管理層股權激勵對公司內部控制質量的影響研究.pdf

1、近年來，由于內部控制失效而導致企業(yè)出現財務危機等現象層出不窮，內部控制相關理論的研究已經受到國內外很多學者的重點關注。此外，從20世紀90年代我國引入股權激勵模式以來，我國上市公司股權激勵從公司實施到制度建設方面均發(fā)展迅速，但由于引入時間短，其公司治理效應仍需實踐檢驗，也很少有學者從此分析其對內控制量的影響，因此，本文將以此為出發(fā)點實證研究其對內部控制質量的影響。本文首先通過對股權激勵和內部控制相關的背景進行介紹，引出文章選題;然后從不

2、同角度對和文章相關的文獻進行綜述并做了簡要述評;緊接著分別對股權激勵和內部控制質量的概念和度量方法進行了界定，從委托代理理論、剩余索取權理論等分析了管理層股權激勵的理論基礎并闡述了管理層股權激勵是如何影響公司內部控制質量;之后提出本文的研究假設并利用438家上市公司三年的數據為研究樣本做了面板Logit回歸，最后在實證分析的基礎上得出本文的研究結論以及政策建議。
　　本研究主要內容包括：⑴自我國引入股權激勵機制以來，股權激勵模式受

3、到很多上市公司的青睞，很多公司開始積極采用股權激勵辦法。其在提高公司治理水平方面的作用也初顯成效。⑵從內部控制質量角度來看，盡管內部控制質量已經受到監(jiān)管部門和上市公司等多方面的重視，但上市公司的整體內部控制質量仍有待提高，內部控制制度仍需完善。⑶管理層股權激勵對提高公司治理水平和內控質量有積極的作用，主要表現在:實施股權激勵能夠提公司高內控質量;管理層持股比例高的上市公司內控質量更好;與非國有上市公司相比，國有上市公司股權激勵程度與內部