論財務發(fā)展的基本趨勢

1、援財會月刊淵會計冤窯園猿窯陰學術交流窯陰從世界發(fā)達國家的財務發(fā)展趨勢看袁傳統(tǒng)財務面臨許多重大的變化袁這些變化為我們構造新的財務理論和實踐體系提供了重要的依據(jù)遙它具體表現(xiàn)在以下十個方面院一、從單一價值目標的財務向多層次目標的財務發(fā)展，從而形成了財務的價值目標、社會責任目標和人文目標的共存狀態(tài)傳統(tǒng)觀點認為袁財務目標表現(xiàn)為利潤最大化或者股東財富最大化袁這些均是以價值為歸屬點來建立財務目標的遙但隨著綠色革命和循環(huán)經(jīng)濟的到來袁財務不能再以價值作為

2、唯一目標了遙人與人堯人與自然的和諧共存是人類生存的基本目標遙如果僅強調(diào)從他人或自然界中獲取企業(yè)價值的最大化袁則必然會對人和人以及人和自然的關系產(chǎn)生沖擊遙在漫長的歷史長河中袁人類確實對自然產(chǎn)生了極大的沖擊袁導致了人和人淵社會冤堯人和自然的相互協(xié)調(diào)關系的破壞袁導致追求價值目標的愿望很難達到最優(yōu)遙人們終于認識到在取得價值最大化的同時袁必須實現(xiàn)人與自然堯人與社會的和諧發(fā)展遙基于這樣一個認識袁企業(yè)的支出不能僅僅與現(xiàn)實收入聯(lián)系起來袁還必須把它與社會

3、責任堯自然責任有機地聯(lián)系起來遙企業(yè)支出與社會責任堯自然責任互動袁在履行必要的社會責任堯自然責任時實現(xiàn)企業(yè)價值最大化遙企業(yè)既要從宏觀上考慮對社會和自然界負責袁又要從微觀上考慮每個員工利益的最大化遙員工的利益不僅僅在于經(jīng)濟利益袁更在于自身幸福的程度遙所以袁對員工的支出不能僅僅使其收入最大化袁而且更應使其在同樣的條件下實現(xiàn)幸福最大化遙這正是新財務目標形成的基礎遙歸結起來袁財務在以價值為目標的基礎上還必須兼顧社會堯自然和個人的利益遙這既意味著新

4、的財務關系結構的形成袁也意味著財務體系將發(fā)生變化遙二、從為實物經(jīng)營服務的財務向多元化經(jīng)營的財務發(fā)展，從而形成了財務經(jīng)營和商品經(jīng)營共存的狀態(tài)傳統(tǒng)財務整體上表現(xiàn)為向企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提供融資服務和投資服務袁財務工作是附著于商品經(jīng)營和商品運作之上的袁財務處于單純的財產(chǎn)管理的運行狀態(tài)遙伴隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展袁商品不再局限于實物商品袁還有新生的虛擬商品遙商品市場不再局限于實物商品市場袁還有金融商品市場或者貨幣商品市場遙人們通常把服務于實物商品市場的行為

5、稱為實物商品經(jīng)營袁把專注于貨幣商品或貨幣商品市場的經(jīng)營稱為財務經(jīng)營遙于是袁企業(yè)不僅可以從實物商品市場的經(jīng)營中獲得價值最大化袁也可以從金融商品市場的經(jīng)營中獲得價值最大化遙適應金融商品經(jīng)營的需要袁市場上產(chǎn)生了投資公司堯證券公司堯財務公司等新的公司形態(tài)遙貨幣商品經(jīng)營的基本交易形式有院鄖要宰要鄖鴛袁可稱之為投資曰鄖要鄖要鄖鴛要鄖袁可稱之為融資遙從這一交易過程可以看出袁貨幣商品經(jīng)營的對象與實物商品經(jīng)營的對象完全不同袁這就決定了財務經(jīng)營與實物經(jīng)營具

