內部控制缺陷與公司治理的實證研究.pdf

1、公司治理與內部控制的互相融合一直是近年來美、英以及我國的研究趨勢。伴隨著諸如南航巨虧等內部控制失效案件的爆發(fā)，引發(fā)了資產市場上的轟動以及有關學者對內部控制缺陷的重點關注。作為監(jiān)管主體之一的證監(jiān)會也意識到問題的嚴重性以及內控失效關鍵所在，為此開展了公司治理整改專項活動。五部委又分別于2008年和2010年先后聯合發(fā)布《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》以及《企業(yè)內部控制配套指引》，完善了我國的內控規(guī)范體系。由此可知，2012年應是我國上市公司內部控制

2、建設最好的年份，也最能反映其內部控制建設現狀。現有文獻多注重對內部控制缺陷的披露問題、市場反應等負面經濟后果的研究，而少有關乎內控缺陷及其整改這一動態(tài)過程的正面經濟后果。
　　本文以此為契機，從理論和實證兩方面對內部控制缺陷和公司治理相關問題進行探討。理論部分包括對國內外公司治理、內部控制缺陷以及內部控制有效性研究的文獻綜述，以及本文所依據的我國特殊的制度背景和據以進行分析的較為成熟的前人理論基礎。實證部分，篩選出2008年至20

3、09年間存在內控缺陷的上市公司，以2007至2012年作為觀察窗口，圍繞內控缺陷及其整改這一動態(tài)過程與公司治理的主題，對公司治理與內部控制缺陷之間的聯系，以及公司治理改善后內部控制有效性是否得到提高，且二者之間具有何種聯系進行檢驗。
　　實證結果顯示，公司治理問題將導致上市公司內部控制缺陷的產生，而當這些問題得到改善后內部控制缺陷將受到抑制，有助于發(fā)揮內部控制的功能，實現內部控制目標，從而使內部控制有效性得到提高。這說明我國內控規(guī)