貝塔系數(shù)的含義 貝塔系數(shù)的計(jì)算公式

1、貝塔系數(shù)的含義貝塔系數(shù)的計(jì)算公式什么是貝塔系數(shù)β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)(Betacoefficient)，是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。貝塔系數(shù)的計(jì)算公式單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)(注：杠桿主要用于計(jì)量非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)用β系數(shù)來計(jì)量，通過以整個(gè)市場(chǎng)作為參照物，用單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

2、收益率與整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率作比較，即：β計(jì)算公式其中Cov(rarm)是證券a的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差◆β1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率小于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。小結(jié)：1)β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，2)β系數(shù)計(jì)算的兩種方式。貝塔系數(shù)公式為：其中Cov(rarm)是證券a的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差是市場(chǎng)收益的方差。因?yàn)椋篊ov(rarm)=ρa(bǔ)mσaσm所以公式也可以寫成：其中ρa(bǔ)m為證