)展和創(chuàng)新之中。</p><p>　　（三）衍生金融工具的分類</p><p>　　衍生金融工具有遠期、期

22、貨、期權(quán)和互換四種基本類型。通過基本類型的組合變化再創(chuàng)造出的一系列變形體大大豐富了衍生金融市場的金融產(chǎn)品類型。新的衍生金融產(chǎn)品隨著金融市場的發(fā)展和金融創(chuàng)新活動的升溫持續(xù)不斷地得以推出，從而造就了國際市場上衍生金融產(chǎn)品品種多樣的特點。一般來說，衍生金融產(chǎn)品主要有以下三種分類方法：[2]</p><p>　　1、根據(jù)其基礎(chǔ)衍生工具的形態(tài)劃分，衍生金融工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換四大類。</p>&

23、lt;p>　　遠期是指交易雙方簽訂在將來的某一時間按照已商定的價格購買或者出售某種資產(chǎn)的合約。遠期合約不屬于標準化合約，因而它不利于流通，也不容易轉(zhuǎn)讓，這使得遠期合約都必須在到期日進行交割。遠期可以根據(jù)標的物的不同分為遠期外匯、遠期利率協(xié)議、遠期股票和遠期商品等。</p><p>　　期貨是指交易雙方通過公開競價的方式在交易所內(nèi)達成協(xié)議，該協(xié)議詳細載明了雙方要在未來某一確定時間交割一定數(shù)量的某種金融工具或商

24、品。期貨合約是一種標準化合約，因此它具有較強的流動性。另外，期貨交易只需要交納保證金，因此具有較強的杠桿性。期貨根據(jù)標的物的不同可以分為外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和商品期貨等。</p><p>　　期權(quán)，也稱交易選擇權(quán)，即能夠在某一時間范圍內(nèi)以某一價格出售或購買一定數(shù)量的標的物的權(quán)利。期權(quán)交易的買方要想獲得這種交易選擇權(quán)，就需要向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費。如果期權(quán)的買方行使這項權(quán)力，賣方就必須按照合約載明的

25、內(nèi)容履行義務(wù)。反之，如果買方根據(jù)行情決定放棄行使這項權(quán)力，那么買方僅僅損失了期權(quán)費，對于賣方而言，則是賺取了期權(quán)費。也就是說，期權(quán)的買方可以根據(jù)市場的行情變化自主決定到底行使權(quán)利與否，而期權(quán)的賣方只有配合買方去履行期權(quán)的義務(wù)。因此，交易選擇權(quán)是期權(quán)的一大特色，也是它同其他衍生金融工具最大的不同點。根據(jù)標的物的不同，期權(quán)主要包括外匯期權(quán)、利率期權(quán)和股票指數(shù)期權(quán)等。</p><p>　　互換，是指交易者在金融市場上按

26、照某一條件進行不同種金融工具的交換。一些大公司和大機構(gòu)為了一些特殊的需求，常常會進行金融工具的互換。這主要是因為金融互換交易利用了交易各方的獨特優(yōu)勢并結(jié)合了交易各方的獨特情況，有利于同時增加交易各方的利益，有利于形成共贏的局面，有利于整個社會資源的優(yōu)化配置。根據(jù)標的物的不同，金融互換可以分為貨幣互換、利率互換和貨幣利率互換等。</p><p>　　其他衍生金融工具可以是各種金融工具和衍生金融工具的結(jié)合體。當然，隨

27、著金融市場的逐步成熟和投資者需求的擴大，新的衍生金融工具會隨時隨刻被創(chuàng)造出來。因此各種各樣的新型衍生金融工具還在不斷產(chǎn)生和發(fā)展。</p><p>　　2、根據(jù)原生標的物的不同劃分，衍生金融工具可以分為商品類、匯率類、利率類以及股權(quán)類衍生金融工具。商品遠期交易、商品期貨、商品期權(quán)、商品互換又是對商品類衍生金融工具的細分；遠期外匯交易、外匯期貨、外匯期權(quán)、貨幣互換則是對匯率類衍生金融工具的再細分；同樣，遠期利率協(xié)定、

