虧損結轉政策的影響效應、國際經驗及啟示

1、對于企業(yè)的經營虧損，允許在一定年度內進行結轉，是世界各國通用的做法。自 2018 年 1 月 1 日起，我國將當年具備高新技術企業(yè)或科技型中小企業(yè)資格的企業(yè)，準予結轉其經營虧損的年限由 5 年延長至 10 年。虧損結轉期限延長政策不僅會大幅度降低高新技術企業(yè)和科技型中小企業(yè)的實際所得稅稅負，減輕企業(yè)負擔，還會有效地激勵企業(yè)進行風險型投資和創(chuàng)新活動。在目前研究如何更好地幫助民營企業(yè)和中小企業(yè)減稅降負的工作中，實行更為寬松的虧損結轉政策不失

2、為一種可行的選擇。一、虧損結轉政策影響效應 一、虧損結轉政策影響效應（一）減稅效應對于高新技術企業(yè)和科技型中小企業(yè)而言，虧損結轉政策顯得尤為重要，因為這類企業(yè)投資風險高、科技成果轉化周期長，在發(fā)展過程中面臨著更為激烈的市場競爭和更大的市場風險，長期虧損甚至被淘汰和退出的概率較大。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，需要大規(guī)模的研發(fā)投入，研發(fā)的項目科技含量越高，研發(fā)的時間越久，前期需要投入的資金規(guī)模越大。由此，企業(yè)面臨著長期虧損的風險，虧損額度很有可能在 5

3、 年之內都無法結轉完畢。因此，虧損結轉的期限決定了能夠多大程度降低企業(yè)的所得稅稅負，尤其是那些前期研發(fā)投入大、長期虧損的技術型企業(yè)。虧損結轉期限的延長主要從兩方面幫助這類企業(yè)減輕稅負：一方面，如果企業(yè)虧損額度巨大，在 5 年內都無法結轉完畢，那么結轉期限延長至 10 年后，未結轉完的虧損額度可以繼續(xù)結轉，減輕企業(yè)在盈利初期的稅負；另一方面，針對長期虧損且在 5 年內都無法獲得盈利的企業(yè)（比如一些醫(yī)藥企業(yè)，從新藥的研制到上市可能要經歷數(shù)年

4、甚至數(shù)十年時間），延長期限可以保證在企業(yè)盈利時尚未抵補的虧損額度不會作廢。因此，虧損結轉期限延長政策將為那些長時間虧損且虧損額度較大的高新技術企業(yè)和科技型中小企業(yè)實實在在地減輕稅負，抵御經濟下行的壓力。（二）創(chuàng)新效應虧損結轉政策不僅能減輕企業(yè)的所得稅稅負，還能促進企業(yè)進行風險型投資和從事創(chuàng)新活動。這是因為虧損結轉政策使得政府成為企業(yè)實際上的“匿名合伙人”：企業(yè)盈利時，政府通過征稅取得一部分企業(yè)利潤；企業(yè)虧損時，政府的稅收收入也承擔部分風

5、險（Domar et al.，1944）。“匿名合伙人”對于風險型投資更為重要，這類投資具有高風險、高收益的特點。如果風險投資獲得了成功，就會獲得較高的收益，在法定企業(yè)所得稅稅率相同的情況下，向政府繳納稅款后獲得的稅后利潤絕對值也較大；如果風險投資失敗，虧損額可以國、愛爾蘭和荷蘭只允許向前結轉 1 年。美國在 2017 年《減稅與就業(yè)法案》實施前，允許企業(yè)普通所得的虧損可以向前結轉 2 年，資本虧損可以向前結轉 3年。在美國新一輪稅改之

6、后，因為將向后結轉年限由 20 年改為無限期結轉，所以取消了虧損向前結轉的規(guī)定，但是從事農業(yè)經營仍然可以向前結轉 2 年。受到 2008 年國際金融危機影響的還有挪威，由不允許向前抵免變?yōu)樵试S向前結轉2 年。此外，韓國也允許中小型企業(yè)進行 1 年期的向前虧損結轉。（二）無限期向后結轉世界上絕大多數(shù)國家都實行虧損向后結轉的政策，大部分的發(fā)達國家或地區(qū)實行無限期向后結轉，比如美國、英國、法國、德國、澳大利亞、意大利等。美國 2017 年《

7、減稅與就業(yè)法案》中雖然取消了關于虧損向前結轉的規(guī)定，但是將向后結轉的期限由原來的 20 年變?yōu)榱藷o限期結轉。還有許多國家都從有限期的結轉年限變成了無限期結轉，比如奧地利于 1998 年將 7 年結轉期限變?yōu)闊o限期結轉；丹麥于 2002 年將 5 年結轉期限變?yōu)闊o限期結轉；法國于2004 年將 5 年結轉期限變?yōu)闊o限期結轉。俄羅斯于 2017 年將 10 年的結轉期限變?yōu)闊o限期結轉。作為發(fā)展中國家的巴西，同樣實行無限期結轉的政策。綜觀實

8、行無限期結轉的國家，他們通常對每年允許結轉的額度有所限制。比如法國和德國均將每年度損失結轉額限于 100 萬歐元，再加本年度利潤超過100 萬歐元部分的 50%（法國）或者 60%（德國）。英國每年度的結轉額度不得超過應納稅所得的 50%，且對于大型商業(yè)集團每年的結轉限額為 500 萬英鎊。美國和意大利每年度允許虧損結轉的比例較高，為應納稅所得的 80%。巴西雖然允許無限期向后結轉，但是對于每年結轉的損失要求較為嚴格，可扣除的比例不得超

9、過每年應納稅所得的 30%?？梢姡m然都是無限期結轉，但是不同國家對于結轉限額要求不同。（三）有限期向后結轉少數(shù)發(fā)達國家、大部分發(fā)展中國家和不發(fā)達國家實行有限期的虧損向后結轉政策。比如加拿大、日本、韓國、印度、泰國、越南等國家都對向后結轉的時限作了規(guī)定。加拿大對于虧損結轉的最長期限設置為 20 年，在這些實行有限期向后結轉政策的國家中時限最長。在亞洲，日本自 2013 年開始進行了一系列的促進企業(yè)投資和經濟增長的減稅政策，逐年降低企業(yè)所