我國房地產價格與股票價格互動性研究.pdf

1、近年來,我國房地產市場發(fā)展較快,與此同時伴隨著金融改革,證券市場也日益興旺,分析兩個市場及其相互間的關系顯得尤為重要。尤其近三年兩個市場存在一些潛在的關系表現的較為突出,在2007年股指達到歷史最高點伴隨著房價的飆升,而2008年股票市場與房地產市場又出現一蹶不振,到了2009年兩個市場又出現復蘇的局面,因此研究兩個市場的關系對于我國經濟又好又快發(fā)展具有重要意義。
　　國內外關于房地產價格與股票價格的互動性研究無論是理論模型和方法

2、,還是經驗研究,都不是非常成熟,在學習前人的經驗和成果下,本文首先通過單位根檢驗、格蘭杰因果檢驗、協整等進行實證分析研究了房地產價格與股票價格互動性的存在性,并選取典型城市進一步驗證其互動性;然后研究房價與股價互動性是怎樣的分布規(guī)律,從我國東中西部三類地區(qū)出發(fā),再從人口規(guī)模分類出發(fā),并分別估計出不同規(guī)模和地區(qū)的城市的互動模型,再進行城市聚類研究;進一步得出房地產價格與股票價格互動性在區(qū)域上的差異,得出最后結果。
　　本文依據房地產

3、經濟學規(guī)律,借鑒金融理論、區(qū)域經濟學,投資學,房地產市場測度化等研究方法,對全國的房地產市場與股票市場行了量化處理,用圖表和實證分析兩者關系的存在性,以及是怎么樣的關系。本文主要結論及創(chuàng)新之處:(1)探討股價與房價關系的存在性,通過實證研究得出結論。(2)通過理論與實證相結合的方法研究出房地產價格與股票價格互動機制。(3)本篇論文僅立足于我國城市經濟基本面,集中研究城市商品住宅價格與股票價格的互動性在區(qū)域上的差異,旨在系統(tǒng)總結房地產市場