28、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換是對利率類衍生金融工具的細分；股票期貨、股票指數(shù)期貨、股票期權(quán)、股價指數(shù)互換等是對股權(quán)類衍生金融工具的再細分。</p><p>　　其中，最為我們熟悉的是遠期外匯交易。它通常的做法是交易雙方在外匯交易成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割。另外一個居于全球金融市場前列的熱門投資品種是股票指數(shù)期貨。它是將某一股票指數(shù)視為一個特定的、獨

29、立的交易品種，并對其開設(shè)對應(yīng)的標準期貨合約，同時在保證金交易體制下，進行買空、賣空交易，通常股指期貨都使用現(xiàn)金交割。</p><p>　　3.根據(jù)企業(yè)會計準則及應(yīng)用指南的規(guī)定劃分，衍生金融工具可分為交易性金融資產(chǎn)或負債、衍生工具和套期工具。一般企業(yè)以交易為目的所持有的衍生金融工具一般確認為交易性金融資產(chǎn)或負債；但是，商業(yè)銀行所持有的衍生金融工具不能當作交易性金融資產(chǎn)或負債，而是單獨在衍生工具這個會計科目里進行反映

30、；以套保為目的持有衍生金融工具的企業(yè)和商業(yè)銀行，都將所持有的衍生金融工具在套期工具這個會計科目里予以反映。 </p><p>　　對于上述劃分，筆者認為在會計計量上，交易性金融資產(chǎn)或負債和衍生工具兩者并無本質(zhì)差異。為了方便各個行業(yè)相同業(yè)務(wù)的橫向比較，也便于信息使用者和投資決策者的理解，對衍生金融工具的分類可以歸納為兩類：一類是被確認為套期工具的衍生金融工具，對其持有是為了套期保值；另一類是被確認為衍生工具的衍生金

31、融工具，對其持有是為了投機套利。下面一部分在分析衍生金融工具的會計處理問題時，將會按照這種劃分標準進行討論。</p><p>　　三、衍生金融工具的會計問題</p><p>　　在二十世紀末，隨著衍生金融工具理論在金融界的傳播，以及在實務(wù)界的廣泛運用，我國相關(guān)學科也逐步加強了對衍生金融工具的關(guān)注，并依次開展了相關(guān)問題的研究。由于衍生金融工具的普遍發(fā)展，會計界越發(fā)有必要著手對其制定財務(wù)規(guī)則，

32、對其進一步規(guī)范運行提供一臂之力。衍生金融工具的會計處理主要涉及會計確認、計量、披露三方面。</p><p>　?。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ叩臅嫶_認</p><p>　　1、初始確認和終止確認</p><p>　　新企業(yè)會計準則對衍生金融工具的確認分為初始確認和終止確認。</p><p><b>　?。?）初始確認</b>&l

33、t;/p><p>　　根據(jù)企業(yè)會計準則第22號--金融工具確認和計量規(guī)定，當企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應(yīng)當確認為一項金融資產(chǎn)或金融負債。根據(jù)此確認條件，企業(yè)在形成衍生金融工具合同的權(quán)力或義務(wù)時，確認為金融資產(chǎn)或金融負債。這里明確了初始確認的時間是在合同簽訂之時，而不是交易發(fā)生之時。</p><p><b>　?。?）終止確認 </b></p><p

34、>　　當實際發(fā)生衍生金融工具合同約定的交易時，即當一個企業(yè)實現(xiàn)了合約中載明的各種權(quán)利時，應(yīng)當終止確認該金融資產(chǎn)；當一個企業(yè)金融負債的現(xiàn)時義務(wù)全部或部分已經(jīng)解除的，應(yīng)當終止確認該金融負債或其一部分[2]。</p><p>　　2、對現(xiàn)行會計要素定義和確認原則的挑戰(zhàn)</p><p>　　傳統(tǒng)會計對資產(chǎn)負債等會計要素的定義立足于“過去的交易或事項”。根據(jù)企業(yè)會計準則--基本準則的定義，資產(chǎn)

