開發(fā)支出信息含量研究——滬深股市實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則的證據(jù).pdf

1、研究與開發(fā)活動是企業(yè)提升產(chǎn)品科技含量、增強(qiáng)核心競爭力的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)性工作。由于研發(fā)投入見效慢，一些研發(fā)活動投入大的企業(yè)因會計(jì)處理費(fèi)用化影響當(dāng)期的收益而放棄研究?！镀髽I(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》（2006，以下簡稱新準(zhǔn)則）中對研究與開發(fā)（R&D）進(jìn)行有條件資本化處理的規(guī)定，在一定程度上減少了企業(yè)的顧慮，可以有效激勵(lì)企業(yè)加大投入進(jìn)行研發(fā)，從而增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，改善企業(yè)的經(jīng)營狀況。 新準(zhǔn)則對研究與開發(fā)費(fèi)用進(jìn)行有條件資本化的會計(jì)處理思路源子國際會計(jì)準(zhǔn)則

2、的規(guī)定。本文在比較了世界主要國家研發(fā)費(fèi)用會計(jì)處理的方法后，詳細(xì)分析了會計(jì)準(zhǔn)則國際趨同的必要性。開發(fā)支出資本化的確認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供了新的信息，這種新的信息是否為資本市場所關(guān)注，是否產(chǎn)生了相應(yīng)的市場反應(yīng)，是否具有會計(jì)信息含量，成為本文研究的主要問題。 本文采用實(shí)證研究方法，以新準(zhǔn)則實(shí)旋后滬深兩市A股上市公司第一年即2007年的年報(bào)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)。經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，開發(fā)支出的確認(rèn)具有顯著的行業(yè)特征，資本市場對確認(rèn)了開發(fā)支出

3、的上市公司給予了正向的價(jià)格反應(yīng)，但是，相比未確認(rèn)開發(fā)支出的公司來說，其會計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性并未表現(xiàn)為更高，這說明資本市場尚無法區(qū)分兩類公司。本文對出現(xiàn)這種情況的原因進(jìn)行了深入、詳細(xì)的分析，認(rèn)為其原因包括：不成熟的資本市場、非理性的投資者、上市公司自身不重視、附注中缺乏詳細(xì)信息的披露、開發(fā)支出確認(rèn)存在主觀性以及市場的不可預(yù)知性等。本文認(rèn)為，研發(fā)活動是企業(yè)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的動力，企業(yè)要在激烈的市場競爭中生存，不斷發(fā)展，就需要?jiǎng)?chuàng)新與研發(fā)，任何公司必須