6、有不同的理論與方法遙三、從財務部門的財務向多主體財務發(fā)展，從而形成了政府財務、出資者財務、經(jīng)營者財務和員工財務共存的狀態(tài)長期以來袁企業(yè)財務往往被看作是財務部門的事情遙事實上袁財務與企業(yè)每個利益主體密切相關遙在企業(yè)創(chuàng)造價值的過程中袁政府提供了環(huán)境要素袁出資者提供了物質(zhì)要素袁經(jīng)營者提供了決策要素袁員工提供了執(zhí)行要素遙這四個主體提供四種完全不同質(zhì)的要素袁履行四種完全不同的職能遙從財務的角度看袁他們也相應履行不同的財務職能遙道理很簡單袁財務作為

7、價值運動的表現(xiàn)形式貫穿于企業(yè)經(jīng)濟活動的全過程堯全方面遙政府財務主要從納稅的角度對企業(yè)的財務進行強制性控制袁規(guī)定企業(yè)的各種收入堯支出的范圍和實現(xiàn)時間及確認標準曰出資者財務主要從資本保全的角度關注企業(yè)的經(jīng)營情況袁注重能否得到最大的回報淵債權人主要從還本付息的角度考慮冤曰經(jīng)營者財務主要從投入產(chǎn)出角度袁致力于如何使收入相對于成本增長更快曰員工財務主要關注如何在完成既定職責條件下使成本降到最低遙所以袁財務不只是財務部門的事情袁而是與各個利益主體密

8、切相關遙由于各個相關利益主體的立場不同袁他們對財務管理的要求也不相同遙四、從著眼于企業(yè)內(nèi)部財務向著眼于企業(yè)外部財務發(fā)展，從而形成了利用自身資源的財務與利用外部資源的財務共存的狀態(tài)傳統(tǒng)財務主要是最大限度地利用企業(yè)自有資源實現(xiàn)企業(yè)價值最大化袁所采取的主要手段就是通過向企業(yè)追加新的投入實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟遙實際上袁在企業(yè)不斷增加投入的同時袁從整個社會來看卻存在大量的企業(yè)閑置資源遙如何有效地利用這些資源袁使企業(yè)通過外部重組的方式實現(xiàn)規(guī)模效益和

9、協(xié)同效益更顯重要遙這就決定了企業(yè)必須通過內(nèi)部重組向外部重組的轉換袁盡可能利用內(nèi)部閑置的低效資源袁進而產(chǎn)生重組效應遙這主要是通過企業(yè)收購兼并來實現(xiàn)的遙很明顯袁收購兼并所達成的企業(yè)外部重組涉及資本重組堯債務重組堯資產(chǎn)重組堯經(jīng)營重組堯管理重組和文化重組等諸多內(nèi)容遙外部重組的利益關系堯生產(chǎn)與經(jīng)營關系堯制度與文化關系要比內(nèi)部重組復雜得多袁有其獨特的理論和技術遙五、從立足于現(xiàn)時的財務向立足于未來的財務發(fā)展，從而形成了執(zhí)行性、操作性財務同決策性、戰(zhàn)略

10、性財務的結合傳統(tǒng)財務主要表現(xiàn)為在企業(yè)管理當局領導下袁完成整個論財務發(fā)展的基本趨勢宰宰陰窯學術交流陰窯園源窯財會月刊淵會計冤援融資堯投資和分配的操作性過程遙而經(jīng)濟的發(fā)展使財務的職責發(fā)生了根本性變化院一是企業(yè)戰(zhàn)略不僅表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略袁同時表現(xiàn)為企業(yè)財務戰(zhàn)略遙經(jīng)營戰(zhàn)略主要表現(xiàn)為企業(yè)在未來產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品功能的選擇路徑堯生產(chǎn)工藝路徑堯技術開發(fā)路徑堯市場開拓路徑和管理路徑淵包括制度和組織形式的選擇過程冤袁這些都與價值鏈密切相關袁意味著在取得收入的同時

