論財(cái)務(wù)分析的核心財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、金融財(cái)含論財(cái)務(wù)分析的核心：財(cái)務(wù)報(bào)表分析張鳳蓮(河南省第一建筑工程集團(tuán)有限責(zé)任公司，河南鄭州450000)【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的核心。該文從財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性、財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀者的局限性等方面分析出發(fā)，論述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的側(cè)重內(nèi)容和怎樣正確地閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表；內(nèi)容；局限性；閱讀方法一、財(cái)務(wù)報(bào)表的涵義財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)定期編制的、反映企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成果的報(bào)告文件；是提供財(cái)務(wù)信息的主要載體；是企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)

2、、銷售、認(rèn)識(shí)、資金管理等各方面工作成果的綜合反映。企業(yè)外部投資者、債權(quán)人、政府管理者及其他與企業(yè)與有經(jīng)濟(jì)關(guān)系的當(dāng)事人，與財(cái)務(wù)報(bào)表信息為依據(jù)，剖析企業(yè)和判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，掌握企業(yè)的生存標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)展能力。然而，報(bào)表的閱讀者在實(shí)際閱讀過(guò)程中，受種種因素的影響和制約，因此，他們?cè)陂喿x報(bào)表時(shí)，通常遇到很多障礙。筆者根據(jù)多年從事財(cái)會(huì)工作的經(jīng)驗(yàn)，從財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性、財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀者的局限性等方面分析出發(fā)，談?wù)勜?cái)務(wù)報(bào)表分析的側(cè)重內(nèi)容和怎樣正確地閱讀

3、財(cái)務(wù)報(bào)表。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心1償債能力分析。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利和現(xiàn)金等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。企業(yè)的償債能力反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)也體現(xiàn)了企業(yè)是否善于利用負(fù)債為企業(yè)獲取更大的收益。包括現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債權(quán)益比率、現(xiàn)金流量負(fù)債比率等。2盈利能力分析。通過(guò)報(bào)表反映的企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成情況并分析企業(yè)盈利能力的大小。通過(guò)盈利能力分析，可以發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)或企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)大小，便于管理

4、者采取措施改進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或業(yè)務(wù)模式。包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、盈利現(xiàn)金比率等。3資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析。通過(guò)分析企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情作應(yīng)歸于職工代表大會(huì)決定，股東監(jiān)事的提名應(yīng)由單獨(dú)或合并持有一定股權(quán)的股東或股東集合來(lái)完成。(3完善上市公司外部治理作為內(nèi)部治理的必要補(bǔ)充，外部治理是以資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)及法律規(guī)章制度為平臺(tái)的外部治理機(jī)制，它是一種“用腳投票”的后發(fā)機(jī)制，只有當(dāng)會(huì)計(jì)信息出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，這類機(jī)制才發(fā)揮作用。也就是說(shuō)，外部治理

5、主要是從制約上市公司的管理層行為開(kāi)始，并以此影響經(jīng)理人與投資者之間的會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱。1加強(qiáng)外部審計(jì)監(jiān)督。代理人理論認(rèn)為，由于公司經(jīng)理人與股東、債權(quán)人的利益不一致，而且在他們中間隔著一層“面紗”，經(jīng)理人就會(huì)通過(guò)各種方式來(lái)使自己的收益最大化，而損害股東和債權(quán)人的利益。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是協(xié)調(diào)經(jīng)理人與股東和債權(quán)人利益，是加強(qiáng)內(nèi)外溝通的最佳控制器。與直接或間接地受管理當(dāng)局制約的內(nèi)部審計(jì)相比，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審討?yīng)毩⒂谑軐弻?duì)象，乃為組織外部的風(fēng)險(xiǎn)防線。從反

