芻議企業(yè)流動資產管理的方法

1、芻議企業(yè)流動資產管理的方法韋幫填(廣西華桂建筑安裝工程有限責任公司，廣西平果531400)摘要：流動資產是企業(yè)生產經營活動中的主要資產，是企業(yè)資產的重要組成部分。企業(yè)在財務管理活動中。必須根據自身的特點，對流動資產的性質及運動規(guī)律，進行深入細致的研究，并且按照財務制度的規(guī)定。加強流動資產的管理，提高流動資產的使用效果。文章探討了企業(yè)流動資產管理的方法及技巧。關鍵詞：企業(yè)管理；流動資產；財務制度；現金成本；最佳現金持有量中圖分類號：F72

2、4文獻標識碼：A文章編號：1009—2374(2011)06—0094—02一、企業(yè)流動資產的概念及內容(一)具有流動性大的特點顧名思義，流動資產就是企業(yè)資產中流動性最大的一種，是指在企業(yè)再生產過程中是不斷循環(huán)著的，是指企業(yè)可以在一年或者越過一年的一個營業(yè)周期內變現或者運用的資產，它的循環(huán)表現在流動資產各種占用形態(tài)的統一。流動資產與固定資產相對，如機床廠生產的機床，對于機床廠來說是該企業(yè)的產品，屬于流動資產，但對于使用該機床的企業(yè)，則是

3、勞動手段，屬于固定資產。(二)具有波動性大的特點流動資產在企業(yè)再生產過程中，隨著供產銷的變化，占用的數量有高有低，起伏較大，因此，具有波動性大的特點，研究流動資產的這一特點，有利于企業(yè)綜合考慮流動資產的資金來源和供應方向，合理安排資金的供需，做到供需平衡。(三)具有一致性的特點流動資產的循環(huán)與生產經營周期具有一致性特點，就是說流動資產是伴隨企業(yè)生產經營過程而進行的，這種資金模式不斷地由一種形態(tài)轉化為另一種形態(tài)，從而完成一次生產經營周期，

4、流動資產也完成一次循環(huán)。認識到流動資產這一特點，有助于人們通過合理組織生產經營過程來實現加速流動資產的周轉，充分發(fā)揮流動資產流動性大的特點，促進生產經營活動的順利進行。二、企業(yè)流動資產的分類(一)貨幣資金貨幣資金是可以立即用來購買物品、支付各項費用或用來償還債務的交換媒介或支付手段，主要包括現金、銀行存款、其他貨幣資金等?，F金是流動資產中流動性最強的資產，可以直接用于支付，也可以立即投入流通。擁有大量現金的企業(yè)具有較強的償債能力94o中

5、固高新技j湖b2031，02和承擔風險的能力。(二)短期投資短期投資是指企業(yè)持有的能隨時變現的有價證券，或時間不超過一年的其他對外投資。有價證券是指可以給持有人定期帶來一定的收益，并且可以像商品一樣買賣的證券，主要指股票、債券和基金投資等。(三)應收款項應收款項是指企業(yè)應該收取而尚未收到的各種款項，包括應收票據、應收賬款和其他應收款等。(四)預付貨款預付貨款是指企業(yè)購買材料、物資和接受勞務供應而預付給其他單位的款項。(五)存貨存貨是指企

6、業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。它包括各種原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產品、外購商品、自制半成品、產成品等。三、現金管理方法(一)現金持有的動機1交易的動機。交易的動機是指企業(yè)為了應付正常的交易活動需要而持有的現金，如購買固定資產和原材料、支付工資、交納稅款等。這種需要發(fā)生頻繁、金額較大，是企業(yè)持有現金的主要動機。2預防的動機。預防的動機是指持有現金

7、以防意外的支付。企業(yè)的現金收支具有不確定性，現金收支預測不可能非常精確，如自然災害、生產事故、主要顧客未及時付款等，都會打破現金收支計劃，造成現金短缺。因此，企業(yè)需要持有一定的現金以供意外開支之需，這里需要考慮以下因素：企業(yè)對貨幣資金預測的可靠程度；企業(yè)愿意承擔風險的程度；企業(yè)臨時舉債能力：其他流動資產變現能力。萬方數據勻議企業(yè)流動資產管理的方法韋幫填(廣西華桔建成安裝工程有限責任公司，廣西平果531400)摘蟹:流動資產是企業(yè)生產經營