35、是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。這個定義充分強調(diào)了資產(chǎn)的一個特征是由過去的交易、事項所形成的，即資產(chǎn)要求的是現(xiàn)實的資產(chǎn)，而不是預(yù)期的資產(chǎn)。至于在未來進行的交易或事項和還未發(fā)生的交易或事項所可能產(chǎn)生的結(jié)果，不屬于現(xiàn)在的資產(chǎn)，不能作為資產(chǎn)進行確認。因此，一方面衍生金融工具作為一項金融合約，這種合約派生于基礎(chǔ)金融工具之上，只能使交易一方在未來享受到某種權(quán)力，交易另一方在未來承擔某項義務(wù)，

36、而在合同簽訂時權(quán)力還未得實現(xiàn)，義務(wù)還未得履行。另一方面，由于衍生金融工具具有不確定性，交易面臨各種風險，因此交易的盈虧結(jié)果事先無法定論。簡言之，一是衍生金融工具未來交易事項發(fā)生與否難以確定，二是其未來期間能夠帶給企業(yè)的經(jīng)濟利益和資源流向在時間和數(shù)量上有較大的不確定性。衍生金融工具的這兩方面有悖于傳統(tǒng)資產(chǎn)與負債立足于“過去的交易或事項”的定義，而且與會計確認環(huán)節(jié)所依附的核心觀念“權(quán)責發(fā)生制”相沖突[4]。</p><p

37、>　　這里通過衍生金融工具和固定資產(chǎn)在會計確認上的不同進行比較：</p><p>　　根據(jù)上表總結(jié)得出，衍生金融工具在會計確認上強調(diào)，只有當企業(yè)在形成衍生金融工具合同的權(quán)力或義務(wù)時，才確認為金融資產(chǎn)或金融負債。這里明確了初始確認的時間是在合同簽訂之時，而不是交易發(fā)生之時。而固定資產(chǎn)會計確認上著重于交易的發(fā)生和資產(chǎn)的可靠計量。</p><p>　?。ǘ┭苌鹑诠ぞ叩臅嬘嬃?lt;/

38、p><p>　　1、初始計量和后續(xù)計量</p><p>　　衍生金融工具的計量是會計的核心問題，其計量包括初始計量和后續(xù)計量兩個方面。</p><p><b>　?。?）初始計量</b></p><p>　　衍生金融工具的初始計量較簡單，均采用取得時的公允價值計量[5]，同時將交易費用計入當期損益。</p>&

39、lt;p><b>　?。?）后續(xù)計量</b></p><p>　　企業(yè)持有衍生金融工具進行后續(xù)計量時，需要考慮不同企業(yè)持有衍生金融工具的不同目的，采用不同的計量基礎(chǔ)： </p><p>　　第一種是為了投機套利所持有的衍生金融工具，應(yīng)該按公允價值在資產(chǎn)負債表日進行計量，公允價值變動的部分計入當期損益。第二種是為了套期保值所持有的衍生金融工具，應(yīng)使用與上述相同的計

40、量屬性在資產(chǎn)負債表日進行處理，但公允價值變動的會計處理要根據(jù)套期類型的不同而有所區(qū)別。對于公允價值套期，由于被套期風險的存在，套期工具的公允價值變動和被套期項目各自形成的利得和損失都計入到當期損益的會計科目中，同時調(diào)整被套期項目賬戶的賬面價值；對于現(xiàn)金流量套期，計入所有者權(quán)益的部分是有效套期的部分，計入當期損益的部分是無效套期的部分。若碰上被套期項目為預(yù)期交易時，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認為一項金融資產(chǎn)或一項金融負債的，原先直接確認為所

41、有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當在該金融資產(chǎn)或金融負債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當期損益。但是，企業(yè)預(yù)期到原先直接在所有者權(quán)益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能得到彌補時，應(yīng)當將不能彌補的部分轉(zhuǎn)出，計入當期損益[6]。 </p><p>　　2、對現(xiàn)行會計計量的挑戰(zhàn)</p><p>　　衍生金融工具的運作模式為起初只需要很少或為零的凈投資，并且在將來某一時間進行結(jié)算。這種以小博

