宏觀審慎監(jiān)管框架下的逆周期政策機(jī)制.pdf

1、美國次貸危機(jī)爆發(fā)后，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，并將其與微觀審慎監(jiān)管進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，已成為后危機(jī)時代各國金融監(jiān)管的主要發(fā)展趨勢。建立宏觀審慎監(jiān)管框架下的逆周期政策機(jī)制，也成為金融監(jiān)管體制改革的重要內(nèi)容。本文對宏觀審慎監(jiān)管及其框架下的逆周期政策進(jìn)行了分析，并提出對策建議，同時分析了我國建立宏觀審慎監(jiān)管面臨的問題，并提出有關(guān)建議。
　　 宏觀審慎監(jiān)管作為一種金融監(jiān)管理念和思維方式，更加著眼于整個金融體系而不是單體機(jī)構(gòu)，目標(biāo)是防范系統(tǒng)性風(fēng)險。宏觀

2、審慎監(jiān)管具有時間維度和橫向維度兩大特點，分別關(guān)注的是金融體系的順周期性和金融機(jī)構(gòu)之間的共同風(fēng)險。根據(jù)宏觀審慎監(jiān)管的兩個維度特點，其政策工具主要包括引入逆周期資本要求、建立前瞻性的撥備計提方法、建立留存資本緩沖和逆周期資本緩沖、減少系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)倒閉的沖擊、提高金融體系處置有問題機(jī)構(gòu)的能力、強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融市場等。截止目前，宏觀審慎監(jiān)管還未被全面實施過，但各國已進(jìn)行過探索實踐，并正在開展進(jìn)一步的研究工作。
　　 宏觀審慎監(jiān)管

3、框架下的逆周期政策機(jī)制旨在緩解商業(yè)銀行的順周期行為，而導(dǎo)致商業(yè)銀行順周期行為的因素主要來自兩方面：一方面是自身的內(nèi)生性原因，包括信貸信息不對稱、企業(yè)違約率、信貸中的羊群行為、抵押品價值、市場競爭和貸前調(diào)查成本；另一方面是外生性原因，主要是由現(xiàn)行的資本監(jiān)管、貸款損失準(zhǔn)備計提規(guī)則和公允價值會計規(guī)則等外部機(jī)制造成。
　　 如何通過構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架下的逆周期政策機(jī)制，緩解商業(yè)銀行順周期行為？本文主要從運(yùn)用時間維度的宏觀審慎監(jiān)管工具，

4、即在最低資本要求、動態(tài)撥備、會計準(zhǔn)則和薪酬制度中植入逆周期因素，以及建立逆周期信貸監(jiān)測機(jī)制等方面論述如何緩解商業(yè)銀行的順周期性行為。具體說來，可以采取建立逆周期資本要求、動態(tài)撥備、改進(jìn)公允價值計量方法、建立合理薪酬機(jī)制和動態(tài)不良貸款監(jiān)管機(jī)制等，同時進(jìn)一步完善風(fēng)險預(yù)警體系、加強(qiáng)國際合作，以保障逆周期政策機(jī)制有效性。
　　 目前我國在宏觀審慎監(jiān)管和逆周期政策方面已進(jìn)行了有益的探索和實踐，但仍面臨許多問題亟待解決。如缺乏宏觀審慎監(jiān)管相