11、必然發(fā)生支出袁兩者密不可分袁所以研究財務戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略的匹配以及財務戰(zhàn)略如何促進經(jīng)營戰(zhàn)略就成為現(xiàn)代財務的研究內(nèi)容遙二是財務戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略互為關聯(lián)堯相互促進遙傳統(tǒng)財務主要是執(zhí)行財務袁財務部門實質(zhì)上并沒有決策權遙但事實上在企業(yè)決策中經(jīng)營決策與財務決策是不可分離的兩個方面袁企業(yè)的最高管理當局不僅要學會進行經(jīng)營決策袁更要學會進行財務決策曰企業(yè)的財務部門不僅要學會財務執(zhí)行袁更應該學會為企業(yè)提供財務決策咨詢和某些相關決策的財務咨詢袁以發(fā)揮財務決策的

12、參謀和助手作用遙財務決策包括基于實物經(jīng)營的決策和基于貨幣商品經(jīng)營的決策遙所以在新的形勢下袁我們必須研究財務決策的內(nèi)容堯方法和程序遙六、從職能化財務向整合化財務發(fā)展，從而形成了專業(yè)財務和整合財務共存的狀態(tài)企業(yè)管理經(jīng)歷了由混沌管理到職能化管理或專業(yè)化管理再到整合管理的轉變遙其中袁職能化管理經(jīng)歷了生產(chǎn)行為專業(yè)化和管理行為專業(yè)化袁財務管理就是從管理行為專業(yè)化中產(chǎn)生的遙按照馬克思的理論袁分工越細協(xié)作越重要袁因此把專業(yè)化體系協(xié)同和統(tǒng)一起來是現(xiàn)代管理

13、的重要內(nèi)容遙財務在現(xiàn)代整合管理中發(fā)揮著無法替代的作用袁主要表現(xiàn)在以下三個方面院第一袁企業(yè)行為的最終目的是創(chuàng)造價值袁從而可以將企業(yè)的一切經(jīng)濟活動圍繞價值目標進行整合袁實現(xiàn)企業(yè)行為與創(chuàng)造價值的有效銜接袁放大增值效應袁減少或消除減值影響遙第二袁企業(yè)各個利益主體都力圖從企業(yè)獲得價值收入袁從而可以把企業(yè)各個利益主體的責權利以價值為中心進行整合袁使之有效連接袁就如同管理會計中所說的投資中心堯利潤中心和成本費用中心的連接一樣袁以便實現(xiàn)企業(yè)的功能性組織

14、和價值性組織的吻合遙第三袁明確界定企業(yè)內(nèi)部各利益主體之間的利益邊界或價值邊界袁對經(jīng)營管理業(yè)務流程進行再造袁使得企業(yè)業(yè)務鏈上各個環(huán)節(jié)堯各個流程的利益邊界能夠明確劃分袁達到企業(yè)價值鏈上各個環(huán)節(jié)堯各個部門的價值鏈鏈條不斷且環(huán)節(jié)分明遙由于企業(yè)價值鏈的連接手段主要是預算袁因而需要對預算管理進行整合遙七、從實體財務向虛擬財務發(fā)展，從而形成了虛實共存的財務狀態(tài)實體財務伴隨著財務活動的進行必然發(fā)生現(xiàn)金收支袁企業(yè)價值的實現(xiàn)有著現(xiàn)實的實物基礎遙虛擬財務伴隨

15、著財務活動的進行不會發(fā)生實時現(xiàn)金收支袁但現(xiàn)金收支會在未來以不確定的方式得以表現(xiàn)遙實際上虛擬財務很早以前就存在袁它看不見摸不著袁而且在未來取得或支出多少也是不確定的遙伴隨虛擬資本的出現(xiàn)袁也就是各種有價證券的出現(xiàn)袁虛擬財務得到了更進一步的發(fā)展遙實體財務是伴隨著實物運動發(fā)生的袁其基礎就是實物曰而虛擬財務是以虛擬資本或者有價證券作為直接對象的袁就單個的財務活動而言袁這些虛擬資本或者有價證券與實物活動是脫節(jié)的袁具有很大的風險性遙國際上有名的對沖基