42、大的盈利方式，使其簽約時的歷史成本并不能如實反映衍生金融工具現(xiàn)在所含有的價值和所隱藏的風險狀況。另外，由于衍生金融工具自身不確定性的存在，使得價格的波動難以避免。面對價格的起伏，歷史成本難以準確反映其價值，也難以追蹤市場價值變動情況。因此，將歷史成本用來計量衍生金融工具，其可靠性和相關(guān)性都會受到很大影響。</p><p>　　新準則對此提出了很好的解決方法，下表通過衍生金融工具和固定資產(chǎn)在會計計量上的比較，說明其

43、特殊性。</p><p>　?。ㄈ┭苌鹑诠ぞ叩臅嬇?lt;/p><p>　　1、我國對衍生金融工具披露的要求</p><p>　　根據(jù)新頒布的企業(yè)會計準則，同時按照財務(wù)報表的三個組成部分，分別來說明企業(yè)在財務(wù)報表中對已確認和未確認的衍生金融工具需要披露的信息。</p><p>　　針對報表核心組成部分的財務(wù)報表主表，應(yīng)該披露的內(nèi)容包括衍生

44、金融工具的賬面價值、合同或名義上的金額；所繳納的保證金金額和支付的期權(quán)費金額；上述金融資產(chǎn)和金融負債在報告日的公允價值。</p><p>　　對于報表的附注，需要著重披露以下五個方面的信息：一是披露期貨、期權(quán)、互換等衍生金融工具的種類和特性，同時深入一步披露他們所屬的小類，如股指期貨，看漲期權(quán)，利率互換等。二是披露進行衍生金融工具交易的目的。需要詳細說明企業(yè)在報告日持有每一種衍生金融工具是為了投機還是為了套保。三

45、是披露有關(guān)風險以及風險管理方法。在衍生金融工具交易中，交易雙方會承受一定的利率和信用風險。這些風險必須在會計報表附注中予以披露。四是披露與衍生金融工具價值相關(guān)的信息。發(fā)展傳統(tǒng)會計要素的定義，將正在發(fā)生和未來發(fā)生的交易事項也納入企業(yè)的“資產(chǎn)”和“負債”中，使衍生金融工具得以納入財務(wù)報表中，作為表內(nèi)業(yè)務(wù)反映。五是披露市場價格的預(yù)測信息。企業(yè)對于在報告日所持有的衍生金融工具要密切關(guān)注其市場價格的走勢，并對未來可能發(fā)生的價格變化給予預(yù)測。<

46、;/p><p>　　另外，有關(guān)和當前會計政策不符的重要信息、附加說明等內(nèi)容需要在財務(wù)情況說明書中加以說明。 </p><p>　　根據(jù)上述分析，我們可以看出國內(nèi)對衍生金融工具披露的主要內(nèi)容包括每種衍生金融工具的類型和功能、利率和信用風險、會計政策等。深入而言，該披露涉及的相關(guān)內(nèi)容包括衍生金融工具的性質(zhì)，合同金額（名義金額），衍生金融工具的到期日、失效日（合同執(zhí)行日）和衍生金融工具的期末公允價值

47、等，這些都是企業(yè)將衍生金融工具分為交易類和套期工具類之后所應(yīng)披露的內(nèi)容?？偠灾?，無論是已經(jīng)確認的還是沒有確認的衍生金融工具，企業(yè)在披露信息時所要遵循兩個大方向，一方面是能夠反映出衍生金融工具交易對企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況的影響程度，另一方面是能幫助信息使用者對企業(yè)的整體發(fā)展做出合理判斷[7]。</p><p>　　2、對現(xiàn)行會計信息披露的挑戰(zhàn)</p><p>　　為了防范衍生金融工具可能產(chǎn)生

48、的金融風險，新準則規(guī)定將其納入表內(nèi)核算。同時，為了方便使用者對財務(wù)報表的理解和應(yīng)用，需要在財務(wù)報表附注以及財務(wù)狀況說明書中對基本財務(wù)報表的定量數(shù)據(jù)補充說明。通過此種會計方法處理，能更好的為財務(wù)報表使用者提供相關(guān)和可靠的財務(wù)會計信息。但是衍生金融工具本身具有的高不確定性和高風險性還是對會計信息披露造成了巨大挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)有以下幾個方面：</p><p>　　一是對會計信息披露內(nèi)容的沖擊。傳統(tǒng)會計計量一般沒有揭示公允

