考慮再保險的分紅產品紅利研究.pdf

1、在近幾年，我國壽險分紅產品的發(fā)展十分迅速，并逐漸成為市場的主體。在國內幾家大公司內，分紅產品業(yè)務量一般都占保費總額的一半以上，有的壽險公司分紅險的比重更高，因此，分紅險經營的好壞，對壽險公司經營影響重大，對于此類產品的研究是十分必要的。同時，再保險也隨著中國加入WTO的臨近逐步走向國際化，關于人壽產品的再保險也日趨成熟，為分紅類產品也提供了再保險的可能。 在我國，預期紅利回報是影響投保人心理的重要因素，如果紅利分配過低，未能達到

2、投保人的預期，一些投保人就會選擇退保，這對保險公司是非常不利的。同時，如果紅利分配過高，超出保險公司的承受能力，就會對保險公司的經營造成困擾。 本文就是基于這點，對于含有再保險因素的分紅保單的紅利分配做出研究，試圖通過最優(yōu)控制理論來解決一個紅利分配問題。 首先，本文建立一個關于超額再保險及紅利分配的系統(tǒng)方程及價值方程，這個系統(tǒng)方程就用一個擴散過程來描述，接著，本文又研究了這個系統(tǒng)方程和價值方程的特性，為之后解答最優(yōu)的價值

3、方程做準備。 其次，找出對應動態(tài)控制理論中的HJB(Hamilton-Jacobi-Bellman)方程，因為HJB方程能夠將求解最優(yōu)價值方程問題轉化為一個解答微分方程的問題，所以本文充分利用了這一點，先討論了在連續(xù)型紅利假設下的最優(yōu)價值方程，并且解答了最優(yōu)價值方程，并由此可以得到一個最優(yōu)條件下的紅利分配和再保險的聯動關系。 最后，本文接著討論了離散型紅利的假設下，這個最優(yōu)價值方程的形式，以及原保險費率附加和再保險費率附