基于生存分析的銀行股票收益率研究.pdf

1、隨著宏觀經(jīng)濟的好轉，投資者重新將目光投向了銀行股票，如何指導投資者進行理性投資成為大家共同關注的一個話題。銀行股票由于其本身的特點，其價格變動有別于其它行業(yè)的股票，通過分析其漲跌變動規(guī)律，進而指導投資者制定成功的投資策略，有著重要的實際指導意義。
　　 本文從銀行股票歷史收益率分析出發(fā)，以技術分析為主要的理論基礎，運用生存分析方法，從銀行股票連漲連跌天數(shù)和連漲連跌收益率兩個方面來分析銀行股票的漲跌情況。對于連漲連跌天數(shù)，我們運用

2、生存模型中的三個函數(shù)——生存函數(shù)、概率函數(shù)、危險率函數(shù)對各個銀行股票的漲跌情況作了一個大致的分析，發(fā)現(xiàn)各銀行股票的漲跌天數(shù)并不相同，粗略的刻畫了銀行股票價格的漲跌特點；而對于連漲連跌收益率，我們對其進行了Gamma分布擬合，發(fā)現(xiàn)連漲連跌收益率服從Gamma分布，并且對連漲連跌收益率的理論均值和標準差與經(jīng)驗的均值和標準差進行了對比分析，發(fā)現(xiàn)兩者之間的差異非常小，這說明基于Gamma分布的理論推導是有效的。我們也對連漲連跌收益率的概率和條件