mba論文歐式看跌期權的實證研究及帶紅利美式看跌期權的定價pdf

1、 暨南大學碩士學位論文 暨南大學碩士學位論文 題名：歐式看跌期權的實證研究及帶紅利美式看跌期權的定價 The empirical research of European put options and pricing American put option with dividends 作者姓名： 周小芳 指導教師姓名 許 明 及學位、職稱： 博士 副教授 學科、專業(yè)名稱：

2、理學 計算數(shù)學 學位類型： 科學學位 論文提交日期： 2016 年 6 月 論文答辯日期： 2016 年 6 月 答辯委員會主席： 論文評閱人： 學位授予單位和日期：暨南大學 2016 年 6 月 暨南大學碩士學位論文 暨南大學碩士學位論文 I 摘 要 在期權的研究中,最具開創(chuàng)性的要數(shù)第一次給出了期權定價解析模式的Black 和 Scholes,他們于 1

3、973 年推導出著名的期權定價公式 Black-Scholes (B-S)方程[1]. 1973 年之后,許多學者做了很多工作,包括對非線性 B-S 方程的研究或者將 Black-Scholes 方程拓展到更接近現(xiàn)實情況的狀態(tài).國內(nèi)有關期權的研究起步較晚,大部分是建立在 B-S 模型的基礎上,比如文獻[2-6].基于國內(nèi)外期權的研究結果, 本文首先運用香港恒生指數(shù)期權的市場數(shù)據(jù)對經(jīng)典的B-S模型進行檢驗, 著重在隱含波動率和實際波動率以

4、及期權的理論價格和實際價格的分析和計算上,實驗結果驗證了B-S模型的市場有效性,其次運用Crank-Nicolson差分格式對支付紅利的WMT股票和MCD股票的美式看跌期權進行研究,得到其期權的理論價格.最后考慮基于變分不等式問題的帶紅利美式看跌期權[7],介紹有限差分法對基于變分不等式的帶紅利美式看跌期權定價模型進行離散化,得出了顯示差分格式,數(shù)值實驗檢驗了有限差分方法的有效性.在此基礎上,提出了帶紅利美式看跌期權的切片方法, 把美式