6、會(huì)計(jì)舞弊角度而言，公司管理當(dāng)局希望注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)其內(nèi)部審計(jì)人員及管理當(dāng)局自身未能發(fā)現(xiàn)的企業(yè)舞弊行為及相關(guān)內(nèi)部控制系統(tǒng)的薄弱環(huán)節(jié)；而社會(huì)公眾則希望注冊(cè)會(huì)計(jì)師確保對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)企業(yè)舞弊(注冊(cè)會(huì)計(jì)師在此強(qiáng)詞的是重大企業(yè)舞弊)，尤其是保證管理當(dāng)局沒(méi)有作出蒙蔽社會(huì)公眾的報(bào)告陳述。2完善經(jīng)理人市場(chǎng)。目前我國(guó)職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)制度和職業(yè)操守制度、私有產(chǎn)權(quán)的法律保護(hù)制度、商業(yè)機(jī)密保護(hù)制度等等，都很不健全。制度的缺失直接造成了職業(yè)經(jīng)理人與所有者138企

7、業(yè)導(dǎo)報(bào)2011年第17期的權(quán)益糾紛難以有效解決，職業(yè)經(jīng)理人的誠(chéng)信無(wú)從驗(yàn)證。制度的缺失也是造成職業(yè)道德缺失的重要原因，從而阻礙了中國(guó)職業(yè)經(jīng)理人的健康發(fā)展。推進(jìn)經(jīng)理職業(yè)化的具體措施包括：建立和健全經(jīng)理人員的職業(yè)檔案制度，建立起一套經(jīng)理人員的評(píng)估體系，建立全國(guó)統(tǒng)一的經(jīng)理人才市場(chǎng)，徹底打破人才資源的部門(mén)限制和地區(qū)限制，使經(jīng)理人才“流動(dòng)”起來(lái)，形成專業(yè)化的經(jīng)理職業(yè)介紹網(wǎng)絡(luò)以及中介機(jī)構(gòu)。3加強(qiáng)政府會(huì)計(jì)監(jiān)管。大量的實(shí)證研究表明，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低同法

8、律的完善程度尤其是執(zhí)法程度有很高的相關(guān)性。長(zhǎng)期以來(lái)，主導(dǎo)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的兩大力量——市場(chǎng)和政府，一直在尋找一個(gè)適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。1997年的亞洲金融危機(jī)、2001年的安然事件引發(fā)的財(cái)務(wù)丑聞風(fēng)暴，均昭示著政府監(jiān)管和會(huì)計(jì)行業(yè)自律必須有效結(jié)合才能促進(jìn)會(huì)計(jì)行業(yè)的發(fā)展。政府監(jiān)管針對(duì)的是會(huì)計(jì)信息具有的公共物品屬性及管理當(dāng)局與投資者之間、投資者相互之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，而行業(yè)自律組織針對(duì)的是市場(chǎng)可以調(diào)節(jié)的領(lǐng)域，各自分工協(xié)作，構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體。政府監(jiān)管主要是對(duì)行

9、業(yè)自律的監(jiān)管，而非對(duì)行業(yè)行為本身的監(jiān)管。一是對(duì)行業(yè)自律體系的完善與否進(jìn)行監(jiān)管；二是對(duì)自律機(jī)制是否被遵照?qǐng)?zhí)行、自律功能是否有效發(fā)揮進(jìn)行監(jiān)管。參考文獻(xiàn)[1]宋麗夢(mèng)會(huì)計(jì)職業(yè)道德與會(huì)計(jì)行業(yè)自律——紀(jì)念《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》頒布實(shí)施2O周年財(cái)會(huì)月刊2005(1)【2】邵曉鈴會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題之探討[J]企業(yè)導(dǎo)報(bào)2009(2)：121[3]李娟博資本市場(chǎng)主體問(wèn)會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱問(wèn)題新會(huì)計(jì)2009(1O)況、規(guī)模變化、結(jié)構(gòu)變化來(lái)分析企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，通