8、活動中的主類資產，是企業(yè)資產的重要組成部分。企業(yè)在財務管理活動中，必須根據自身的特點，對流動資產的性質及運動規(guī)律，進行深入細致的研究，并且按照財務制度的規(guī)定，加強流動資產的管理，提高流動資產的使用效果。義甘苦探討了企業(yè)流動資產管理的方法及技巧。關鍵詞:企業(yè)管理流動資產財務制度現金成本最位現金持有最中團分提號:F724文獻標識碼:A文章編號:10092374(2011)060094…02…、企業(yè)流動資產的概念及內窯(一)具有流動性大的特點

9、顧名思義，流吶資產就是企業(yè)資產中流動性最大的一種，是指在企業(yè)再生產過程中是不斷循環(huán)著的，是指企業(yè)可以在一年或者越過一年的個營業(yè)周期內變現或者運用的資產，它的循環(huán)表現在流動資產各種占用形布的統…。流功資產與固定資產相對，如機床廠生產的機床，對于機床廠來說是該企業(yè)的產品，屬于流動資產，但對于使用該機床的企業(yè)，則是勞動手段，屬于固定資產拔。(二)具有被動性大的特點流動資產在企業(yè)再生產過程中，隨著供產銷的變化，占用的數量有高有低，鵡伏較大，因此

10、，具有被動性大的特點，研究流動資產的這一特點，有利于企業(yè)綜合考慮流動資產的資金來源和供應方向，合理安排資金的供簾，做到供需平衡。(二三)具有一致性的特點流動資產的循環(huán)與生產經營周期具有…致性特點，就是說流動資產是伴隨企業(yè)生產經營過程而進行的，這種資金模式不斷地由一種形態(tài)轉化為另一種形態(tài)，從而完成一次生產經營周期，流動資產也完成一次循環(huán)。認識到流功資產這一特點，有助于人們通過合理組織生產經營過程來實現加磁流動資產的周轉，充分發(fā)揮流油資產流

11、動性大的特點，促進生產經營活動的順利進行。二、企業(yè)流動資產的分類(一)貨幣資金貨幣資金是可以立即用來購買物品、支付各項費用現用來償還債務的交換媒介成立付手段，主要包括現金、銀行存款、其他貨幣資金等?，F金是流動資產中流動性最強的資產，可以直接用于支付，也可以立即投入流通。擁有大量現金的企業(yè)具有較強的償債能力9401“喇j4然事在也2011.02和承擔風險的能力。(工)短期投資知期投資娃指企業(yè)持有的能隨時變現的有價證券，戒時間不崩過…年的其

12、他對外投資。有價證券是指可以給持有人定期帶來一定的收益，并且可以像商品一樣買賣的證券，主要指股琪、債券和基金投資等。(主)應收款明應收款項是指企業(yè)應該收取而尚未收到的各種款項，包括應收票據、JSY.收賬敏和其他應收款等。(凹)預付貸款預付貨款是指企業(yè)購買材料、物資和接受勞務供應而預付給其他單位的款項。(五)存貨存貨是指企業(yè)在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。它包括

13、各種原材料、燃料、包被物、低值易耗品、在產品、外購商品、自制半成品、產成品等。豆、現金管理方法(…)現金悔有的動機1.交易的動機。交易的動機是指企業(yè)為了應付正常的變局活動需要而持有的現金，如購買固定資產和原材料、支付工資、交納稅款等。這種需要發(fā)生頻繁、金額較大，是企業(yè)持高現金的主要動機。2.預防的動機。預防的動機是指持有現金以防意外的支付。企業(yè)的現金收支具有不確定性，現金收支預測不可能非常精確，如自然災害、生產事故、主要跟客未及時付款等

14、，都會打破現金收支計劃，造成現金短缺。因此，企業(yè)需要持有…燒的現金以供意外開支之需，這里需要考慮以下因素:企業(yè)對貨幣資金預測的可靠程度:企業(yè)愿意承擔風險的程度z企業(yè)臨時舉債能力1其他流動資產變現能力。3投機的動機。投機的動機是指企業(yè)持有現金以抓住一些不尋常購買或投資的機會。例如，遇到有廉價原材料供應的機會，便可用手頭現金大量購入；預計證券行情看漲，便可以用現金購買證券，等等。除了金融機構和投資公司外，一般企業(yè)專為投機性需要而特別置存現金

15、的不多，遇到有不尋常的購買或投資機會，也常設法通過臨時籌措資金實現。(二)現金的成本1現金的持有成本?，F金的持有成本是指因持有現金而放棄的再投資收益和增加的相關管理費用。現金的再投資收益也稱為現金的機會成本，是指將現金投資于有價證券所能獲得的收益。例如，某企業(yè)持有現金20萬元，若投資于證券，可以獲得5％的收益率，即現金的再投資收益為1萬元?，F金的機會成本屬于變動成本，它與現金的持有量存在正比例關系，即現金持有量越大，機會成本越高；反之，