16、金代表索羅斯在金融市場上的操作就是一種典型的虛擬財務行為遙基于虛擬財務具有無限可放大性堯無限可衍生性堯高度的流動性袁其風險大大超過實體財務遙虛擬財務的風險控制就成為虛擬財務管理的核心內(nèi)容遙八、從著重于資金管理的財務向著重于人的管理的財務發(fā)展，從而形成了人、錢、物相結合的機制性財務狀態(tài)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程是人堯錢堯物結合創(chuàng)造價值的過程遙離開了人的錢和物袁是既沒有起點也沒有歸屬的東西曰而作為經(jīng)濟學意義上的人離開了錢和物也就沒有了行動的基礎和動

17、力遙所以袁建立現(xiàn)代企業(yè)制度的根本目的就是要讓每個人都來利用錢和物為自身和企業(yè)創(chuàng)造價值遙要使這一制度有效袁首先必須從財務上明確以下兩個層次的關系袁即院明確母公司對子公司堯出資人對經(jīng)營者的財務責任堯權利和利益關系曰明確經(jīng)營者與企業(yè)內(nèi)部各員工的財務責任堯權利和利益關系遙這些關系不明確袁就很難使每個利益主體真正地去實現(xiàn)自負盈虧袁企業(yè)的責權利機制就很難發(fā)揮作用遙這里袁財務責權利的劃分是企業(yè)整個利益機制重構的基礎遙九、從著重于資金運動過程的財務（融

18、資、投資）向著重于風險發(fā)現(xiàn)、風險評估、風險控制財務發(fā)展，從而實現(xiàn)收益與風險均衡一般認為袁企業(yè)經(jīng)營實質(zhì)上就是經(jīng)營風險袁而財務管理或者財務經(jīng)營也就是管理或經(jīng)營風險遙沒有風險的事情誰都能做袁但很難取得較多的收益遙從經(jīng)營管理的角度看袁風險經(jīng)營就是做別人沒有做過的事和自己以前沒有做過的事袁這就是開拓創(chuàng)新遙從財務的角度看袁就是創(chuàng)造新價值或超額價值遙然而袁傳統(tǒng)財務通常強調(diào)的避免風險袁往往具有被動管理的含義袁也就是缺乏積極進取的創(chuàng)新精神遙為了實現(xiàn)企業(yè)價

19、值最大化袁現(xiàn)代財務管理把風險管理作為取得收益的前提袁認為整個財務管理的過程就是發(fā)現(xiàn)風險堯評估風險堯控制風險堯取得收益的過程遙這是風險導向型財務管理與收益導向型財務管理的最大區(qū)別遙風險導向型財務管理袁無論在原理上還是在方法上都與傳統(tǒng)收益導向型財務管理有著很大的不同遙從實踐來看袁我國證監(jiān)會要求上市公司提供盈利預期的報告和確認存在的相關風險堯防范措施袁要求投資項目分析報告必須披露相關風險和防范措施等做法可以看成是風險導向型財務管理的表現(xiàn)之一遙

20、十、從立足于企業(yè)全面實施的財務向逐步借助于外部的財務發(fā)展，從而形成企業(yè)財務的部分職能逐漸外包的狀態(tài)隨著科學技術的不斷進步和專業(yè)化分工越來越細袁現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動逐漸呈現(xiàn)外包的趨勢遙實踐證明袁業(yè)務外包有利于提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效率遙財務也不例外袁財務業(yè)務外包最早是與銀行業(yè)務密切相關的袁就是銀行代理企業(yè)理財遙從一手交錢一手交貨的交易結算到銀行轉賬結算袁從母公司向子公司直接收款到通過與銀行聯(lián)網(wǎng)的結算中心劃款袁從企業(yè)獨自設立出納進行收款和付款到