10、過(guò)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析，發(fā)現(xiàn)并改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的利用狀況，從而為提高企業(yè)盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力打下良好基礎(chǔ)。主要包括資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。4現(xiàn)金能力分析。(1)現(xiàn)金流量指標(biāo)的比率分析。通過(guò)現(xiàn)金流量指標(biāo)的比率分析可以分析判斷企業(yè)的償債能力、盈利質(zhì)量和營(yíng)運(yùn)效率。具體指標(biāo)有：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)比率、現(xiàn)金流量偏離標(biāo)準(zhǔn)比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率等。(2)現(xiàn)金

11、流量結(jié)構(gòu)分析?，F(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌姿活動(dòng)現(xiàn)金流量，通過(guò)分析構(gòu)成現(xiàn)金流量的這三個(gè)項(xiàng)目的方向，可以分析診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。(3)現(xiàn)金流量縱橫比較分析。將本期現(xiàn)金流量與以前年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較分析，分析現(xiàn)金流量的趨勢(shì)，從中找到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所處的階段，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)前景揭示企業(yè)資金的使用方向及其主要來(lái)源渠道。5百分比法分析?？梢赃\(yùn)用百分比法對(duì)利潤(rùn)表中各相關(guān)項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系進(jìn)行分析，也可以對(duì)其他報(bào)表中具體

12、項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，從而獲取一些有用信息。三、財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性分析1貨幣反映的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)都必須能用貨幣表示，其反映的信息都是能用，貨幣量化的，但企業(yè)許多信息很難通過(guò)貨幣簡(jiǎn)單計(jì)量。報(bào)表的閱讀者難以取得這些非貨幣信息，只能通過(guò)其他信息來(lái)彌補(bǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性。2貨幣單位的非穩(wěn)定性。財(cái)務(wù)報(bào)表只能列式用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，由于貨幣自身的價(jià)值會(huì)隨時(shí)，間因素變動(dòng)而上下波動(dòng)，尤其是在通貨膨脹下，貨幣迅速貶值，物價(jià)持續(xù)上漲，此時(shí)，

13、即使企業(yè)不從事任何業(yè)務(wù)，也會(huì)由于貨幣的貶值形成企業(yè)的損益。而財(cái)務(wù)報(bào)表是以歷史成本原則和幣值穩(wěn)定假設(shè)為基礎(chǔ)編制，如果僅以報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行決策，會(huì)導(dǎo)致決策者嚴(yán)重失誤。3財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)信息的有限性。報(bào)表所反映的數(shù)據(jù)有一定的不可靠性，其中有主觀因素也有客觀原因，主觀原因主要有：(1)業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)間，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，有些企業(yè)為了達(dá)到一定目的，故意調(diào)整會(huì)計(jì)期間，影響了報(bào)表的真實(shí)性；(2)擇不同的核算方法；(3)變業(yè)務(wù)性質(zhì)?？陀^原因有：一是企業(yè)選擇不

14、同的會(huì)計(jì)方法；二是政策、法規(guī)、制度等的影響，使財(cái)務(wù)報(bào)表信息缺乏有效性；三是發(fā)的非?；蚺既坏氖马?xiàng)等。4信息在時(shí)效性上的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，是過(guò)去經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響的結(jié)果，是作為對(duì)企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)，具有較強(qiáng)的時(shí)效性要求，根據(jù)報(bào)表的報(bào)出時(shí)間要求，使用者在取得各種報(bào)表時(shí)，離報(bào)表編制日已經(jīng)多時(shí)，反映的情況也已經(jīng)今非昔比。5財(cái)務(wù)報(bào)表分期的預(yù)估性。財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是企業(yè)在整個(gè)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其結(jié)果。在確定每一個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)狀況和

15、經(jīng)營(yíng)成果時(shí)，要對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行預(yù)先估計(jì)，估計(jì)成分越大，報(bào)表中所含的信息不確定性也越大。6有用性及差異性。(1)本的非有用性。在我國(guó)，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是按歷史成本原則確定的。在幣值基本穩(wěn)定時(shí)，所提供金融財(cái)會(huì)的會(huì)計(jì)信息無(wú)疑是客觀、可靠、有用的，但當(dāng)物價(jià)不斷上升時(shí)，貨幣持續(xù)上漲，歷史成本所揭示的會(huì)計(jì)信息就難以符合現(xiàn)實(shí)情況，從而損失財(cái)務(wù)報(bào)表的作用。(2)斷的差異性。由于財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)人員對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的分類、加工、處理后形成的書(shū)面文件，在編制報(bào)表的