49、價值，而是使用歷史成本計價。但唯一能及時恰當反映衍生金融工具價值的計量標準是公允價值。因此，為了實現(xiàn)披露的充分性，為決策者提供更多及時有用的信息，報表中必須披露與公允價值相關(guān)的會計信息。</p><p>　　二是對會計信息披露時間的沖擊。會計人員一般定期披露傳統(tǒng)財務(wù)報表信息，但對于交易復(fù)雜、金額巨大、價格波動劇烈的衍生金融工具也按定期的方式進行披露信息，將會有悖于會計信息及時性和充分性的特點。因此，現(xiàn)行的財務(wù)報告

50、在披露時間上無法滿足報表使用者的需要。</p><p>　　3、對現(xiàn)行衍生金融工具會計信息披露的改進措施</p><p>　　要想使衍生金融工具會計信息披露更充分、更全面，就需要結(jié)合現(xiàn)行披露上的不足，從以下幾個方面進行改進和創(chuàng)新：</p><p>　　第一是擴大會計披露的內(nèi)容，特別是加大對風險預(yù)測的披露。無論企業(yè)持有衍生金融工具的目的是為了進行套期保值還是為了投機獲

51、利，對風險和經(jīng)濟活動的預(yù)測都顯得至關(guān)重要。</p><p>　　第二是完善會計披露的形式?，F(xiàn)行的會計披露理論強調(diào)形式統(tǒng)一，也就是說面對不同信息使用者和各具個性的信息需求，提供同一格式、同一結(jié)構(gòu)的財務(wù)報告。這使得大量的信息使用者抱怨財務(wù)報告太學術(shù)、太專業(yè)，很多專業(yè)術(shù)語和行規(guī)讓人費解。未來的財務(wù)報告應(yīng)該盡量做得像“產(chǎn)品說明書”一樣簡明實用，讓大部分信息使用者享用。</p><p>　　第三是創(chuàng)

52、新會計披露的手段。由于衍生金融工具的廣泛應(yīng)用，會計信息的瞬息萬變，網(wǎng)絡(luò)通訊的快速發(fā)展，使得提高衍生金融工具信息披露的頻率和時效性顯得極其重要。為了提高信息披露的質(zhì)量和速度，可以進行會計電算化操作、運用財務(wù)會計軟件等。</p><p>　　四、舉例分析衍生金融工具之一股指期貨的會計問題</p><p>　　在20世紀70年代，西方國家遭受嚴重的石油危機，世界經(jīng)濟受股票影響跌宕起伏，金融投資者

53、急切尋找一種既能規(guī)避風險，又能有效實現(xiàn)資產(chǎn)保值的金融工具。在1982年4月，芝加哥商品交易所最先開創(chuàng)了股指期貨--標準普爾500指數(shù)。從那之后，股票指數(shù)期貨急速興起。截至當前，27種主要的股指期貨在世界20多個國家及地區(qū)得以推出并使用。</p><p>　　2010年4月16日我國金融市場正式推出醞釀已久的滬深300股指期貨，這不僅標志著我國A股進入雙邊市時代、資本市場真正成熟的開始，同時也標志著對現(xiàn)行會計信息處

54、理的巨大挑戰(zhàn)，給完善會計信息披露帶來了新課題。</p><p>　?。ㄒ唬┕芍钙谪浀母拍?、特點、分類</p><p>　　股指期貨也稱股票價格指數(shù)期貨，是一種以股票市場的股票價格指數(shù)為買賣對象的標準期貨合約。雙方按照期貨交易的規(guī)則，在未來的某個特定日期，按約定的股價指數(shù)大小進行股票價格指數(shù)交易。它的一個重要特點是實行保證金制度，合約雙方都需要向交易所繳納一定比例的保證金（現(xiàn)為15%），并且