16、則越低。2現金的轉換成本?，F金的轉換成本是指用現金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，即現金同有價證券之間相互轉換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割手續(xù)費等。嚴格地講，轉換成本并不都是固定費用，有的具有變動成本的性質，如委托買賣傭金或手續(xù)費，這些費用通常是按照委托成交金額計算的。因此，依據委托成交金額計算的轉換成本與證券轉換次數關系不大，屬于決策的無關成本，在此不予考慮。這樣，與證券轉換次數密切相

17、關的轉換成本便只包括其中的同定性交易費用。這時轉換成本與證券轉換次數呈線性關系，即：轉換成本總額=證券轉換次數每次的轉換成本證券轉換成本與現金持有量的關系是：在現金需要量既定的前提下，現金持有量越少，進行證券變現的次數就越多，相應的轉換成本就越大；反之，現金持有量越多，進行證券變現的次數就越少，需要的轉換成本就越小，因此，現金持有量的高低是通過證券變現次數對轉換成本產生影響的。3現金的短缺成本?，F金的短缺成本是指企業(yè)經營運轉中，現金持有

18、量不足又無法及時通過有價證券變現等形式加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括間接損失和直接損失：間接損失是指由于現金的短缺而給企業(yè)帶來的無形損失，例如由于現金短缺而不能按期支付貨款或不能按期歸還貸款給企業(yè)信用和企業(yè)形象造成損害；直接損失是由于現金的短缺而使企業(yè)的生產經營及投資受到影響所造成的損失。明確與現金持有量相關的成本及各自的特性，有助于從成本最低的角度出發(fā)，確定現金最佳持有量。(三)最佳現金持有量的確定最佳現金持有量只是相對而言的，從不

19、同角度測算，其結果是有差別的。測定的方法也很多，本文主要分析現金周轉模式：現金周轉模式是根據企業(yè)現金周轉期來確定最佳現金持有量的一種方法，現金周轉期是指企業(yè)從購買原材料而支付賬款的貨幣資金流出時起，至產成品銷售而收回應收賬款的貨幣資金流人時止這段時間。在企業(yè)的全年現金需求總量一定的情況下，現金周轉期越短，則企業(yè)的現金持有量越小。現金周轉期的計算公式為：現金周轉期=應收賬款周轉期一應付賬款周轉期存貨周轉期應收賬款周轉期是指從應收賬款發(fā)生到

20、收回所需要的時間；應付賬款周轉期是指從收到尚未付款的材料開始到償還貨款所需要的時間；存貨周轉期是指從生產投入材料開始到產成品出售所需要的時間。因此，現金周轉期就是現金周轉一次所需要的天數。根據現金周轉可以計算出現金周轉率，即現金在一年中周轉的次數。3(4)現金周轉率=麗丕麗該企業(yè)的現金周轉期為：現金周轉期=30—4050=40(天)現金周轉率=票=9(次)該企業(yè)的最佳現金持有量=三竽=800(萬元)一般情況F現金周轉模式在以下假設的基礎

21、上才能夠成立：1現金流出的時間發(fā)生在應付款支付的時間。2現金流入量等于現金流出量，即不存在資金過?；虿蛔?。3企業(yè)的供產銷過程持續(xù)穩(wěn)定進行。4企業(yè)的貨幣資金需求不存在不確定性因素。因此，如果以h四個假設條件不存在，按此計算的企業(yè)最佳現金持有量將發(fā)生偏差，但現金周轉模式確定現金最佳持有量的方法簡單清晰，在企業(yè)的生產經營活動穩(wěn)定的情況下，用此方法計算出的最佳現金持有量具有一定參考價值。o參考文獻【1】1張璞企業(yè)流動資產管理策略淺析U】西部財會

22、，2005，(4)【2J黃素芬流動資產管理的幾種有效策略Ⅱj商業(yè)會計，2006，(4)作者簡介：韋幫填(1966一)，男，廣西平果人，廣西華桂建筑安裝工程有限責任公司會計師。研究方向：經濟管理。(責任編輯：文森)201102o中固高新姣李金圣95萬方數據3.投機的動機。投機的動機是指企業(yè)持有現金以抓住一些不尋常購買或投資的機會。例如，遇到有廉價原材料供應的機會，便可用手頭現金大量購入:預計證券抒情看漲，便可以用現金購買證券，等等。除了金