16、過(guò)程中，財(cái)會(huì)人員需要運(yùn)用個(gè)人判斷能力來(lái)完成信息的加工，于是，財(cái)務(wù)報(bào)表的和質(zhì)量可靠性會(huì)受編織者水平的高低影響，呈現(xiàn)一定的局限性。四、怎樣正確閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表1正確閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，需要做好以下方面的工作。(1)首先要確定一個(gè)目標(biāo)，即通過(guò)閱讀什么報(bào)表找到自己需要了解的信息。因此，要了解財(cái)務(wù)報(bào)表的種類和體系，弄清有哪些報(bào)表，需要閱讀哪些報(bào)表。(2)明確財(cái)務(wù)報(bào)表的作用及可提供的基本信息，以指導(dǎo)報(bào)表的閱讀；(3)悉財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)，為閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表提供線索，

17、強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的印象。(4)解報(bào)表中各會(huì)計(jì)項(xiàng)目的含義和內(nèi)容，掌握每一個(gè)具體項(xiàng)目所包含的會(huì)計(jì)信息。(5)弄清會(huì)計(jì)要素項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系，特別是財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中一些主要項(xiàng)目的邏輯聯(lián)系，以做到熟練地從財(cái)務(wù)報(bào)表中獲取和分析會(huì)計(jì)信息。2加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合閱讀和分析。正確閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，除掌握閱讀報(bào)表的基本技能，對(duì)企業(yè)的單項(xiàng)報(bào)表進(jìn)行專門(mén)閱讀分析外，還需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行綜合閱讀和分析，以全面、客觀地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及企業(yè)綜合實(shí)力。綜合閱讀

18、的方法有：(1)把主表與主表結(jié)合起來(lái)閱讀；企業(yè)的主表是提供財(cái)務(wù)信息的主要來(lái)源，每張主表各自揭示不同的會(huì)計(jì)信息。(2)把主表與附表及報(bào)表附注結(jié)合起來(lái)閱讀。(3)把閱讀企業(yè)外部報(bào)表與內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表有機(jī)的結(jié)合起來(lái)。3重視對(duì)企業(yè)非貨幣性信息的分析。由于財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性，報(bào)表只能提供以貨幣計(jì)量的會(huì)計(jì)信息，且提供的信息是有限的，對(duì)于報(bào)表閱讀者來(lái)說(shuō)，需要的很多信息在報(bào)表中都無(wú)法找到，如人力資源信息、市場(chǎng)占有情況，這些難以用貨幣來(lái)表示的信息，對(duì)企業(yè)的

19、某些信息使川者來(lái)說(shuō)，甚至比某些貨幣信息更重要，因此，要重視對(duì)企業(yè)非貨幣信息的分析。4提高閱讀者自身閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的能力。由于財(cái)務(wù)報(bào)表存在自的局限性，因此，報(bào)表的閱讀者要準(zhǔn)確的獲取信息，則最根本的是要加強(qiáng)自身閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的能力，逐漸學(xué)會(huì)辨別會(huì)計(jì)信息的有效性，減少對(duì)會(huì)計(jì)信息的誤導(dǎo)。報(bào)表的閱讀者通過(guò)對(duì)各項(xiàng)報(bào)表項(xiàng)目的熟悉并掌握基本方法后，可以對(duì)企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)狀況等人為的誤導(dǎo)因素，找出誤導(dǎo)痕跡，確定有用信息。參考文獻(xiàn)川鄭槐淼，朱開(kāi)悉，王小朋企業(yè)未來(lái)財(cái)