55、在持倉期間需要維持最低保證金水平，從而在中途可以進行對沖平倉或在到期時進行現(xiàn)金交割。之所以股指期貨大受歡迎，基本原因在于它不僅具有初期凈投資少的特點，還具有價值發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能。</p><p>　　按照新企業(yè)會計準則，特別在企業(yè)會計準則第22號--金融工具的確認和計量中規(guī)定，根據(jù)股指期貨的交易目的可以將其分為兩類，一類是投機套利的股指期貨，另一類是套期保值的股指期貨，下文就是對這兩類股指期貨分別采用不同的會

56、計方法進行處理。</p><p>　　（二）股指期貨的會計處理</p><p>　　1、股指期貨交易的會計確認</p><p>　　投機套利股指期貨的確認按照準則規(guī)定,當企業(yè)成為金融工具合約的買方或賣方時,應(yīng)當確認為一項金融資產(chǎn)或金融負債。因為投機套利股指期貨符合交易性金融資產(chǎn)或負債的條件,所以企業(yè)應(yīng)當在訂立投機套利股指期貨合約時,將其確認為企業(yè)的一項金融資產(chǎn)或負債

57、,相關(guān)交易費用計入當期損益中,在“投資收益”科目中核算。另外，按照準則第25條規(guī)定,當投資者獲得某項金融資產(chǎn)現(xiàn)金流的合同權(quán)利終止或金融資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移時,應(yīng)當終止確認該項金融資產(chǎn)。對此,當投機套利股指期貨已經(jīng)進行對沖平倉或現(xiàn)金交割時,需要及時地進行終止確認。 　　套期保值股指期貨的確認，是依據(jù)企業(yè)會計準則第24號--套期保值的規(guī)定,采用套期會計方法進行確認。但運用套期會計方法的條件非常嚴格,必須同時具備套期書面文件、套期高度有效并且能

58、夠可靠計量、能夠?qū)μ灼谟行赃M行持續(xù)評價等五個條件,并且套期保值股指期貨在運用套期會計方法核算時較為復(fù)雜,包含主觀判斷等因素。</p><p>　　2、股指期貨交易的會計計量</p><p>　　根據(jù)新會計準則和股指期貨的特點,股指期貨交易的會計計量可以分為初始計量、持倉期間計量、終止計量、套期保值計量。</p><p>　　（1）股指期貨在初始確認時,應(yīng)按照合約的

59、公允價值計量,相關(guān)交易費用直接計入當期損益。在初始確認后的后續(xù)計量中仍采用公允價值計量,且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時可能發(fā)生的交易費用。</p><p>　?。?）股指期貨合約持倉期間的計量,是指合約持倉階段相關(guān)利得和損失的確認?？紤]到股指期貨在最初取得時是按公允價值入賬，反映了企業(yè)取得股指期貨的實際成本。但由于股指期貨的公允價值不斷變化，為了及時恰當反映其價值，可在每月月末對其以公允價值計量且公允價值變動形成的

60、利得或損失,計入“投資收益”科目。在會計報表日,股指期貨合約(除與套期保值有關(guān)外)應(yīng)以公允價值計量，公允價值變動形成的利得或損失，計人當期損益，進入損益表，影響利潤。</p><p>　?。?）股指期貨合約進行平倉或交割時，企業(yè)應(yīng)終止確認該金融資產(chǎn)或金融負債,將收到的款項加上前期調(diào)整項目之和,與轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)賬面金額之間的差額計入當期損益。若是部分終止,企業(yè)應(yīng)按照各自的相對公允價值進行分攤計算,終止確認部分的賬面價值

61、與收到金額之間的差額。</p><p>　?。?）套期保值會計計量,對于不同的套期類型有所不同。就公允價值套期而言，套期工具公允價值變動形成的利得或損失計入當期損益；被套期的股票組合投資項目因被套期風險形成的利得或損失也計入當期損益，同時調(diào)整被套期股票組合投資項目的賬面金額?，F(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期的會計處理較繁瑣，且在我國金融市場的應(yīng)用還未成熟，故不做詳細介紹。</p><p>

