信達資產管理公司不良資產證券化研究.pdf

1、信達資產管理公司不良資產證券化是指：信達資產管理公司將其從商業(yè)銀行收購的缺乏流動性，但具有未來穩(wěn)定現金流的不良資產出售給特殊目的載體，由該載體對所受讓的不良資產進行一定的結構安排和信用增級，并轉化為以該資產支持的可流通證券，從而銷售給證券投資者的過程。信達不良資產證券化是信達不良資產最有效的處置方式，有利于信達資產管理公司加快不良資產的處置速度，提高不良資產的現金回收率。 不良資產證券化通過一系列合同安排構建一定的法律關系，并確

2、定眾多主體的權利義務，既是一個經濟過程，又是一個復雜的法律過程。本文根據信達資產管理公司不良資產數額巨大，處置速度緩慢，處置手段相對單一的特點，從資產證券化的概念、法律主體、客體及運作程序著手，通過對信達資產管理公司不良資產的來源、規(guī)模、處置方式、處置速度和中國不良資產市場的深入分析，闡述了信達不良資產證券化的必要性、可行性。在借鑒國外發(fā)達國家不良資產證券化模式和我國銀行優(yōu)良資產實行證券化試點辦法的基礎上，通過系統(tǒng)分析信達資產管理公司不

3、良資產“真實轉讓”、擬證券化資產的“破產隔離”、證券發(fā)行、證券交易的方式，提出信達資產管理公司不良資產在“真實銷售”模式和信托模式下實施證券化的具體實施方案。 本文共4章。第1章為緒論，主要闡述了資產證券化的有關概念、主要理論基礎和資產證券化的發(fā)展狀況；第2章是信達資產管理公司不良資產的現狀分析，主要分析了信達資產管理公司不良資產的來源、構成、處置方式和處置進度；第3章是信達資產管理公司不良資產證券化的實施方案，主要分析了在中國