23、融機構和投資公司外，…般企業(yè)專為投機性需要鬧特別置存現金的不多，遇到有不尋常的購買或投資機會，“l(fā)B常設法通過!臨時籌措資金實現。(二)現金的戚本1.現金的持有成本?，F金的持有成本是指因持有現金而放棄的再投資收益和增加的相關管理費用。現金的再投資收益也稱為現金的機會成本，是指將現金投資于有價證券所能獲得的收益。例如，某企業(yè)持有現金20萬元，若投資于證券，可以我得5%的收蓋率，即現金的再投資收益為1萬元。現金的機會成本屬于變動成本，它與現

24、金的持布景存在正比例關系，即現金持有最越大，機會成本越商:反之，則越低。2.現金的轉棋成本?，F金的轉換成本是指用現金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，即現金間有價證券之間相互轉換的成本，如委把買賣傭金、委托手嫂費、證券過戶費、實物交割手鎮(zhèn)費等。嚴格地講，轉換成本井不都是罔自費用，有的具有變動戚本的性質，如委托買賣傭金或手續(xù)費，這些費用通常是按照委托成交金額計算的。因此，依據委托成交金額計算的轉換成本與證券轉換執(zhí)數關系

25、不大，屬于決策的無關成本，在此不予考慮。這樣，與證券轉換次數密切相關的轉換成本便只包括其中的同定性交易費用。這時轉換成本句證券轉換次數里錢性關系，即z轉換成本總額=證券轉換次數每次的轉換成本證券轉棋戚本與現金持有髦的關系是:在現金需要最既定的前提下，現金持布最越少，進行證券變現的次數就越多，相應的轉換成本就越大:反之，現金持有量越多，進行證券變現的次數就越少，需要的轉換成本就越小，因此，現金持有麓的高低是通過證券變現次數對轉換成本產生影

26、響的。3.現金的短缺戚本?，F金的短缺成本是指企業(yè)經營運轉中，現金持有量不足又無證及時通過有價證券變現等形式加劇補克而給企業(yè)造成的損失，包括間接損失和直接損失:間接損失是指由于現金的短缺而給企業(yè)帶來的無形損失，例如由于現金短缺而不能按期支付貨款或不能按期歸還貸款給企業(yè)信用和企業(yè)形象造成損害:直接損失是由于現金的短缺而使企業(yè)的生產經營及投資受到影響所造成的損失。明確與現金持有量相關的成本及各自的特性，高助于從戚本最低的角度刷發(fā)，確定現金最佳

27、持有壤。(三)最佳現金持有髓的確定最佳現金持有量只是相對而言的，從不同角度測算，其結果是有若別的。測定的方陸也很多，本文主要分析現金周轉模式z現金周轉模式是根據企業(yè)現金周轉期來確定最佳現金持有攘的…種方法，現金周轉期是指企業(yè)從購買!卓材料而支付脹款的貨幣資金流出時起，3I產成品銷售而收回應收賬款的貨幣資金流人時止這段時間。在企業(yè)的全年現金需求總量~定的情況下，現金周轉期越鈕，則企業(yè)的現金持有最越小。現金周轉期的計算公式為1現金周轉期=店

28、收賬款周轉期四庶付賬款周轉期存貨周轉期院收贓款周轉期是指從&.收賬款發(fā)生到收廁所需要的時間:應付脹款周轉期是指從收劍尚未付款的材料開始到償場貸款所需要的時間:存貨周轉期是指從生產投入材料開始到產成品出售所諦耍的時間。因此，現金周轉期就是現金周轉一次所需要的天數。根據現金周轉可以計算出現金周轉率，即現金在一年中周轉的次數?，F金周轉恥商品革i哀企業(yè)的現金周轉期為:現金周轉期=304050噸。(夭)現金周轉率=菲9(次)該企業(yè)的最佳現金持有量

29、古學=800(萬元〉一般情況F現金周轉模式在以下假設的基礎上才能夠成立11.現金流出的時間發(fā)生在應付款支付的時間。2.現金流入最等于現金流出擂，即不存在資金過剩或不足。3.企業(yè)的供產銷過程持鎮(zhèn)穩(wěn)定進行。4.企業(yè)的貨幣資金需求不存在不確定性因素。劇此，如果以k四個假設條件不存在，按此計算的企業(yè)最佳現金持有最將發(fā)生偏差，但現金周轉模式確定現金最佳持高量的方法簡單捕晰，在企業(yè)的生產經營活動穩(wěn)定的情況下，用此方法計算出的最佳現金持有最具高一定參