62、　　3、股指期貨交易的會計披露</p><p>　　根據(jù)準則對衍生金融工具披露的相關(guān)規(guī)定，并結(jié)合股指期貨的特征，企業(yè)對股指期貨的會計報告也分為表內(nèi)列示和表外披露兩部分。對于表內(nèi)列示，就是指股指期貨交易應(yīng)在資產(chǎn)負債表內(nèi)確認為衍生金融資產(chǎn)或衍生金融負債，并以公允價值計量。對于公允價值變動產(chǎn)生的利得或損失，需要根據(jù)交易目的不同分別作為損益或權(quán)益列示在損益表中或權(quán)益變動表中。對于股指期貨的表外披露內(nèi)容與衍生金融工具披露部

63、分論述的基本相似，即披露股指期貨合約的類型、賬面價值、到期日、結(jié)算日；其被指定為金融資產(chǎn)類，或金融負債類，還是套期保值類的主要依據(jù)；股指期貨的風險程度和風險管理措施等等。</p><p>　　就我國而言，滬深300股指期貨還處在上市交易初期。由于期現(xiàn)基差較大，存在著很大的套利空間，而參與者又以散戶居多，所以市場上主要以投機套利為主。同時，企業(yè)在進行股指期貨會計處理時，如果合約不能完全符合套期會計的條件，最好將其劃

64、為投機套利股指期貨。這樣不僅會計處理較為簡單，也保證了會計信息的真實可靠。因此，投機套利股指期貨是我國股指期貨的主要形式。</p><p>　　股指期貨的出現(xiàn)以及新企業(yè)會計準則的實施，有助于減少我國金融工具的會計處理與國際會計處理的差異。這主要表現(xiàn)在以下幾點，一是我國金融工具會計核算堅持以公允價值計量模式；二是開始運用套期會計知識，使得會計處理更具專業(yè)化和原則化；三是允許會計人員進行職業(yè)判斷。這些轉(zhuǎn)變不僅有效解決

65、了衍生金融工具在會計核算上的難題，而且對于及時揭示和披露交易決策的相關(guān)信息，引導(dǎo)衍生工具的有效運作，提高各類信息可比性和真實性，甚至對我國進一步發(fā)展壯大衍生金融市場、提高會計實務(wù)和金融風險管理能力產(chǎn)生了深遠的影響。</p><p>　　五、完善衍生金融工具會計處理的建議</p><p>　　衍生金融工具在我國的發(fā)展尚處于起步階段，它的發(fā)展和壯大對我國的金融市場、企業(yè)以及會計從業(yè)人員來說是一

66、次巨大的收獲。它的不斷發(fā)展反映了企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴大、檔次的提升和資金的流動，反映了我國市場全球化的要求，反映了我國對外開放的可喜成果。同時，它的發(fā)展也是對我國各方面的一個巨大考驗。這主要是因為目前我國金融市場還不夠成熟，間接導(dǎo)致資金市場深化不足，再加上銀行和企業(yè)應(yīng)對金融風險準備不夠，內(nèi)部管理職責厘定不清，會計人員欠缺對衍生金融工具相關(guān)知識的掌握。</p><p>　　為此，要提高金融工具會計準則實施的質(zhì)量，筆者認

67、為應(yīng)從以下幾方面著手：</p><p>　　第一，從會計準則本身來說，一方面應(yīng)該盡快頒布相關(guān)準則的解釋公告。雖然目前我國對衍生金融工具會計處理的規(guī)定較為全面，但是可操作性不強，特別是公允價值的廣泛運用增加了操作上的難度。因此，財政部以及相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)該盡快擬定并公布一個具體指南，著重對公允價值的定性和定量給出一個明確標準，使公允價值這個標準不會出現(xiàn)太大的差異。另一方面，財政部門應(yīng)該繼續(xù)改進相關(guān)會計標準。在學習和

68、參考國際會計準則的同時，要充分考慮我國企業(yè)特殊的會計環(huán)境和實務(wù)特點，剖析新情況，解決新問題，不斷完善我國會計準則。</p><p>　　第二，從金融市場的角度來說，主要是進一步發(fā)展和規(guī)范我國的金融市場。政府可以出臺相關(guān)政策，如修訂風險監(jiān)管法規(guī)、修訂監(jiān)管法規(guī)中關(guān)于資產(chǎn)減值的規(guī)定等來規(guī)范市場秩序。媒體可以通過各種宣傳手段，宣傳金融市場的作用。證券機構(gòu)可以降低金融交易費用來擴大和繁榮金融市場。</p>&

