國際金融體系變遷與中國對策.pdf

1、1870年代以來,國際金融體系先后經歷了國際金本位制、布雷頓森林體系、1910年代-1940年代的混亂時代以及現行的牙買加體系。尤其是在布雷頓森林體系解體以后,區(qū)域性金融危機頻繁發(fā)生,2008年更是在國際金融體系的中心國家美國發(fā)生了金融危機,并迅速傳導至全球,而持續(xù)的全球性經濟失衡,利益分配不均衡,匯率大幅度波動,全球流動性泛濫更是常態(tài)。究其原因,現行國際金融體系的不合理性是其中的關鍵原因。那么現行國際金融體系怎樣運行,有哪些缺點,同時

2、中國不斷融入到全球經濟,怎樣應對國際金融體系的挑戰(zhàn)等將是本文分析的重點。任何事物的發(fā)展都是一個歷史的過程,處于不斷變化中?；谶@一背景,本文以國際金融體系變遷為主線,運用歷史主義和均衡模型相結合的方法,并運用數理經濟學、博弈論、新制度經濟學進一步論證所要闡述的問題,同時全文還體現了霸權穩(wěn)定論的思想。首先是國際金融體系文獻綜述及國際金融體系理論。第二章介紹國際金融本位制及其運行特點,金本位體制運行良好,英鎊霸權是其核心特點,但隨著英鎊霸權

3、的沒落,國際金本位制開始解體。第三章討論了布雷頓森林體系的演進過程,美元霸權和中心外圍國家利益分配不均是其核心,美國地位的相對下降和特立芬兩難導致布雷頓森林體系的崩潰。第四章詳細介紹了牙買加體系的運行特點和弊端,這也是本文分析的重點。美元霸權依然是其核心特點,認為美元霸權使得美國私人部門和公共部門面臨著軟預算約束,美元可以無限制的發(fā)行。冷戰(zhàn)結束以后,全球化進程加速推進,全球產業(yè)結構調整加快,美國產業(yè)結構也進行了調整,同時美國推行了金融自

4、由化政策,低端產業(yè)向發(fā)展中國家轉移,美國致力于發(fā)展高新技術產業(yè)和高端服務業(yè)。然而高新技術產業(yè)并不能持續(xù)的創(chuàng)新,在21世紀初高科技泡沫破滅以后,美國只能依賴消費、房地產和金融業(yè)支撐經濟的發(fā)展。但是消費、房地產和金融業(yè)有著密切的聯系,只要當中的一個出了問題,整個經濟面臨的風險就會不斷放大。再來看世界經濟與美國的關系,歐盟與美國有著密切的貿易和私人資本聯系,而東亞和美國則有著密切的貿易和官方資本聯系,具體表現為東亞對美國的巨額經常賬戶順差和高

5、額美元儲備。在美國國內經濟因素、國際經濟因素和國際政治經濟秩序不平等的影響下,美元流動性持續(xù)擴張,不斷膨脹的金融資本在世界范圍內四處流動,金融危機也在不同國家和地區(qū)頻繁發(fā)生,當然這只是說金融資本流動是危機發(fā)生的一個重要因素,各經濟體自身的經濟結構也是一個重要因素。第五章介紹2008年全球金融危機及其與現行國際金融體系的聯系及國際金融體系的改革措施。本文認為2008年國際金融危機是國際金融體系缺陷的集中體現,美元霸權、全球經濟結構失衡以及

6、金融監(jiān)管缺失是主要原因。本文認為美元霸權短期內不可能消失,只能采取漸進的改進方法,調整全球性經濟失衡,加強國際金融監(jiān)管以及改革國際金融機構等。第六章根據當前國際金融體系的可能走向,提出中國在國際金融體系改革及應對措施等提出自己的一些見解。認為超主權貨幣體系太過理想,很難成為現實,因此人民幣國際化是我國應對國際金融體系缺陷的主要思路,技術性條件可以確保人民幣成為國際貨幣,但加快經濟結構調整,建設完善的市場經濟體系卻是保持人民幣國際化競爭力