基于風險管理的股指期貨定價模型探討.pdf

1、股指期貨是20世紀80年代金融創(chuàng)新中最為成功的金融工具之一。因為它具有套期保值、風險規(guī)避、價格發(fā)現等諸多作用，一經推出便得到了快速發(fā)展，是投資理財風險管理的有效工具。國內也于2010年4月16日正式推出滬深300股指期貨合約交易品種。從實際運作情況來看，一方面，股指期貨的推出，豐富了我國金融市場投資理財的工具，活躍了證券市場，起到了股市導向作用。另一方面，由于股指期貨交易的特殊性和杠桿效應，股指期貨市場也存在風險放大、非理性投機和監(jiān)管手

2、段滯后等問題。對于投資理財者來說，股指期貨風險管理已經成為迫切的現實問題。
　　 本文從投資理財風險管理的角度出發(fā)，首先概括介紹了股指期貨的概念、作用和特征，然后對國內外股指期貨風險管理的相關理論和方法進行了綜述和分析，股指期貨風險管理包括風險的識別、風險的度量，以及風險的控制，但風險管理的核心則是股指期貨的定價模型。在對國內外股指期貨風險概念、理論以及方法進行綜述的基礎上，本文從股指期貨的持有成本模型出發(fā)，分析若干經典定價模型