69、lt;p>　　第三，從會計從業(yè)人員的角度來說，主要是加強對其培訓和教育。隨著對國際會計準則的逐步引入，可以考慮聘請有經(jīng)驗的國外專家對企業(yè)的會計人員提供專門的技術(shù)培訓，也可以讓國內(nèi)的監(jiān)管人員出國接受交流。實施“引進來和走出去”的戰(zhàn)略，能使會計從業(yè)人員和監(jiān)管人員熟悉和掌握國際會計準則，幫助我國企業(yè)完成向國際會計準則的過渡，提升相關(guān)專業(yè)人員對風險管理、信息管理、乃至整個經(jīng)營管理體系的應(yīng)變能力和執(zhí)行能力。同時，我們也不能忽視我國審計人員的

70、作用。必須大力加快完善中國審計制度，提升注冊會計師的素質(zhì)和水平，著力培養(yǎng)符合國際會計準則要求的高層次審計人才，充分發(fā)揮外部審計師對市場的監(jiān)督作用和約束作用。</p><p>　　最后，從企業(yè)角度來說，要健全企業(yè)風險管理機制。這是因為現(xiàn)階段我國企業(yè)的風險管理還處于較低水平，除銀行、保險等金融機構(gòu)外，其他企業(yè)很少專門建立風險管理機制。而金融工具會計準則要求披露較為詳盡的利率風險、市場風險、信用風險等信息，因此健全的風

71、險管理機制是實施準則的安全保障。</p><p><b>　　六、結(jié)束語</b></p><p>　　本文著重探討了我國金融市場環(huán)境下衍生金融工具會計處理的若干問題，并結(jié)合與傳統(tǒng)會計處理的比較，簡單地對現(xiàn)行準則中，衍生金融工具會計處理存在的難點做出了闡述、說明，并得出以下結(jié)論：</p><p>　?。?）衍生金融工具初始確認的標準為：當企業(yè)簽訂

72、衍生金融工具合約時，應(yīng)將其確認為一項金融資產(chǎn)或金融負債；而衍生金融工具的終止確認標準，對金融資產(chǎn)和金融負債有細微差別。當企業(yè)喪失了全部或部分合約權(quán)利或被剝奪了對全部或部分合約權(quán)利的控制權(quán)時，應(yīng)將該金融資產(chǎn)或其一部分從資產(chǎn)負債表上剔除；當企業(yè)所要履行的合約義務(wù)全部或部分消除時，企業(yè)應(yīng)將該金融負債或其一部分從資產(chǎn)負債表上剔除。這種確認標準更易于掌握，也更具有操作性。</p><p>　?。?）傳統(tǒng)會計理論的會計計量的

73、核心觀念為歷史成本原則，但本文認為，公允價值才是衍生金融工具最為合適的會計計量屬性。這是因為，一方面，公允價值具有高度相關(guān)性與可靠性，能準確反映市場上不同時間點的金融工具的價值；另一方面，這也是面對我國政治、經(jīng)濟迅速發(fā)展的現(xiàn)狀所做出的調(diào)整。公允價值能夠如實反映衍生金融工具在過去、現(xiàn)在、將來的時點價格，是一個動態(tài)的計量屬性，而歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值等計量屬性只能反映某一個時態(tài)下的公允價值。因此，使用公允價值計量才能做到全面及

74、時記錄會計信息的要求。</p><p>　?。?）關(guān)于披露，衍生金融工具的高不確定性揭示了它僅僅在表外披露的不足，因此應(yīng)該將衍生金融工具納入表內(nèi)確認。衍生金融工具通過表內(nèi)確認和表外披露的兩重奏，能夠充分反映企業(yè)的金融交易風險和企業(yè)的財務(wù)狀況，從而對內(nèi)可以作為企業(yè)未來投資決策的重要參考書，對外可以作為企業(yè)的一份重要介紹書。</p><p><b>　　參考文獻</b>&

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